证券通

　　涨跌揭密：沈阳机床冲击涨停　08年业绩增长不容乐观

　　股票评级☆☆☆★★

　　沈阳机床(000410)周五一度冲击涨停，该股在2007年上半年一度是市场的明星。但证券通资讯终端的数据显示，公司07年年报和08年中报业绩分别下降了33%和36%，业绩增长前景并不乐观。分析显示，原材料价格上涨以及劳动力成本提高是公司业绩下滑的一大原因，但公司厂房搬迁过程中暂时性的产能损失和产品结构变化才是其业绩不如人意的最主要原因。目前从行业前景来看，数控机床行业需求强劲，公司未来的增长前景仍看好。但业绩高速释放可能须等到09年。预计08年业绩约为0.33元，当前股价对应的估值水平并不低，因此近期对公司进行调研的机构，几乎都给予了企业“中性”或相当的评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：受益项目比翼齐飞 华侨城 A未来收益稳定

　　股票评级☆☆☆★★

　　华侨城A(000069 估值 盈利 评级)经营的房地产项目都属于中高端项目。从目前情况来看，由于项目的稀缺性，其需求集中在少数阶层，供需的相对平衡导致高端房地产市场在此次房地产市场调整中所受影响不大。预计2008、2009两年公司参控股的房地产项目分别实现收入56亿元和66亿元，净利润分别为15.0亿元和20.9亿元。从历年情况来看，景区业务利润贡献相当稳定。增发完成后，公司将进一步增强对核心景区资源的直接控制能力。预计2008年随着东部华侨城一期项目的成熟，景区业务权益净利润有望达到2.5亿元。广发证券假设公司今年年底完成增发，预计公司2008-2009年每股收益分别为：0.65、0.79元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：里昂：降上实目标价至28元　“跑赢大市”

　　股票评级☆☆☆★★