瑞信：维持蒙牛跑赢大市评级 目标价17.5元

热点栏目

资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易

客户端

　　由新浪财经联合8大券商主办、香港交易所赞助的“新浪港股通模拟交易大赛”即日起开赛！报名即可抽取MacBook Pro、iPhone 7等大奖，比赛还有50万奖金等着你！戳此链接报名！

　　瑞信发表研究报告，由於蒙牛乳业（02319.HK）发盈警，下调其2016/17财年盈测104%及9%，目标价相应降8%，由19元降至17.5元，评级则维持‘跑赢大市’，尽管公司短期前景较波动，但改革可为长远增长奠定基础。

　　该行将今年蒙牛业绩预测，由盈利24亿元人民币，调整至净亏损1亿元人民币，主因雅士利商誉减值亏损达23亿元人民币；因下半年出售过多高成本原料奶粉，销售成本额外多3亿元人民币；下半年销售及一般行政开支亦上升110点子。

　　另外，瑞信将公司2017年盈测下调9%至28亿元人民币，不过，估计毛利率按年升20点子，因原料奶粉成本下降，可抵销其他成本支出；销售及一般行政费用亦按年收窄60点子。