摩通：万科核心纯利逊预期 倘H股跌至16元吁增持

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　　新浪港股讯 8月22日消息 据经济通通讯社报道，摩根大通发表研究报告，指万科上半年核心纯利按年升14%，逊于该行预测，主要由于2015年的销售入帐较预期少。

　　报告表示，毛利率按半年有稳定的迹象，是行业的大趋势。该行预期，万科的毛利率在下半年及2017年将会上升，因为均价（ASP）按半年有6%的升幅，成本则稳定。

　　短期内，摩通料万科A股及H股股价将会由各股东增持股份所推动，而前景并不明朗。因此，该行偏好华润置地（01109）多于万科。

　　摩通予万科H股‘增持’的投资评级，如果股价跌至恒大入股前的16元水平，该行建议买入股份，因为万科的基本面仍是大型市值企业之中最强的；惟不建议买入万科A股，因为风险过高，而股价较少由基本面所带动。