瑞信：维持维达中性评级 目标价15.2元

热点栏目

资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易

客户端

　　港股还值不值得投资？出现了什么问题？未来出路在哪里？新浪港股发起“港股还有没有吸引力”大讨论，以理性、建设性的态度，欢迎关注港股、关注资本市场的人士，一起为港股建言献策，共谋港股市场的明天。来稿请至hkstock_biz@sina.cn 。

　　瑞信报告指出，维达（03331.HK）将於本月27日公布第三季营运数据，预期核心经营溢利按年增加27%，部份因为受到与爱生雅（SCA）亚洲业务完成整合的推动，料自然销售及经营溢利均有低至中双位数增长，符合上半年表现。

　　该行估计第四季毛利率按年及按季均可进一步改善，归因於木浆价格持续下跌，因此上调2016/17/18年集团盈测3%、2.4%及2.3%，目标价由14元升至15.2元。

　　虽然预期2016-18年核心盈利年复合增长率达20%左右，惟相信大部份正面因素已反映在其市盈率（2017年市盈率24倍），料股价上行空间有限，维持‘中性’评级。（双双）