6月17日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：新华传媒逆市走强 资产注入带来安全边际

　　股票评级☆☆☆★★

　　新华传媒(600825)逆市上涨的背后有何支撑？证券通资讯终端在之前已经多次给予提示，公司是中国首家横跨报纸经营和图书发行的综合性媒体集团。公司整合解放集团资产后，后续有望继续整合文新传媒集团，并最终完成对上海市两大传媒集团的整合，成为全国性的传媒“航母”。而除了备受关注的资产整合，公司的经营模式同样被看好。企业“第三方总代理”广告经营模式被研究机构广泛看好。良好的内生增长和快速的外延扩张是公司未来的主要看点。据预测，公司08-10年EPS将达到1.23、1.41和2.15元。从当前的股价来看，对应的08、09、10年动态PE分别只有21倍、18.3倍和12倍。因此公司股价具有一定的安全边际。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：钾肥投产确定 冠农股份拉开资源开发大幕

　　股票评级☆☆☆☆★

　　冠农股份(600251)钾肥项目将于国庆投料试车，掀开罗钾资源开发序幕。目前公司对120万吨/年硫酸钾项目按期试车信心十足。扩建300万吨/年硫酸钾项目准备工作已经启动，尾盐生产硫酸钾镁肥装置09年下半年投产，资源综合利用也取得了多项成果。未探明的丰富资源结合罗钾优势团队成就资源长期开发潜力，08年7月开工的哈罗铁路可加速资源开发进程。由于目前全球钾肥市场仍供应偏紧，因此新产能投产将不会对钾肥价格上升趋势产生影响，预计未来硫酸钾价格仍可继续走高。中信证券预测，08～11年，硫酸钾出厂价格分别为4573、5900、5900合5200元/吨，10、11年硫酸钾镁肥出场价格为2240、1960元/吨。因此预计08-11年罗钾公司对冠农股份的EPS贡献分别为0.32、4.39、5.22合5.7元。再加上水电参股收益和主业盈利的锦上添花，中信证券预计公司08-11年的EPS分别为0.43、4.63、5.44和5.93元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐