港交所拟新设上市监管委员会 打击“卖壳”问题

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　　据香港东网报道，为维护香港集资中心地位，打击上市“卖壳”问题，香港证监会与港交所（00388）就提升上市规管架构的联合咨询文件即将出台。

　　市场消息透露，港交所仍会保留上市审批权，但其中一个考虑方案是建议在现行的港交所上市委员会架构之上，新设一个上市监管委员会，加入香港证监会代表。对有上市合适性问题的新股申请个案及上市政策，新委员会有更大话语权。

　　香港证监会行政总裁欧达礼月初出席研讨会时指出，鉴于上市的市场风险及监管事宜复杂性增加，当前是重新检视上市监管架构的适当时机，会集中讨论香港证监会如何与港交所互动。

　　欧达礼表示，在现行架构下，证监会与港交所拥有分开但重迭的功能和权力，但他认为上市监管有必要采用更协调的手法，而在政策形成上也需要更具策略远见。他预期有关咨询将于短期内出台。

　　目前港交所是上市审批的前线监管机构，所有新股需要向港交所提交申请，由上市科审阅，上市委员会进行上市聆讯决定是否批准上市。在此期间，虽然证监会也可通过“双重存档”（即招股草拟本一份交给港交所上市科，一份交给香港证监会存档）对上市申请提出意见，也有最终否决上市申请的权力，但香港证监会在上市申请的参与始终较为间接。而且必须是基于较为严格的公众利益理由，才可否决上市申请。同时，香港证监会也不能主动提议修订《上市规则》。过去不断有声音指出港交所既是上市公司，又有上市审批权，既是“教练”又是“球员”，有潜在利益冲突。

　　证券界关注，若日后在现行的上市委员会架构之上，加设一个上市监管委员会，上市委员会是否会被“架空”。市场消息称，考虑方案之一，是建议上市委员会仍会保留一般上市申请的聆讯，只在有上市合适性问题的新股申请个案上，才让新设的上市监管委员会有更大的话语权。

　　联合咨询公布在即，即将换届的上市委员会倾向“变动不大”。据悉，今年上市委员会换届将不会“大执位”，初步计划只换入大约四名新成员，以接替两名任期届满六年的委员，及另外两名不拟续期的委员。去年上市委员会曾出现“大执位”，虽然只有三名成员够六年任期要退任，但最终却是一共有8名成员被换出。

　　香港证监会前主席梁定邦表示，目前美国、英国及欧洲等成熟市场，已将所有一手市场监管事宜，从交易所中移除，他认为香港作为发展市场，没有理由不跟随外国主流市场做法。