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4月2日牛股集中营：券商研究所荐股榜http://www.sina.com.cn 2007年04月02日 18:18 新浪财经
新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。 摘要：不断提高的专用板比例，带来不断提升的收益。公司的专用板比例持续提升，对应的是业绩的快速增长，这与我们在2007年年度策略报告的观点基本一致，“增量”+“结构”=高成长。公司走的就是后一条路。期待事项：集团300万吨热轧板项目如何装入股份。2006年集团的钢、材均超过1000万吨，而股份2006年的钢材只有498万吨，随着集团的300万吨热轧板项目置入上市公司，公司的业绩将得到进一步的提升。但实施的时间节点可能要受到济钢与莱钢合并的影响。依旧保持较高价差水平的中厚板市场，中国出口不会下滑当前中厚板的国内外市场价差十分明显，出口退税影响更小。我们在2007年2季度策略报告中提及价差的分析，当时分析得出的热轧卷的内外市场价差在退税取消后消失，中厚板价差依旧高达150美元/吨…… 摘要：锡业股份是我国最大的锡产品生产、出口企业，产品种类齐全，规格完备，是锡生产行业品种最多、系列最全的企业。公司具有以下明显的竞争优势：资源优势：公司持续发展的基础锡业股份所在地个旧地区是中国锡资源最集中的地区之一，素有中国“锡都”美誉。个旧锡矿历史悠久，是世界已知的特大型矿区之一，产量居全国首位，目前保有各种级别的有色金属储量180万吨，其中锡56.9万吨，铜57.5万吨，铅38.6万吨，还有各种级别有色金属远景储量近100万吨，老尾矿含锡19.3万吨，锡资源占全国总量三分之一以上…… 摘要：维持盈利预测，但是上调目标价格。虽然中国联通06年业绩略优于预期，但是我们维持原有盈利预测。考虑到06至08年中国联通每股收益年均复合增长率预计将达到21%，而且公司可能参与某种形式的行业重组，因此我们提高了该股的目标价格。基于22倍的远期市盈率(较上市以来的平均值高出一个标准差)，我们将中国联通目标价格定为13.00港币。公司A股的市盈率将比红筹高出50%，因此我们将中国联通A股目标价格定为6.60人民币。我们对中国联通A股和H股均维持优于大市评级。全年利润同比增长24%，优于我们预期。中国联通公告06年经常性净收入同比增长24.3%至61.3亿人民币(每股收益为0.486人民币)，比我们预期高1.7%，也超出市场预测…… 摘要：公司的目标是“建设具有国际竞争力的、专业化、国际化能源工程公司”。现阶段，公司制定了向“中下游、深海”两翼发展的策略。中海油集团正在逐步进入炼油业务、LNG业务和非常规能源，包括风能、油砂等等。海油工程承接码头、炼厂、LNG接受站项目，是在海上作业存在设备瓶颈下的另一种突破，不会降低已有的海上作业能力，实际上是管理、技术优势的复制。根据已建成的崖13-1陆地终端项目经验，毛利率并不低。因此，我们认为不需要对公司开拓中下游市场持保留意见。海油工程的管理层不会因为暂时不能获得股权激励而不做业绩。从经验来看，央企老总的价值取向永远是事业的成就，而不会是获得几百万、上千万的激励。海工确实在推进股权激励的事情，但一切必须走完整的程序…… 摘要：市场份额上升。2006年张裕的市场份额继续提高，收入占到行业的17%，利润占行业47%，表现了高出一筹的盈利能力。与此同时，张裕的两个竞争对手都不同程度地放缓了增长的脚步。2003年，长城和王朝占行业的利润比重为47%，2006年这个比重下降到了34%。这给了张裕一个大力发展的绝佳机会。发展策略良好。我国的葡萄酒消费尚未到达爆发性的增长阶段，消费增长的主体仍然是中高收入和东南沿海地区人群。张裕制定了因地制宜的发展战略——发展中高档。从2003年到2006年，中高档酒占张裕的收入比从33%上升到了66%…… 摘要：公司长期以来专注空调的研发、生产和销售，2006年预计销售空调1300万台左右，预计销售收入达到230亿元，符合我们前期预期的30%增长率。定向增发拟投入的空调与压缩机项目已在建设中，全部资金来源尚未确定。由于资金问题，新建300万台/套的空调项目进度略有延期，预计2008年内建成投产。360万台/套的压缩机项目将仍按原计划于2008年内建成投产。格力电器目前已经研制成功离心式冷水机组、超低温数码多联中央空调等具有世界领先水平的产品。格力商用空调预计2006年的收入约15亿元，2009年达到90亿元，我们预计其未来几年的年增速在50%以上…… 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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