瑞信调低内房股富力地产（02777）目标价，由11.6港元降至10.5港元，评级由“中性”降至“跑输大市”。
瑞信表示，富力能维持派高息，该行认为是与银行借贷有关，同时已在股价上反映。
瑞信特别指出，富力2017年合约销售目标是同比增长两成，首季度增幅只有17%，达标率只有22%，2016年度富力更是少有面对毛利率收窄的内房股﹐同比跌3.8个百分点至28.3%，瑞信预测2017年-2019年毛利率会回升，但预计无法回复至之前32-35%水平，并调低富力2017-2019年每股盈测2%2.5%及2.6%，至2.39元人民币、2.61元人民币及2.82元人民币，最新每股资产净值估值调低9.1%至21港元。
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责任编辑：李双双
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