麦格理报告指出,内地航空公司扩充其业务至长途航线,推出更多直航航班,加上目前客运及货运收益率低企的环境下,对国泰(00293.HK)带来负面影响。此外,国泰燃料对冲较昂贵,相信在2019年前,国泰与同业竞争时,其成本情况处於劣势。该行对国泰2016-17年税後盈利预测,较市场预测低13%至24%。
报告指,由于其联营公司国航(007去年纯利上升,有助推动国泰股价,惟因国际业务受压,首季盈利下跌,该行相信此因素令国泰评级由‘跑赢大市’降至‘跑输大市’,目标价看9.8元。(双双)
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责任编辑:李双双