美银美林：重申上石化买入评级 目标价4.7元

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　　美银美林发表报告表示，指上石化（00338.HK）将於本月27日公布第三季业绩，该公司发盈喜料首九个月净利润按年增长75%至90%，即介乎39亿至43亿元人民币。纯利上升主因包括第一季炼油业务利润，及第二季存货利润，及联营公司上海赛科石油带来投资收入增加，以至经营成本持续减少。

　　该行指，上调上石化全年盈利预测8%，以反映其首9个月的盈利表现，决定将上石化目标价由4.5元升至4.7元，此相当预测明年市账率1.7倍，并重申‘买入’评级。

　　美银美林称，以中国会计准则计算，上石化上半年纯利录31亿元人民币，估计第三季纯利录8亿至12亿元人民币。假设以中位数10亿元人民币计算，第三季纯利表现将按年升94%（按季则跌49%）。由於上石化不会披露第三季不同业务具体盈利表现，但该行估计，由於第三季没有存货收益及低加工量，炼油盈利料按季跌约50%。（双双）