大华继显：维持环球医疗买入评级 目标价9.11港元

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　　大华继显发布报告称，由于2016年下半年以低利率发行债券，环球医疗预计其于2017年设备融资租赁业务的息差高于3%。其医院咨询服务业务将于2017年实现13至14%增长，胜早前指导。西安项目很可能于2017年下半年纳入账目，管理层有信心于2017年第3季完成邯郸项目。该行维持环球医疗“买入”评级，目标价为9.11港元。

　　同时该行将2017 年至2018 年环球医疗纯利预测分别下调5.3%及1.7%，以反映西安项目延迟纳入账目以及药物销售额占医院收入百分比降低的影响。并认为目前估值未消化医院供应链业务，环球医疗维持2017 年预测7.9 倍市盈率及2017 年预测1.2 倍市账。

　　报告称环球医疗近期股价疲软是由于西安项目延迟纳入账目及股东CCBI于2017年第2季减少持股量1，860万股。该行预期邯郸项目将于2017年第3季完成，将为股价的积极催化剂。