3月20日机构异动股解密评级参考(3)

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：冠农股份 投资罗钾收益良好 未来成长极高

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　冠农股份(600251)07 年扭亏为盈，实现EPS0.08元。中信证券调研认为，公司权益法计提罗钾收益成为其利润的主要来源。由于氮、磷、钾三大农肥中，钾肥难以合成，资源属性最强。而随着农产品的涨价，国际钾肥价格也节节攀升，以及罗布泊钾肥新产能贡献盈利，预计冠农股份投资罗钾的收益有望继续维持稳定增长，这也将成为公司未来业绩的基础。

　　此外，公司于07年11月份完成了香梨、马鹿和医药资产置换绿原糖业的运作。随着糖价上涨，这一业务也有望成为公司08年的一大利润增长点。综合考虑，中信证券预计冠农股份08～09年业绩有望达到0.77和3.48元，业绩高速增长十分突出，因此给予“买入”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐