新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对相关个股或板块的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，投资者据此操作，风险自担。一切有关该股的准确信息，请以沪深交易所的公告为准。
有色金属行业研究周报：钴价上涨拐点或已出现
类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：贺国文 日期：2016-07-19
本周聚焦 黄金：短期盘整不改中期强势。本周金价走势小幅回调，英国央行[微博]加息预期落空或是主要原因。从各国10年起国债收益率来看，均出现小幅回升的局面，对黄金价格走势形成了较为明显的压制作用。英国脱欧公投后，全球主要央行均先采取了观望态势，并未立即进行宽松，但货币宽松或是大势所趋，我们继续看好黄金价格在下半年保持强势，目标价1400美元/盎司。受益标的：山东黄金、中金黄金。
白银：金银比回归正常区间，中期跟涨黄金。白银价格在短期快速上涨后，金银比回落到66.25。2011年至今，金银比最低为31.71,最高为83.2,均值为61.5,中值为61.93。未来白银的补涨动力或将减弱，中期呈现跟涨金价的走势。受益标的：建新矿业、盛达矿业、兴业矿业。
基本金属：领涨金属呈现风险偏好的两极分化。本周LME铜价上涨5%，铜是基本金属中金融属性最强、基本面最差的品种，铜价上涨大概率是流动性过剩的作用。本周LME镍价和锌价分别上涨4.81%和3%，镍价受益于菲律宾关停镍矿的预期，锌价受益于精矿现货的紧缺，两者的上涨均有着基本面的较强支撑。其它金属品种表现较弱。推荐标的：中金岭南、驰宏锌锗。
小金属：MB、金川集团上调钴价。本周MB价格上涨0.1美元/磅，金川集团提高出厂钴价3000元/吨。提价原因主要是下游出现囤货迹象。据草根调研的结果，下游应用厂商从零库存提升到1个月左右的库存量。未来若价格继续上涨，不排除下游进一步囤货的可能性。受益标的：华友钴业、洛阳钼业、格林美。
化工行业投资周报：价量齐升，PVC价格持续上涨
类别：行业研究 机构：长城证券股份有限公司 研究员：杨超，余嫄嫄，顾锐 日期：2016-07-19
投资建议 近半月涨幅较大的产品：环氧氯丙烷(华东地区，33.09%)，棉短绒(中纤网，17.65%)，丁酮(华东地区，16.67%)，丙酮(华东地区，13.04%)，工业长丝(古纤道，11.25%)，水合肼(天原集团，10.71%)，棉浆粕(中纤网，8.7%)，粘胶短纤(中纤网，7.81%)，环氧丙烷(华东地区，7.74%)，萤石粉(华东地区，7.41%)。
近半月跌幅较大的产品：液氯(华东地区，-27.27%)，一铵(湖北鑫冠，-8.11%)，氢氟酸(浙江凯圣，-7.46%)，汽油(中石化[微博]93#,-7.2%)，石脑油国际(阿拉伯湾，-7.09%)，WTI 原油(WTI,-6.21%)，R22(华东地区，-6.12%)，TDI(华东地区，-5.5%)，BRENT 原油(BRENT,-5.44%)，柴油(北京中石油0#,-5.26%)。
投资观点：2016年，供给侧改革将是资本市场重要内容。去产能，化解房地产库存等重大举措都将为化工行业提供持续的投资机会。我们从原料成本推动，需求拉动，供给收缩三个角度，梳理化工行业投资机会，其中：
1、原料价格上行推动下游产品价格回升，建议关注PTA(恒逸石化、荣盛石化)和粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技)。2、房地产去库存，投资需求增长有望拉动上游建材需求，建议关注，如纯碱、玻璃、PVC 和MDI(金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学)。3、淘汰落后产能，关停污染企业，供给端受冲击，龙头优势企业受益，建议关注印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)。近期建议关注PVC 价格的持续上涨，较前期低点已经上涨超过20%，行业随着产能的出清，迎来景气拐点。此外，我们持续推荐基本面亮点突出，业绩增长确定的公司，如：
赛轮金宇：随着国内半钢胎替换市场的启动，面临重大历史发展机遇。公司作为最优秀的半钢胎的民族轮胎企业，如果能够把握这次历史机遇，将有希望成为具备国际竞争力的民族轮胎品牌。此外，越南工厂明年贡献盈利促使公司重回高增长通道，强烈推荐。巨化股份：技术底蕴与研发实力深厚，随着新产品、新技术进入收获期，有望成为电子化学品及新材料行业的领导者，强烈推荐。海利得各项业务全面向好，内生增长强劲，业绩超市场预期，后续储备项目众多，持续增长动力十足，继续强烈推荐。辉隆股份深耕农资多年，渠道优势显著，而未来农资电商，渠道将是最核心的竞争优势，从渠道价值来看公司是被严重低估，继续强烈推荐。青岛双星以轮胎O2O 作为切入点，实行多层级星猴战略，搭建快速响应的车后市场服务体系，继续强烈推荐。鸿达兴业氯碱产业链循环经济一体化优势显著，同时积极布局稀土新材料和土壤修复产业，建议积极关注。
新能源行业点评报告：2016南网充电桩第一批专项招标项目中标结果公布
类别：行业研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马宝德 日期：2016-07-19
总金额约8000万~1亿，交、直流桩并重。此次招标分直流桩与交流桩两部分，数量分别达436台和977台。我们根据此前国网招标的价格进行估算，此次南网公司招标的交直流桩总规模约在8000万~1亿左右。 中标相对集中，网内企业及民营企业平分战果。此次招标结果共有9家企业入围，与国网前两次招标对比，中标结果相对集中，国企及民营企业均有所斩获，且比例约对半分。中标结果如下表所示：
短期看渠道，长期看技术。目前充电桩设备行业的技术壁垒并不高，主要难度在于直流充电模块的制造，但大多企业可外购，因此短期内在充电桩售价较高的情况下销售量主要看渠道，网内、网外企业均有机会。而长期来看，随着行业售价的下行，唯有成本控制能力高、产品稳定性好的企业可胜出。
充电桩板块投资进入下半场，关注运营模式创新。我们认为，目前市场行情对于充电设备类标的的预期已比较充分，主要的事件性驱动机会在于国网/南网的大规模招标，或是高弹性企业订单的持续，相关标的未来走势将会分化；而充电桩运营类标的市场挖掘并不充分，若未来出现新颖、可盈利的运营模式(如融资租赁、特许经营权质押、峰谷电价、充电服务费、拓展电子商务和广告等措施)，考虑到未来巨大的充电服务市场，相关企业将大有可为。
维持行业“优异”评级。我们看好充电桩板块的全年行情，建议关注中恒电气(连续中标国网)、科士达(充电桩产品出口日本)、通合科技(充电设备业务占比高)以及和顺电气(业绩弹性最大)、科陆电子(2016成功入围国外、南网)等相关设备类企业；充电桩运营企业方面，我们看好北巴传媒、特锐德、南京中北等标的。
风险提示：(1)补贴政策不到位风险；(2)新能源汽车推广不及预期风险；(3)充电设备闲置率高风险。
餐饮旅游行业7月投资策略：旺季行情释放板块弹性，国企改革有望风云再起
类别：行业研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：曾光，钟潇 日期：2016-07-19
7月观点：旺季行情释放板块弹性国企改革有望风云再起。 维持板块“超配”评级。短期来看，行业正式迎来三季度旅游旺季，历史季节性规律依然在发挥情绪作用，同时，上半年旅游板块表现平平，目前市场存在存在低位补涨板块个股诉求。上述两点叠加使得我们对未来2-3个月的板块行情相对审慎乐观，因此从6月29日我们明确增加弹性标的配置，兼顾了股价底部、历史弹性、短期题材三方面考虑，继续推荐峨眉、三特、宋城、凯撒、腾邦；与此同时，高层近期释放出了推动国企改革积极落地的实质信号(习近平发表做大做强做优国企讲话，国资委[微博]公布7大央企改革试点企业)，旅游国企改革有望风云再起。继续优先推荐国企改革稳步推进的自然景区板块(低估值/低市值/15年低涨幅/低预期/主业经营稳定且行业景气度/国企改革加速带来的公司治理改善)，重点关注峨眉、桂旅、张家界、黄山、丽江等，此外，同时建议关注中国国旅(集团合并、首都机场免税店招投标)、大连圣亚(管理层定增持股)、华天酒店(最大限度的混合所有制)等。
重点公司中报预计增长23%，比较优势仍明显。
综合我们对行业景气度和重点公司的跟踪，我们预计旅游重点公司中报业绩增长23%，与一季报业绩增速基本持平。虽然，受二季度不利天气等因素拖累了部分景区客流的增长，但在费用调控影响下，业绩仍有明显增长。综合来看，考虑到在经济下行的背景下，重点公司整体录得23%左右的增长，仍然具有较为明显的板块比较优势，也体现出行业整体良好的发展趋势。
6月旅游板块跑输大盘0.33%，重点公司跑输大盘1.01%。
6月，旅游行业整体下跌0.87%，板块整体跑赢大盘0.15%。重点公司月度下跌2.47%，跑输大盘1.45%。子版块依次为：餐饮(1.09%)>综合(0.17%)>景区(-0.32%)>酒店(-0.72%)。6月旅游板块个股中，九华旅游(+33.04%)涨幅居于第一，世纪游轮(+31.75%)及三特索道(+12.10%)分列二三，而西藏旅游(-19.98%)由于复牌补跌及收购方案低于预期，出现大幅回调。
5月行业重点数据跟踪。
5月国内游客流受天气影响出现分化，张家界市景点、黄山风景区5月接待国内游客同比增长分别增26.50%和1.30%；旅行社组织出境游人数中上海市同比增长21.62%，浙江省同比下降3.9%；北京星级酒店Revpar上升2.12%，上海及这件分别下降0.79%、1.73%餐饮收入同比增长10.90%，继续保持复苏态势。
计算机行业：银行IT产业大变革，物联网加速推进
类别：行业研究 机构：中国银河证券股份有限公司[微博] 研究员：沈海兵 日期：2016-07-19
本周观点： 上周计算机板块震荡，5日上涨2.15%，同期沪深300上涨2.63%，板块与大盘基本同步，符合我们的判断。
7月15日，中国银监会发布《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》(下称《意见》)。我们分析认为，云计算、大数据时代，《意见》出台，银行IT架构正掀起新一轮5-10年的产业大变革浪潮：(1)银行IT基础设施进入混合云时代：银行私有云和银行业公有云并行；基于云计算基础设施的应用架构改造，容器技术等新技术优势大；银行IT应用系统将逐步迁入云平台。(2)大数据应用和服务体系建设将加速推进(3)流程变革、智能化转型进一步升级；数据中心建设走绿色高效路径，银行IT运维走向智能化、可视化、自动化(4)传统金融企业与互联网金融融合发展，金融IT将不断拓展新边界(5)银行网络和信息安全挑战日益复杂艰巨，混合安全架构(本地化安全部署+在线化安全(含SaaS化安全服务)部署)预计将是未来的发展方向。我们重点推荐：汇金股份、绿盟科技、天玑科技、银信科技、长亮科技、高伟达、中科曙光、浪潮信息、东方通、同有科技、赢时胜、厦华电子、东方国信、拓尔思；重点关注：长城信息、中科金财、华胜天成、启明星辰、博彦科技、飞天诚信、华东电脑、南天信息、信雅达等公司。
三大运营商齐发力，物联网加速推进！7月15日，中国电信[微博]联合高通[微博]、华为、中兴、英特尔[微博]、博世、SAP、IBM[微博]、爱立信[微博]、深创投、中科院上海微系统所、北邮[微博]和东南大学[微博]等十二家单位共同发起成立“天翼物联产业联盟”。我们认为，传统移动市场日渐饱和，运营商寻求物联网蓝海新突破。中国电信继中国移动[微博]、中国联通之后发力物联网领域，就此，三大运营商已全面开始加码物联网。技术与服务日渐成熟，物联网具备爆发基础。我们重点推荐处于产业链核心地位的平台和应用层的龙头企业，以及市场地位突出的产业链上游企业，物联网安全企业也建议重点关注。另外，企业是否与运营商联盟形成合作也是我们考量的重要因素。
从计算机行业出发，重点推荐标的如下：
1)平台层重点推荐宜通世纪(与物联网PaaS龙头Jasper合作运营联通物联网平台)、天泽信息(特种车辆领域车联网龙头，其收购的远江信息是中国移动的重要合作伙伴)、东软载波(智能家居领域物联网平台先发者)；
2)物联网应用层重点推荐捷顺科技(智慧停车龙头)、数字政通(智慧停车，地下管网监控)、华鹏飞(智慧物流)、思创医慧(医疗物联网领域龙头)、安居宝(智能家居)、梅安森(地下管网监控、环保监控，市值较小)；
3)基础设施层重点推荐中科创达(智能终端操作系统龙头，与物联网芯片龙头高通深度合作)、天喻信息(移动支付安全芯片龙头，与高通深度合作)；4)物联网安全以工控安全为代表，重点推荐绿盟科技、东土科技、启明星辰、卫士通等。
中长期来看，持续看好无人驾驶车联网、区块链消费金融、云计算大安全、人工智能等领域投资机会。无人驾驶车联网重点看好四维图新、索菱股份、中海达、捷顺科技、东软集团等；区块链消费金融重点看好康耐特、汇金股份、广博股份、海立美达、赢时胜、恒生电子、金证股份等公司；云计算大安全重点看好恒华科技、绿盟科技、蓝盾股份、常山股份、丰东股份、齐心集团、中科曙光、东方通、华宇软件等公司；
人工智能建议重点关注东方网力、汇金股份、科大讯飞、思创医惠、佳都科技、汉王科技、江南化工等公司。
上周重点覆盖公司更新：
汉邦高科：1000万元增资佑驾创新科技，占比5.2632%；北信源：获得政府补助资金751万元；聚龙股份：全资子公司对外投资设置合资子公司；大智慧：对上海视吧文化传媒有限公司增资；广电运通：全资子公司挂牌转让云南云通51%股权的进展；高新兴：中标宁乡县智慧城市PPP项目；英飞拓：非公开发行股票获得中国证监会[微博]核准；运盛医疗：董事辞职；同方股份：参与认购华控赛格构成共同投资的关联交易；数字政通：控股子公司签署3亿重要合同；亚夏汽车：1000万增资上海阑途信息技术有限公司；亚夏汽车：以非公开发行股票募集资金置换预先投入募投项目自筹资金；GQY视讯：股价异动未违反公平信息披露的情况；佳都科技：与梅州市人民政府签署战略合作框架协议；卫宁健康：对外投资浙江纳里健康科技有限公司；高新兴：部分闲置募集资金购买理财产品到期收回；佳创视讯：发起设立产业投资并购基金；荣之联：公司控股股东和部分董事、高级管理人员增持计划完成；科士达：减少注册资本；佳都科技：使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展；新开普：调整公司限制性股票激励计划授予对象人数、授予数量；浪潮信息：以自有资金增资全资子公司；浪潮信息：提前归还部分募集资金；长城信息：归还用于补充流动资金的募集资金；信息发展：收到政府补贴690万元；东华软件：重大资产重组进展；GQY视讯：停牌自查；运达科技：使用暂时闲置自有资金进行现金管理；易联众：拟对外投资设立易联众云融科技有限公司；易联众：拟对外投资设立易联众启通科技有限公司；运达科技：使用暂时闲置募集资金进行现金管理；易华录：签订重大合同；上海普天：签署青岛市红岛-胶南城际轨道交通工程弱电系统集成、采购及安装总承包项目合同；恒泰艾普：控股子公司西安奥华获准在全国中小企业股份转让系统挂牌润和软件：取得信息系统集成及服务贰级资质；紫光股份：签署募集资金四方监管协议。
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