7月1日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：广钢股份爆发有待时日 政策利好不容忽视

　　股票评级☆☆★★★

　　广钢股份(600894)周一再度逆市大涨。可是从之前的走势可以看到，虽然有宝钢整合这一重大利好，但公司股价却始终在底部徘徊，并没有什么超越大市的表现。证券通资讯终端之前已经给予多次提示，公司虽然面临整合这一大利好，但业绩风险不容忽视。之前市场预期公司08~10年的业绩分别为0.162、0.236和0.294元，对应的当前市盈率比钢铁龙头企业几乎高出一倍。因此估值风险相当显著。而且从宝钢整合后的发展规划来看，公司湛江项目1000万吨产能刚刚开始建设，释放业绩还有待时日，因此可以预计，未来1到2年中，公司业绩难有大的飞跃，当前来看存在比较明显的业绩风险。不过从另一个侧面也可以看到，广州省计划在湛江项目1000万吨产能投产的同时，逐步淘汰省内落后产能1000万吨作用。也就是说，未来几年中，广东省内产能总量可能不会有很大增长，这有可能造成广东省经济发展与钢材供给的矛盾。如此以来，湛江项目完成后，广钢就将面临比较好的市场环境：一方面是产能的扩张，另一方面是供求的矛盾。因此可以预计，广钢业绩或在2010年前后获得爆发。而如果股价如果进一步回归至行业平均估值水平(10~15倍市盈率)，则可能是一个投资者进行长期投资的较好机会。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：时代新材无惧宏观调控 增长独立业绩喜人

　　股票评级☆☆☆☆★

　　在航空燃油附加费已经直逼机票价格的今天，火车，尤其是高速铁路的优势日益凸显。高速铁路运输将成为我国未来的发展重点。最新数据显示，08年铁路基建投资计划比07年高出69%，而今后三年有可能出现更高的投资增速。因此相关产业可以作为投资者重点关注的对象。

　　国都证券最新调研显示，时代新材(600458)目前占据了细分市场的龙头低位，具有技术、资质、产品优势。而南车、北车集团的股东背景则更有利于公司的业务开拓。预计未来几年，公司CA砂浆、高铁道岔硫化铁垫板、动车组减震弹性元件等将进入高增长期。特别是通过与庞巴迪、阿尔斯通、西门子这全球三大铁路车辆生产厂家的合作，公司将有力打入国际市场，预计未来三年企业海外市场的增长率可超过30%。

　　考虑到新业务的高增长，和原来桥梁支座业务的稳定增长，国都证券预计公司2008~2009年每股受益分别为0.34、0.47元，认为公司所处铁路配件行业不会受到宏观调控和经济增长减速的影响。(证券通)