新浪港股讯 2017年3月22日，“新浪港股通模拟交易大赛颁奖典礼暨2017港股通投资论”在北京举办。本次活动由香港交易所赞助，国内8家券商（海通证券、兴业证券、东方证券、国泰君安、中投证券、中信建投、申万宏源、华安证券，排名不分先后）协办。资深港股投资者王佳忠参加“互联互通背景下的港股投资趋势”圆桌论坛。王佳忠在港股投资近19年，先后从比亚迪、保利协鑫获取丰厚利润。王佳忠表示，恒指2017年能到25000点或突破25000点就不错了，因为整个中国经济形势还不算明朗。以前的估值扩张过去了，2017年回归到盈利增长。王佳忠建议配置一带一路板块、基建股，一年有安全的20%收益即可。
王佳忠还强烈建议国内公募基金、私募基金等机构前往港股试水，与国际基金过招，真正在大江大海里体验一番。
资深港股投资者王佳忠参加新浪港股通2017投资论坛。以下是圆桌论坛环节（王佳忠部分）实录：
孟一：接下来请王佳忠先生介绍一下他跟港股之间的渊源。
王佳忠：我叫王佳忠，我在港股做了接近19年了，算是一个现在还活着的投资人。
孟一：王佳忠先生您做了19年，也是非常长时间段的港股，您个人的感觉，做前和做之后有什么样的区别？
王佳忠：要说区别是挺大的，在这之前就不用说了，风风雨雨很难说。从去年9月份到现在，也就是今天收盘为止，就我个人的资料统计，从全球包括内地资金到香港去的，我现在估算已经到了4千亿，按照每天的净流量，不但是包括深港通过去。因为这边的钱过去的说实话还是有限，非常有限，真正配置的是海外基金，这个老总说得非常对。做港股的区别很大，就是国内的机构投资人和香港国际上的一些机构投资人的思路有些地方是重叠的，有些地方是千差万别，非常大。胡总是做配置的，我现在也适当的从深港通之后也开始做了一些配置，以前完全不用。那就是说，联合起来，你就该怎么打就怎么打，因为你一只股票涨全靠资金推。
孟一：我想打断您一下，我特别好奇，您现在是个人投资者机构化，还是现在一直保持个人投资者的打法？
王佳忠：怎么说呢？我比较复杂，我既是个人私募，也管理有几个阳光私募，投资顾问。由于我活得时间比较长了，A股我是从深圳就开始做，港股到现在我有18年多，接近19年了。这种风风雨雨，死过去又活过来，从2000年以后，就再也不死了。这不是吹牛，确实如此，我确实从2000年以后到现在是每年挣多少的问题了，有时候挣多一点，有时候挣少一点。
孟一：这个数字方便透露一下吗？
王佳忠：多的时候翻三四倍，比如说比亚迪当年是我从巴菲特8、9块钱开始配，涨到30，又跌到14、15元，给我机会了。我估算它两到三年才可能上70块钱，那就是在龙头行业里面给它的估值，溢价已经好几次了。但是没想到它当年就给了我这么高的回报。而且那时候我卖的时候，大概是79块钱，当时我拿了1500万股，当时正好是在79大幅度有人往里买，我一看80%的股票，一下子当天就全给了他了，那个爽。剩下的我以最高点乘以0.9，你只要跌破我乘出来的那个价格我就清仓，几年都不看了。说实在的，比亚迪到现在我都不回头看。
做完这一只以后，我紧接着做了一只保利协鑫，当时是蒸蒸日上，我从各方面的数据一查，我一路往下买，也买了大概1千多万，当时分配的资金也就是买这么多，再跌也就没法买了。它最低跌到1.1元多，我是1.2元买的，也就到这儿了，你再让我买也没法买了，因为资金是分配给别人的。没想到它慢慢的耗了我一年零六个月的时间，最后全在5块钱以上了，就这两个成绩让我在香港再也饿不着了。
孟一：王总代表的是个人投资。
王佳忠：我基本上是代表的是有钱人的大户。
孟一：当时保利协鑫是拉了一个波折。
王佳忠：我再吹一个牛，汉能，当时得到消息是6块钱，那OK了，接近6块的时候我就走了，没想到它还能涨。后来我自己看不懂了，价格炒得非常好，然后暴跌到现在也没开盘。我觉得我挺幸运，如果我再贪一点呢？
孟一：我们王总点评起个股来丝毫没有顾忌。
王佳忠：我在论坛上敢提，在网络上和微博上我从来不敢提任何一只股票。前两天我提了一只股票，600666，我首先没买，它是大概在三个月范围之内就有资金去买它，接近80个亿。这个盘子才多大？我告诉你，这种情况什么时候有？也就是2005年的年底，2006年的年初，A股市场当时1800多只股票，有600只股票是这种情况。后来出现了什么情况大家都知道，股权分置改革，一下子到6000点了，最糟糕的股票翻两倍。没有一只股票，买了80亿的资金居然不涨，它跌。我专门写了一篇技术分析。我带着学生，写了一篇文章，点击率够20万人以上，我就把这篇文章发出来，大家一起来分享一下，看看到底对开展对。后来逼得我没办法，我星期天连夜把这个文章写出来，发到网上去了，三天就超过了50万的点击量。很多人星期一就买了这只股票，他们说老大怎么不涨？我说告诉你了，买了80亿都不涨的，你的千八百万进去就涨了？我说你就耐心等着，这只股票不涨则已，这只股票只要往下打一个大阴线。他们私信问我，我说如果你买了，就送你一条大红鱼。慢慢就又盘起来了，两三天前，差点涨停板。他们就问我怎么又拉起来了？我说拉起来又没有资金介入，80亿买的，还靠资金往上推？想涨就涨。这种股票很奇怪，你们回去可以观察，我首先肯定是没买，A股市场我肯定不配。
王佳忠的精彩发言吸引全场。孟一：王总把现场的气氛调动得非常活跃，我们今天是聊港股。您这么多过五关斩六将的故事，之前的19年有没有一些踩到什么雷的时候？
王佳忠：比如说我刚进入港股的时候，我买了一只00261，原来叫中建科技，现在叫什么我忘了，1分钱，它再跌1分钱，不能再低了。当时我拿了100万，2分钱，我说这个股票便宜，而且我经常去惠州钓鱼，这个企业就在惠州。当地的那些村长、村干部、书记，家里面放着一摞这个股票。他每年炒一次，每年翻几倍。我那次买了，买了以后，我大概2分钱买的，跌到1.3分，我都忘了，那是18、19年前的事了。你想想，你100万买进去这种2分钱的股票，你感觉你的股票很多，涨1厘你就挣多少钱，它就是不涨。我就算了，我就当这100万没了，因为我当时很不了解港股的情况。那就放弃了，这100万就白扔了，交学费了。没想到来年7、8月份的时候它开始动了，涨到8分钱，我2分钱买的，我还告诉你，这是我香港市场上投资的第一桶金。扔了100万，本来打算不要了。后来知道这个情况以后，以后老千股再也不要碰了，千万不要碰。
孟一：我感觉王总这个投资逻辑，尤其是作为个人投资者思路还是非常清晰的，第一一定要做基本面的调研，无论是行业的热点还是资金的流向。
王佳忠：基本面、政策面、资金面，这三碗面，缺一碗面都不行。
孟一：基本面调研清楚之后，在不停的下跌阶段，逢低买入，随后涨到一定程度进行一个大规模的清仓，剩下一点底层进行跟踪止损，我觉得这基本上是王总的投资体系。
王佳忠：我补充一点，我的投资思路属于我个人认为是中长线这种操作，短线趋势的波段操作，就是加减仓处理。我的所谓经常线基本上就是一年到一年半，你回去看美股、港股、A股都一样。差不多涨也就是一年到一年半的时间，跌也就是这个时间，这个中间肯定有大的反弹或者是反复。所以一般的情况下，我每次买股票，实话跟你说，春节前那个时候的技术位是最低的，而且机构该退钱的、缺钱的，那个时候价值是最低的，我今年都是那个时候开始估值的。以后你们想买股票就那时候看，市场是最恐慌的时候，提股票就色变，那个时候你就反回来看基本面、政策面，特别是国家扶持的方面。我今年在香港配置的股票，就跟“一带一路”有关，什么中铁、铁建，不买白不买。当时我配的时候多低？现在不管你怎么波动我都不在乎，随你的便，到我该卖的时候我毫不犹豫。
孟一：最后一个问题，我觉得佳忠总刚才是最吸引网友关注的一个发言。现在大家再关注一下，您觉得在2017年，相当于刚刚过了一个季度，后边这三个季度怎么样的一个投资路线更加符合我们对财富追求的目标？
论坛现场。王佳忠：先声明一点，现在的美股，因为我一个月前就开始肝颤，我一个股东持有了阿里巴巴的股票，因为他是通过申购已经进去了。所以我是帮他建的，我就拿着他这个股票开始担心。阿里巴巴说实在的不错，现在美股的原因可能会造成港股的波动。我实话实说，我是瞎估计，一般我说在某一个场合瞎吹牛。2016年我瞎吹牛真吹对了，2017年我没敢说出这个数字，今天我说出来。说港股今年恒生指数能到25000或者突破就已经相当不错了。因为2017年整个中国经济，包括香港整个经济的情况来看，达不到我想像的这么好，这是我个人的理解，因为从大理论上我肯定说不过他们三位。但是从直觉上，因为我太直接了，我还不像别人，他们一下指令有操盘手，虽然我下指令有操盘手，但是主要的还是我自己操作。我为什么今天来得晚？其实就是这个原因。我得先把交易做完了，而且4：10分，给新浪整理的东西我还要写出来，然后我再离开。
现在由于美股的原因，港股肯定会在近期有波动，这个波动还小不了，你心里要做好这个思想准备。我们说一个比例，我在香港市场，2017年我配了大量的中国银行，表现还真不错。但是今天它就给我一个样子看看。美股昨天晚上金融股带头跌，你说不影响港股市场吗？肯定影响。我接刚才主持人说的问题，A股港股化、港股A股化，我只能说美图个别股票，那种操盘手法，百分之百是大陆去的，不是香港人的玩法。在香港不够5亿美金，交易不到100万手以上，1000万手以上，根本不可能顾到。还有我建议国内的机构投资者真应该到香港去转一圈，哪怕搁一个亿在那边也行，你试试水，你连香港都没去过，光在A股大陆这边井底之蛙转半天，你都没出去跟国际对冲基金、国际大资金对对手，你也知道一二三，哪怕你输了这一个亿，你知道是怎么回事。都没出去，还在国际国内，到全球瞎吹，我真的看不上。这是实话实说，我是说个别的，不是大家，不是所有的。因为现在很多机构在海外都已经开通了，在做港股。我觉得港股真应该出去走一看，看一看。
因为港股今年说实话，2017年这一段时间波动肯定的了，这已经告诉你了，它就要波动。咱就说一个正常化，它就要调整了。不管你什么故事，它也得调。调完了怎么办？调完了再买。叫我说就是国家产业扶持的，“一带一路”香港有，很多这样的股票，你就配吧，这一回要到下来你好好配。你想一想去年的几万亿，从今年开始，每年8千亿，你不配它配谁？我不能说股票的名字，我说一个签的约，每年接到的单和工程，最少五六十亿，多了几百亿。你就看天天公告里面公告的，就算国企，有一百亿的5%利润还少吗？那种你不投的话你投谁？投那些讲故事的？比如说美图，你千万别动，等它调完了你再做一次反弹，这股票跑到头了。它折完了以后，这一波涨完了，调下来你可以借机会投一回机，10个点，8个点或者是20个点，你可以投，投完了就跑，不然会把你摁里面。
国内在港股炒作的太清楚这一点了，我说一个很简单的，算是上一代的富二代，手里拿着20亿到香港去随便做庄，那一帮朋友天天在那个吹牛，说你们买吧，赚了以后给我多少，赔了我给你补，他冲不了几年，在香港市场那20个亿就变成三五个亿了，很简单。到现在他还有6个亿扣在那里，不能这么干，还得找有价值的。2017年从α到β，原来的估值扩张过去了，剩下你就踏踏实实回归盈利增长，这个企业的盈利符合不符合它现在的市值的市盈率？如果能够覆盖你就去投，没关系，如果覆盖不了，你躲得远点。最关键的是拿着这只股票有没有资金介入？咱们内地到香港去的这20几家注册的公司，差不多有60多家，也有400多亿。他们也配置港股股票，没关系，他们配你就配。他们走你就走，当然你必须要得到这方面的数据才行。这很简单，2017年，香港股市不要想能走到哪里去，所有改革的东西，要通过2017年到2018年之前见没见眉目，见了将来可能阳光明媚，如果不见你还得熬。但是个别股票的投资机会有没有？肯定有，就像我刚才所说的，基建板块，你踏踏实实去。这次如果这一轮的港股不管是多长时间，等它调完了，你踏踏实实配点不行吗？你不要太高了，一年有10%、20%就够了。万一你手里拿1千万，你拿着它挣20%还了得？你配点有价值的，别嫌低，别嫌挣得慢，这样安全。你整那个不安全的，是上窜下跳，你连老本都亏进去了，图什么？本来投资是件快乐的事，整得你一天到晚愁眉苦脸的，本来想夏利换奔驰，最后夏利都维持不住了，还得到二手市场上三万块钱卖了。投资本来就是一个快乐的事，我真羡慕你们这么多人去投资港股，你们比很多机构强多了，很多机构都没有迈出中国大陆，你说他谈国际市场那不是瞎吹牛吗？你都没有出去过，怎么知道人家市场是怎么回事？你光听介绍，那些黑水瞎聊。我是实实在在在香港市场这么打拼出来的，我从200万打拼到现在，至少我现在不愁吃不愁喝，而且还管着三家阳光私募。
孟一：我们从王总刚才的发言真正能够看到一个从散户、大户，慢慢向机构这样一步步迈进的过程。您之前提到过，比如做比亚迪之类的，一年都好几倍的收益，现在您预期的目标已经降到了一年10%到15%，其实我觉得这是一个非常合理的数字。而且我觉得刚才王总所讲到的真的就是一个Old Money和New Money的区别，您管理的资金大了，真的就已经保守了，胆子变小了。刚才王总发表的真是真知灼见，把自己的投资经验非常无私的跟大家进行了一次分享，让我们再次掌声感谢今天走上舞台的四嘉宾给我们带来这一场非常精彩的圆桌论坛，谢谢！
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