美银美林：重申中电买入评级 目标价91元

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　　美银美林发表研究报告，指中电控股（00002.HK）持股17%的阳江核电站，第四机组已合资格投入营运。该核电站大股东中广核电力（01816.HK）称由3月14日起可确认其收入及盈利贡献。美银美林对第四、五及六机组预测投运日期分别提前至今年3月14日、2018年7月1日及2019年7月1日；并对2017至2021年阳江核电站对中电盈利贡献预测调高2.3%至27.4%；同时提升中电2018至2019年每股盈测1.2%至1.4%，目标价由90元升至91元。

　　该行对中电重申‘买入’评级，预期债项与资本比率将由去年录得的31.5%进一步改善；料经常性盈利上升以致在2017至2018年令投资资本回报率（RoIC）可升至12%，并在2019年利润管制协议修订後维持达10%的准许投资回报率。此外，澳洲新增电力供应有限，支持批发电价及投资资本回报率。

　　美银美林称，为了达致2020年香港政府减排目标，料中电会向中广核购买更多核电，或在港增加一台燃气锅炉，将推高2019至2023年利润管制协议下资本开支。