3月19日机构异动股解密评级参考(2)

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，野村昨日发表研究报告指出，从基本因素而言，煤炭较原油更强，料供应紧张令目前上升周期最少延续至2009年。煤价最近攀升，亚洲合约煤价可维持升势，预期内地出口合约煤价今年上升76.7%。由于限制增加，本地现货煤价相对亚洲现货煤价，由溢价转为折让。另一方面，本地现货煤价升幅较高，扩大与合约煤价的差距。野村认为，中煤股价已超卖，并将评级由“买入”调高至“强烈买入”，但合理价由26港元调低至20港元，相当于08年每股盈利预测23.1倍。野村指出，神华较具防守性，维持“买入”评级，合理价由58港元下调至43港元，相当于08年每股盈利预测25.1倍。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：厦门钨业 各项业务发展良好 地产增长迅速

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　厦门钨业(600549)矿山业务扩产迅速，钨精矿产量的大幅增长将使公司未来钨精矿的自给率超过50%。与此同时钨丝业务在出口退税下调和人民币升值等不利因素下，也继续维持了较高利润率，目前公司“四虹”的钨丝的市场占有率已经超过了70%。对于公司重点打造的硬质合金业务，目前1000 吨的产能基本上是满负荷生产，公司计划投资3 亿元把硬质合金的产能从目前的1000吨扩大到2000 吨，其中同安精密刀具项目预计08 年9 月完成土建工程并开始设备安装和调试，金路集美新合金生产线将于08 年2 月投产，旧合金生产线改造预计08 年底完成。另外，公司的储氢合金粉产能目前为2500 吨，基于未来混合动力车广阔的市场空间，公司投资新建5000 吨储氢合金粉项目已经完成土建，设备安装已经进入调试阶段，而且该项目还具有一定的军工概念。在房地产业务上，成都鹭岛国际项目未来售价预计在6000-7000 元，而厦门国际会展中心北侧地产项目未来售价预计在15000-20000 元，预计这两个项目08-10 年的销售收入为10、40、50 亿元，对公司EPS 的贡献为0.20、0.75、0.90 元。公司房地产业务已经逐步完成了从项目公司到中型房地产专业公司的转变。总体来看，中投证券认为虽然07 年对公司来说是调整年，但是随着公司钨矿山的投产、废钨回收的建立、钨钼丝业务的稳定增长、硬质合金业务的快速增长、稀土产业的发展和房地产业务的结算，08-10 年公司将迎来新一轮快速增长期。预测公司08-10 年EPS 为0.75、1.50、1.85 元，给与强烈推荐的投资评级。(证券通)

　　评级说明