6月24日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：拓日新能连续反弹 电价上调促新能源发展

　　股票评级☆☆☆☆★

　　拓日新能(002218)近期连续反弹，逆市走强。证券通资讯终端的资料表明，公司是国内最大、技术最先进的非晶硅太阳能电池制造商，非晶硅太阳能电池的产量、出口量连续三年居国内第一。公司研发的“整体式非晶硅光伏电池幕墙”获得联合国工业发展组织2006 年度全球可再生能源领域最具投资价值的十大领先技术——蓝天奖。目前，正承担着国家发改委2006 年新能源等高技术产业化专项项目——“25MW 光伏电池高技术产业化示范工程”。据推算，未来数十年，全球光伏产业的增长率将高达25%-30%。公司产量相对于市场具有巨大空间。研究机构之前普遍预期，公司合理估值在30元左右。而公司连续下跌之后，价格已经跌入了合理估值，投资价值已经显现。另外，受电价上调影响，新能源板块，主要包括太阳能和风能较受市场追捧。公司作为非晶硅太阳能龙头，作为次新股，又进入了合理估值区间，题材概念丰富，基本面也优良，受到资金追捧也就不足为奇了。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：有研硅股成本优势 期待12寸抛光片的量产

　　股票评级☆☆☆☆★

　　有研硅股(600206 估值 盈利 评级) 目前主要的利润来自大直径单晶业务和太阳能电池用硅单晶业务，其中大直径单晶硅产品2007年的毛利率在30%左右，太阳能电池用硅单晶产品的毛利率在 10%左右。4～6英寸抛光片产品由于其市场前景有限，公司目前不再将此项业务作为发展重点。12寸抛光片的研发和工艺的提升是一个长期的过程，也将是公司未来一个重要的发展方向，公司目前虽然已经成功研发，但由于成品率较低，尚不具备量产条件，短期内将很难给公司带来实质性的收益。公司由于进入硅材料领域很早，与上游原材料供应商建立了长期的合作关系，因此能够以相对较低的价格拿到多晶硅。天相投顾因此预计公司2008年至2010年每股收益分别为 0.51元、0.61元和0.77元，未来三年复合增长率在24%左右。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐