瑞信发表研究报告表示,永达汽车(03669)首季业绩胜预期,纯利升幅达72%,至3.01亿元人民币,高于市场全年预测升幅36%,季内附属公司上海永达投资的纯利升幅可达67%。
该行将永达汽车目标价由7.5元升至8.3元,升幅10.7%,维持“优于大市”评级,预计新车毛利率较预期高,调升2017至2019年盈测4至5%,正面催化剂为宝马5系于7月份推出。
瑞信表示,公司首季毛利率升0.5个百分点至11.4%,创历史新高,主要受惠于竞争减少,奥迪(Audi)经销商未有因为要反对上汽奥迪,而刺激销量,而宝马对经销商的回赠,可由去年的9.5%提升至10.5%,对经销商的议价能力有信心。
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责任编辑:李双双
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