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证券时报网（www.stcn.com）10月23日讯
证券时报记者 吕锦明
由腾讯（00700.HK）分拆并将在港股挂牌的阅文集团在23日于香港举行了投资推介路演，公司宣布，集资规模有望较之前预期的更高。据悉，自10月26日起至31日为公开招股期，预期将于31日定价，11月8日在港交所挂牌；本次公司发行股份的联合保荐人为摩根士丹利、美银美林及瑞信。
根据公司的销售文件，阅文集团拟发售1.51亿股，其中10%为公开发售部分，每股招股价介乎48-55港元，集资额约72.7-83.3亿港元，相当于9.3-10.7亿美元，高于之前市场预期的6-8亿美元；按照每手200股计，投资者申购的“入场费”约1.1万港元，因此也成为今年以来香港新股市场“入场费”最贵的新股。
阅文集团表示，集资所得主要用作扩展网上阅读业务及营销活动，部分用于资助对各类公司的潜在投资、收购、战略联盟及战略执行，部分用于加大力度参与开发以“网络文学”作品改编的衍生娱乐产品等用途。阅文集团副总裁罗立此前曾表示，阅文上市直接的好处是带来大量的现金，丰富产业链、完成布局。
据悉，目前腾讯通过多个全资附属公司持有阅文共65.38%的股权，预计阅文集团上市后仍将是腾讯的附属公司，持股比例不少于50%。另外，目前私募股权投资公司凯雷集团拥有12.2%的股权，而盛大网络前财务总监李曙君创立的私募股权投资公司挚信资本持股6%。
腾讯早前已经公布，每持有1256股腾讯控股股份，将可优先认购1股阅文集团股份；腾讯的合资格股东持有少于1256股股份，仍有权通过申请超额预留股份参与优先发售；当其他合资格股东在优先发售中未依保证配额认购而有足够可用预留股份时，将获分配股份；另外，通过沪港通或深港通持有腾讯股份的实益拥有人，不能参与优先发售，将无法通过沪港通或深港通买卖机制接纳在优先发售中获得预留股份的保证配额。
有报道称，作为中国最大的在线出版和电子书公司，阅文集团有一个类似于亚马逊Kindle商店的平台，经营着640万名作者的960万部文学作品。阅文集团目前主要通过在线阅读、版权运营、纸质图书三种方式获得营收，以及游戏、在线广告服务。其中，在线阅读一直是营收大头，例如：2014年到2016年三年，在线阅读的收入分别为4.52亿元、9.7亿元、19.74亿元，2014年阅文集团在线阅读收入占比高达97%，接下来的2015、2016年下降到60.5%和77.1%，不过仍然是主要收入来源。
据初步招股文件显示，阅文集团今年上半年业绩扭亏为盈赚2.14亿元人民币（去年同期亏损238.1万元）；收入19亿元人民币，按年大涨92.5%。其中，约85%收入来自在线阅读，相关业务收入同比增长约1.26倍至16.34亿元，占总营收的84.9%。阅文表示，在线阅读收入的增加主要源于付费用户数增加。据悉，除了与腾讯合作，阅文还与华为等手机企业合作，预装手机阅读应用，带动在线阅读自营平台付费用户数增加及每名付费用户平均收入增加，提升相关业务收入。
统计数据显示，今年上半年，阅文自营平台平均月付费用户数目由去年同期的680万人增加到今年的1150万人，增长68.9%，每名付费用户平均收入由90.6元增长至122.8元。支付比率由去年同期的4.4%增长到今年上半年的6%。
阅文集团的招股书还显示，在2016年百度排名“中国十大最高搜索率网文”中，有9部来自阅文。另外，全球产业数据咨询公司Frost&Sullivan报告也显示，2016年中国发行的网络文学改编的娱乐产品中，票房排名前20的电影的13部、20大最高收视电视连续剧的15部、20大最高收视率网剧的14部、20大最高下载网络游戏的15部及20大最高收视率动画的16部，均源自于通过阅文集团平台发布的网络文学作品。
不过，有报道指出，虽然聚集了大批“IP”，但有知名“IP”却陷入抄袭指控风波。例如：此前热播的《楚乔传》，被作家江南、萧如瑟指出涉嫌抄袭的段落，为此，《楚乔传》作者“潇湘冬儿”曾公开道歉，承认抄袭。还有公开报道称，原作者已走法律程序进行维权。
除此之外，阅文集团在招股说明书中进行了政策风险提示称，阅文集团拥有创世中文网、起点中文网、云起书院、起点女生网、红袖添香、潇湘书院、言情小说吧等多家网站，上述网站并未全部拥有《网络出版服务许可证》，“鉴于中国的互联网业务受到严格监管，如果我们未能获得及保有适用于我们业务的必要批文、牌照或许可证以及政府政策或法规出现任何变动，均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响”。
根据2016年2月新闻出版广电总局与工业和信息化部联合颁布的规定要求，“从事网络出版服务，必须依法经过出版行政主管部门批准，取得《网络出版服务许可证》”。
（证券时报网快讯中心）
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责任编辑：张海营
