3月19日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：中国石化逆市上涨 油价上涨支撑业绩攀升

　　股票评级☆☆☆★★

　　中国石化(600028)今日逆市拉升。经证券通资讯终端揭示，公司是原油价格上涨的重要受益者。机构调研显示，随着原油价格不断创出新高，公司采掘类业务收益丰厚。虽然石化业务亏损严重，但据传国家可能给予补贴。即使不考虑国家补贴，公司盈利仍可维持稳健增长。而且目前国家已经认识到，始终对成品油采取限价的办法并不是解决高油价问题的最终和最好途径，成品油价格最终仍要实现市场化。因此，在石油资源日渐稀缺的背景下，公司未来增长十分可期。未来的催化剂包括是政府给予巨额补贴和成品油定价体系的建立。不过短期来看，这两项利好，尤其是后一项，实现的可能性有限。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：客座上升燃油提价 中国国航增速可能放缓

　　股票评级☆☆☆★★

　　2007 年，中国国航(601111)将明显受益于奥运会，客座率和票价都会出现大幅上升，预计08年国航国内航线和国际航线客座率分别为84%和80%，同比上升4.0 和3.4个百分点；国内航线和国际航线的客公司收益分别上升5%和8%。但同时，随着国际油价的快速上升，预计航油价格也会大幅上升，国内航煤价格和国际原油价格分别同比上升15%和20%，达6670 元/吨和86 美元/桶。尽管燃油附加费会同步上调，油价可以绝大部分转移到票价中去，但是随着燃油附加费的不管抬升，可转移的空间会越来越小，航空公司的成本负担会有所加重。基于此，预计国航08、09 年EPS 分别为0.46、0.62 元，比原来的盈利预测分别下调21%和17%(原预测为0.58 和0.75 元)。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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