野村发表研究报告表示，太古（00019） 2016年经调整基本盈利按年跌45%，每股派息减46%。最坏情况可能已过，集团飞机及海洋服务业务亏蚀能够收窄，但长期增长能见度仍低。反而餐饮业务会成为亮点，但重要性仍然不足。地产业务前景改善，但野村认为投资者可独立投资于太古地产（01972）。
此外，野村认为太古创造价值的记录欠佳，过去五年股东权益几乎没有增长，而杠杆却有所提升。以往高派息的优点亦随着今次减少派息而令该股失去吸引力，因自由现金流呈负数，及负债较高，预计2017年派息显著回升机会不大。
该行维持对太古的审慎看法，下调2017至2018年经常性每股盈利预测24%及23%，评级“减持”，目标价由70港元降至69港元，较看好太古地产（评级“中性”），因增长前景较明朗，而股息回报率相若。
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：李双双
热门推荐
聚焦
close
