6月23日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：行业龙头战略转型 华能国际携巨量冲涨停

　　股票评级☆☆☆☆★

　　今日，华能国际(600011) 携量上冲涨停，虽盘中有几次被打开，但在接近尾盘时仍以涨停报收。综合近期盘面走势，虽然该股有底部企稳迹象，但面对大盘大起大落，该股基本面是否能够支持当前股价呢？查阅证券通理财终端获知，公司已经开始转变策略，注重对煤炭资源的控制，以避免过去几年因煤炭价格不断所受到极大的冲击，计划到2010年煤炭可控供应能力达到5000万吨/年。因此，公司未来对煤炭涨价的防御能力将得到极大提升，有利于其盈利的稳定。且从装机容量增长情况来看，公司未来的成长性仍然值得期待，“煤电联动”开始实施后，公司盈利能力势必大幅回升。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：煤炭价格持续上调 金牛能源大幅修正业绩

　　股票评级☆☆☆☆★

　　金牛能源(000937)近日发布业绩预告修正公告，公司08年半年度净利润较去年同期增加150%- 200%，较4月18日发布的预增50%-100%大幅提高。

　　东方证券表示，此次大幅修正业绩主要原因是由于煤炭价格持续上调。根据公告，公司精煤价格自08年1月1日以来已经连续三次上涨，自6月1日起，公司1/3焦精煤含税价格再次由5月1日的1473元/ 吨上调至1620元/吨。6月份的价格再次上调将显著提升公司业绩，按照6月份精煤销售价格计算，较 2007年平均销售价格648元/吨上涨786元/吨，涨幅高达121%。东方证券认为，公司炼焦煤价格得以大幅上调的原因有三个方面，一是由于小煤矿产能受到抑制，而且以公司为代表的炼焦煤龙头公司近年来新增产能有限，使得炼焦煤供求关系持续紧张，价格具有上涨动力；二是公司凭借规模优势以及区位优势所具有的强定价能力；三是下游钢铁行业景气的高位运行使得下游接受能力增强。

　　随着小煤矿产能达到峰值，国有煤矿难以满足未来新增需求，未来一段时期，煤炭行业仍然处于 景气上升周期，而这一点已经在08年以来的煤炭价格大幅上涨上得到了印证。而作为上下游市场化程度最高的炼焦煤行业，由于不存在政府限价的可能，将会最大程度受益行业景气度的提升。因此根据公司此次煤炭价格上调情况，在不考虑集团资产注入，东方证券将公司2008-2010 年EPS分别上调至 1.85元、2.34元、2.94元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避