新浪财经讯 9月18日消息,据香港明报报道,中小型港资银行股卖盘消息此起彼落,引发新一轮寻宝潮。继较早前创兴银行(1111)证实被独立第三方洽购后,永亨银行(0302)亦获斟卖盘,引发该股股价昨日爆升近40%。消息引发憧憬,连带出了通告表明没有任何消息要披露的大新银行(2356)亦炒高18%。昨天大升之后,永亨今年的预测市帐率为1.7倍,券商估计永亨最小会以2倍市帐率卖盘,即若成事,会较现价为高。
有报道揣测2008年曾提出入股的中国人寿(2628)亦会是洽购永亨的热门,但有中人寿海外机构高管表示,据其了解,集团自2008年洽购永亨银行失败后,未再磋商收购事宜,相信今次洽购永亨的应是在港仍无零售银行业务的中资银行。
证券界对多间华资银行同时获斟盘感到惊奇。但由于金融海啸之后,本港银行的股本回报率已全线降低,永亨料难以再现2008年招商银行(3968)购永隆时达3倍市帐率的高价。券商估计永亨的作价,市帐率介乎2倍至2.8倍。
作价市帐率料2至2.8倍
永亨周一晚罕有发出公告指出,持股约45%的主要股东纽约梅隆银行及冯氏家族,获第三方洽购。若洽购成功,买家将向永亨所有股东提出全面收购。有关消息引发永亨股价昨日开市爆升,全日大升39.4%,收市报116.8元,市值增至359.07亿元。
摩通:收购价料达159元
其它华资及中小型银行股股价亦见炒高。当中升幅最大为王守业家族旗下的大新银行,大涨17.7%至13.32元。由马来西亚大众银行控股的大众金融(0626),股价亦高见3.77元,上升6.2%。国浩(0053)不断增持股权的东亚银行(0023),股价亦升5.7%至33.55元。
相比大新及创兴,永亨的资产负债表较大,截至今年6月底,连股本计已经超过2000亿元,仅次于星展及永隆。一名中资行银行业分析员说,永亨的股本回报率有10%,高于创兴的7.4%,所以他估计永亨的放售价可达到市帐率2.5至2.8倍,而创兴则估计为2.3至2.4倍。
摩根大通估计,若永亨能够以2.4倍市帐率放售,每股放售股价最少达159元,相比昨日收市价116.8元,还有36%升幅。其它大行包括星展、德意志银行均估计永亨的放盘价相当于市帐率介乎2倍至2.5倍。
2008年中寿洽入股告吹
早年曾经于永隆银行服务的冯尧敬,于1937年创办永亨,经营至今76载,分行网络已经遍及中、港、澳三地。永亨于2003至04年期间,曾经并购孔氏家族及日资控制的浙江第一银行,壮大规模。直至2008年中,即在金融海啸发生之前,永亨曾经获中国人寿(2628)洽商入股,触动投资者神经,不过最后无疾而终。
反之与其有历史渊源的永隆,则为招行所并购,作价逾363亿元,市帐率近3倍,估值仅低于早年道亨银行的售价。
农行民行为潜在买家大热
永亨银行(0302)获第三方洽购,市场传言,资本较雄厚的中资银行,即在港尚未有分行网络的民生银行(1988)及农业银行(1288),均为当中的潜在买家大热。另外,东南亚地区的巨头新加坡大华银行,以至活跃于亚洲区的澳新银行,亦可能是潜在买家。
民行发言人则表示,不会评论事件。有证券分析员估计,有能力收购永亨的潜在买家数目不少。其中资本较雄厚的建设银行(0939)、交通银行(3328)及工商银行(1398)均有机会,借此做大做强。在港未有太大覆盖的农业银行,则有机会借收购永亨,降低在港经营的资金成本。另拥有较强资本基础的星、马银行,亦有望成为永亨的潜在买家,借此涉足香港的离岸人民币市场,帮助中、港及东协国家的人民币交易往来业务。至于当年曾洽购永隆的澳新银行,因为出价未致太积极,未必轻易取得永亨的经营权。
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