摩通：远洋地产纯利低于预期 维持减持评级
摩根大通发布报告指，远洋地产去年核心利润(去除公平值收益)为25.68亿元人民币(下同)，按年增长5%，纯利为18.6亿元，按年增长1%，较该行预期低21%，属市场预测范围低端。远地股价自1月尾高位以来已修正25%，但仍然受压，主要由於利润率收窄较预期更差，以及对即将公布的北京、大连、天津的政策存有忧虑。
摩通维持远洋地产“减持”评级，目标价5.25元不变。
摩通指，缴纳土地增值税之前，远洋地产毛利率下跌至28.3%，缴税後，毛利率下跌至22.3%。其中天津的利润率收窄最为严重。摩通预计，公司管理层将对成本节省项目详细进展，以及营运效率何时得以改善提供进一步更新。（双双）
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