麦格理：维持维持ASM太平洋跑赢大市评级，目标价由130元上调至162元

热点栏目

资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易

客户端

　　麦格理发表研究报告指，ASM太平洋（00522）首季收入及纯利胜预期，毛利率由去年第四季37.6%改善至39.9%，主要由于收入增加及产品组合改善。受惠经营杠杆，公司经营利润率达18.2%，高于该行及市场预期4.8至5.6个百份点。

　　根据公司指引，第二季收入将有双位数按年增长，毛利率可会持续改善。该行预期ASM太平洋毛利率将持续上升，第二季毛利率将高于市场预期的38.8%。

　　麦格理指受惠影像感应器（CIS）及表面贴装技术（SMT）等需求强劲，将继续推动收入增长。除双镜头外，预期3D感应产品将成为另一增长引擎。整体而言，该行预测ASM太平洋第二季收入增长可达20%。至于扇出（Fan-out）产品今年收入贡献有限，但该行相信此类产品会成为长期增长动力。该行维持ASM太平洋“跑赢大市”投资评级，目标价由130元上调至162元。