07月03日机构异动股解密评级参考(3)

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：康美药业 “标准化”产业链扩张的“王者”(强烈推荐)

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　康美药业(600518)在未来1-2年里由于中药饮片二期工程的达产以及中药材贸易规模的扩大，业绩有较为明确的保障。在战略层面上，公司对产业链上下游的立体扩张，将推动形成一个覆盖中药材、中药饮片加工、销售渠道控制的中药材及饮片龙头企业。而在战术执行层面上，公司已经在靠近原材料产地的成都建立中药材及饮片生产基地；在公司本部建设中药材物流港；同时积极建设店中店和品牌专卖店等渠道。 通过横向和纵向的扩张，公司竞争力获得了大幅提升。

　　除此以外，公司还在积极推进产业标准化进程，从建设中药饮片炮制标准到推广中药饮片“小包装”，公司正从中药饮片的“领跑者”转变为“领导者”。国联证券预计，随着战术层面的顺利完成，公司四层原材料及加工网络和三级销售网络的形成，康美药业将在2-3年后成为中国名副其实的中药材及中药饮片的“龙头企业”，形成与国药、九州通等并列的中药流通巨头，所以给予“强烈推荐”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐