7月1日机构异动股解密评级参考(3)

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：锦江股份　自营酒店稳健　世博会是大看点(增持)

　　股票评级☆☆☆★★

　　深度报告 权威内参 来自“证券通”www.cnsec.com

　　锦江股份(600754)酒店管理的新主业模式扩张速度快，虽单店贡献微薄，但可以在最短的时间内扩大公司的知名度，且可凭借优秀的管理能力保证业绩的持续稳定性。随着世博会逐渐临近，上海酒店市场供给快速扩张，因公司的自营酒店主要分布在上海市场，势必会受到供给冲击，为了防止这一现象的发生并增强自身的竞争力，公司通过主动改造自营酒店资产，抵御了出租率下滑的风险。目前经济型酒店和餐饮多为公司参股业务，但经济型酒店的高成长和餐饮业务的好转可望使投资收益保持快速增长态势，从而为公司的整体业绩提供动力；而2010年的世博会虽然没有到来，但是长达半年的展览会对公司业绩的刺激作用是非常明确的，一定程度上可以为公司短期业绩起到变相加分的效果。安信证券对公司维持“增持_A”投资评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐