友邦首季增长破纪录 股价2年高
摩通最牛看72元 憧景中期增派息
新浪港股讯 4月28日消息，据香港经济日报报道，内地及香港业务保持强劲增长，友邦（01299）首季度新业务价值升55%创历来单季最大增幅，刺激股价昨升逾6%至54.5元的两年新高。券商看好，其中以摩通看72元最牛。
黄经辉将掌舵 力拓中国市场
短綫表现强劲之馀，券商预期7月公布中期业绩时会再有惊喜，资本相当充裕的友邦有望增加派息，而新任首席执行官黄经辉上场，其丰富中国经验，或会加速近年增长最快区域--中国区的发展，加添友邦的增长动力。
市场原预期，银联去年10月底‘落闸’禁止内地人刷卡在港买具增值性保险，会限制香港保险公司增长，而友邦去年12月至今年2月的首个季度增长预测为20%，今次大幅跑赢预期的55%增长，有望减低市场忧虑（详见另文──‘银联‘落闸’ 杞人忧天’）。
据友邦公告，香港再创季度佳绩，录得强劲的新业务价值增长，中国则为集团增长最快地区，马来西亚亦录得非常强劲增长；泰国和新加坡则因为各项改革而增长较疲弱。
公布首季度业绩之馀，友邦亦宣布一连串人事变动，首席执行官的接任过程较预期快，杜嘉祺会于6月1日辞任相关职位，并转任非执董至8月底，黄经辉则提前上任。
而区域首席执行官韦国敦（Gordon Watson）则会离任，据了解，韦国敦将会花更多时间作艺术研究；友邦香港及中国舵手、陈荣声和蔡强则升任区域首席执行官。
看好新业务增长 5大行吁买
证券界普遍看好友邦前景，综合6家券商，仅花旗给予中性评级，另外5行均吁买，最乐观的为摩根大通，给予增持评级，最牛目标价看72元，较昨收市价有32%潜在升幅，届时股价对内含价值比率（P/EV，即保险股的市帐率）将升至2.4倍，而现时内险股不足1.5倍。
摩通报告指，友邦首季业绩强劲，或反映该行早前过分担心内地资本管制影响，而友邦的资本水平在盈利连年增长下累积至相当充裕水平，今年7月公布半年度业绩时或会宣布加派股息。摩通又预期，黄经辉上场意味着友邦未来会更大力发展庞大的中国市场，新业务价值增长再添新动力。
花旗为相对审慎券商，给予中性评级，但友邦业绩胜预期，故将其目标价由54元升至57元。花旗认为，内地资本管制料会影响友邦香港增长，而友邦估值已高，现水平并不吸引，内险股相对便宜。
撰文 ： 董晓沂
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