信达国际：前景看好 推荐高伟电子

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　　高伟电子（1415） 3.42元/短线目标价：3.00元 /13.2%潜在升幅

　　因素：

　　i） 集团2011-2014年间，收入及净利润年复合增长均超过40%，于2013-2014年间毛利率维持于12-13%水平，并高于同业舜宇光学（2382）及信利（0732）同期约10-12%的分部毛利率；

　　ii） 随着主要客户Apple新产品如iPhone se及iPhone 7等相继推出，同时集团将开始为苹果提供高毛利的后置镜头，料可提升业绩；

　　iii） 价相当于2016年5.7倍预测市盈率，远低于舜宇光学（2382 HK）同期22.0倍估值；现时估值已反映其部分订单流失予台湾同业日月光（2311 TT）的利淡因素，随着市场对其认知度增加，料其估值可获提升的机会，利好股价；

　　iv） 股价升抵我们5月中推介时目标价3.00元，现时14日RSI重越50后续攀升，MACD信号线‘牛差’扩大及保历加信道信道向上扩阔，有利股价续试高位，建议趁回调吸纳。（双双）