瑞信发表报告指,中车时代电气(03898.HK) 首季机车业务录得强劲复苏,按年升142%至3.24亿元人民币,符合预期,主要由中国铁路总公司的招标项目所带动;动车收入由於缺乏订单,录得按年下跌27%;城轨收入则按年升27%;铁路维修设备虽录得强劲增长,但毛利仍然保持低水平。

该行认为,集团的业务仍存在下行风险,因中国铁路总公司的招标数量及时间仍然有不确定性,预期铁路维修设备业务的强劲增长,以及动车业务贡献正在收缩,都使集团的毛利受压。

该行下调集团2018年的每股盈利预测4%,目标价由35港元下调至34港元,重申“跑输大市”评级,主要由於不利的产品组合及动车业务欠动力。

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