最被机构看好的十大港股：摩通依旧看好内房企

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　　摩通：维持对内房企正面看法 大型股份看好华润置地等　　

　　摩根大通发表报告表示，内地超过20个城市收紧购房政策，虽然措施力度远远不及上一轮调控，市场相信2010至2011年的情况将于下个周期重现。该行认为一、二线城市销量会保持稳定，全国平均价格仍然强劲。目前内房行业市盈率仅为7.1倍，对比2011年9月及2014年4月最差时为5.5倍，目前面临利润率收缩、信贷紧张、违约危机及销量大跌等问题，但相信未来1-2年不会再次出现这种情况。该行维持对内房企正面看法，因在未来6-12个月有强劲盈利，并表示看好华润置地（01109）、龙湖地产（00960）、碧桂园（02007） 、世茂房地产（00813）。

　　摩通：升华润啤酒（00291）目标价至22元 重申“增持”评级

　　摩通发表研究报告，表示华润啤酒（00291） 完成收购收购雪花啤酒49%股权，上调华润啤酒纯利预测90%及每股盈利40%，目标价由15.2元升至22元，重申“增持”评级。该行指，润啤于7月份进行供股，每3股供1股，发行8.11亿股，集资95亿元。相信未来国内的啤酒售价可以增加，改善行业利润，同时因应市场更集中高端化需求，预期EBITDA利润（平均约12%）会继续改善，及接近环球啤酒商（约25%），而润啤将可持续受惠。

　　美银美林：上调上石化（00338）全年盈测8% 重申“买入”评级

　　美银美林发表报告表示，指上石化（00338） 将于本月27日公布第三季业绩，该公司发盈喜预计首九月净利润按年增长75%至90%，即介于39亿至43亿元人民币。纯利上升主要因为第一季炼油业务利润及第二季存货利润提升，联营公司上海赛科石油带来投资收入增加，以及经营成本持续减少。该行指，上调上石化全年盈利预测8%，以反映其首9个月的盈利表现，决定将上石化目标价由4.5元升至4.7元，此相当预测明年市账率1.7倍，并重申“买入”评级。

　　花旗：维持澳门10月赌收210亿元 首选金沙中国（01928）

　　花旗发表报告，据行业渠道了解，澳门10月首十天博彩收入达101亿澳门元，即日均收益率（run rate）达10.08亿澳门元，较9月全月日均6.13亿澳门元高出64%，是自2014年10月以来首度日均收益率处10亿澳门元水平之上，但因总理李克强近日到澳门考察，预计赌收于黄金周后呈增长放缓，维持对澳门10月博彩收入210亿元（按年升5%）预测。花旗称，该行的濠赌股首选金沙中国（01928） （予“买入”评级及目标价39元），因其于中场具优势可享估值溢价，并且派息比率吸引。该行称也看好新濠博亚及银河娱乐（00027），均予“买入”评级，并上调银娱目标价由33元升至37.5元，预计其高端中场市占率可望扩大。

　　法巴：料友邦（01299）第三季新业务升逾20% 维持“买入”评级

　　法巴报告指出，友邦（01299） 将于本周五（14日）公布第三财季营运数据，预计其新业务价值（VONB）按年升20.7%至6.51亿美元，主要由年化新保费（ANP）增长30%所带动，抵销了新业务价值利润率的下跌，预期相关利润率将于第三财季恢复正常水平。该行估计，友邦2015-18年新业务价值年复合增长率达23%。2016年，香港及内地分别占集团整体VONB增长64%及29%。维持目标价64.07元不变，评级维持“买入”。

　　胜利证券：予上海医药买入评级 目标价25.2港元

　　根据目前医药行业改革的两票制及营改增等行业政策，上海医药作为全国性的医药商业龙头，要比普通的区域商业龙头更受益，基层分销商或自然人迫于竞争形势将加速被大型的医药分销网络所并购，面上海医药一方面是行业龙头，预计未来行业集中度的提升有助于上海医药再度提升企业的营收及盈利水平。加之目前股价1.61倍PB，16.1倍PE交易，考虑到企业收入近三年复合增长率以15.73%增长，近三年净利润的复合增长率以10.55%增长，其估值也便宜，故给予其买入评级，目标价25.2港元，止蚀价20港元。

　　交银国际：看好游戏业务 上调金山软件目标价至22港币

　　金山软件发布公告，公司预计3季度业绩仍可取得盈利，主要得益于手游，尤其是剑侠情缘手游的卓越表现。由于我们的预测及估值均基于除去一次性收入/亏损及SBC的调整后利润，此次投资减值为一次性亏损，对公司盈利预测无影响。同时，考虑到剑侠III PC游戏年度资料片“剑胆琴心”对于游戏活跃账户数的拉动，以及手游的良好表现，我们上调金山游戏收入预测，并因此上调3季度收入预测2%，上调16年/17年收入1.5%/1.1%，上调16年/17年利润5%/2%。由于剑侠系列手游的成功，我们上调游戏业务估值，，将目标价从18.7港币上调至22港币，，维持长线买入的评级。

　　招商香港：予361度买入评级 调高目标价至3.03港元

　　运动服装市场增长理想和估值吸引，维持买入评级（2017年前瞻市盈率8.7倍，股息率5%） 即使基于我们保守的预测（我们2016-18年的预测每股盈利比市场共识分别低6%，15%和22%），361度2017年前瞻市盈率仍为9倍（比行业平均的12倍折让30%），股息率5%，估值不高。维持买入评级，目标价3.03港元，这是根据2017年目标市盈率维持在10倍不变，高于8倍前瞻市盈率中值1个标准差（行业处于上升周期和前景向好），但鉴于基本面较弱，因此仍低于运动服装板块12倍的平均水平。