6月23日机构异动股解密评级参考(2)

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：花旗憧憬成品油价大增，续吁买入中石化

　　股票评级☆☆☆☆★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，花旗发表研究报告，维持中石化(00386-HK)的买入评级，目标价11.28元，理由是憧憬内地将大幅增加成品油价格。

　　花旗认为，由於油价现时处於高位，中央为减轻炼油企业的亏损，可能会让成品油大幅涨价，涨价幅度甚至可能大幅超过去年11月份每吨500元人民币的程度。

　　该行假设，若第三季杜拜基准原油价格为每桶117美元，而汽油和柴油价格每吨则上升1,000元人民币，那么中石化每桶原油出现的炼油亏损，将约为19.5元人民币，约蚕食每股盈利8仙人民币，较该行估计中石化的全年亏损为低。

　　鉴於憧憬内地很快让成油品价格提升，该行仍维持中石化的买入评级，目标价11.28元。该股现报8.05元，跌3.25%，成交金额19.37亿元。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：宝钢股份　钢铁业龙头地位巩固　多业务仍有好转

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　目前的钢铁行业既面临着上游原材料价格上涨的成本压力，同时又有可能在经济增速放缓的大背景下遭受下游需求下降的挑战。作为行业龙头，较强的议价能力以及获取相对较低成本的能力将使宝钢股份(600019)比同行更具有抗风险水平。今年以来，公司热轧和冷轧产品虽然在一季度提价仅为200-300 元/吨，但二季度提价达到800 元/吨，之后更是出人意料地改变季度定价的方式，将5 月份价格再度提升300-400 元/吨，产品上调的幅度很有可能超过原材料上涨的幅度，从而提升今年的盈利水平。此外，在中国现有的钢铁产业体制下，宝钢也必定会从中国钢铁产业的整合过程中受益。申万万国研究员认为，罗泾宽厚板和五冷轧等项目的达产是公司08年业绩的增长点。这些新项目在08年上半年将逐步达产，从而推动公司业绩增长。此外，预计公司的不锈钢和特钢业务将较07年有所好转。(证券通)

　　评级说明