中金：维持创维数码买入评级 目标价6.14港元

　　中金发表研报表示，2月27日，乐视宣布了另一轮调高平均售价，其财务压力使其无法继续进行价格战； 惠科重庆G8.6代线投入生产。大尺寸面板的供应增加，导致面板价格几乎触及最低点。但中金对智能电视平台价值持乐观态度。该行维持创维数码（00751）评级“买入”，目标价6.14港元。

　　行业表现已显出转折迹象

　　该行表示，最近平均售价上升动力不足，今年第一季度盈利能力仍然较差，但认为有明显的改善迹象。预计创维将在今年第一季至第二季期间通过发布新产品逐渐缓解成本上升压力。 该行又预期电视行业平均售价有望在2017年上涨，由于更换周期缩短，销量也将继续增长。

　　智能电视平台价值不能忽视

　　中金认为，虽然H股投资者不认同智能电视平台的价值，但随着A股基金逐渐增多，此观点将不再会压制股价。 该行称，2015年5月7日，腾讯收购Huan Network7.1%的股权（TCL智能电视平台的部分外包供应商）。2016年9月13日，爱奇艺获得CooCaa5%的股权（创维智能电视平台），估值30亿元人民币。预期行业将见证更多的内容提供商及领先电子显示品牌的合作。

　　中金续称，作为行业领先者，创维数码具有庞大智能电视用户数将继续吸引其他内容供应商与之合作。 并且随着智能电视逐渐受到消费者的欢迎，未来的趋势越来越明显。

　　估价和建议

　　中金维持创维2016/17年及2017年/ 18年每股盈利预测为0.66港元及0.80港元。并且维持“买入”评级和6.14港元目标价（9倍2016年/ 17年市盈率），基于智能电视平台爱奇艺股票估值为30亿元人民币，创维持有其80%股权。风险：成本压力。