3月19日机构异动股解密评级参考(3)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：上实发展 并购成就一线龙头 估值优势较大

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　上实发展(600748)虽然主要增长点仍是房地产业务。但地产业务的比重从2006年的96.95%下降为88.90%，而新增的工程承包收入达到了7.87%。显示出公司主营业务结构正在围绕地产核心实现多元化，这将有助于公司进一步提升抗风险能力。

　　同时，自2007年起，公司加大了并购力度，不断整合集团地产资源，提升资产运行效益。本次收购深圳爱建新城存量房，将有利于公司方的产业务的战略布局和区域拓展，也有利于公司盈利能力的提高。海通保守预计，该项目将贡献净利润约1.2亿元。而随着公司收购和全国布局的加快，未来5年企业将形成以上海为中心的一线房地产企业。预计其2008～2010年每股收益分别为1.90、3.40和3.95元。目前估值具有较大吸引力，维持“买入”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐