3月19日牛股集中营:券商研究所荐股榜

　　招商证券：星新材料 后续资产的再注入值得关注

　　摘要：增发可望在4月初完成，未来资产注入的好戏还将不断。2月底增发材料已经报到证监会，可望在4月初办完，由于近期股价上涨，增发价较高，增发股数较原来有所下降，预计在8000万股左右。目前蓝星集团侧重于资本运作，做先期的并购重组工作，然后再把资产注入公司，把公司作为化工新材料的核心平台进行整合。后面，集团还将注入一系列资产，包括两个研究所：中蓝晨光化工研究院和广州合成材料研究所，两个跨国并购公司：阿迪苏蛋氨酸和罗地亚有机硅，两个工程塑料：POM和天津在建的1万吨PC示范装置。集团将在适当时间以适当方式注入公司，这些资产质量相对前期有较大的提升，值得期待……

　　国泰君安：恒瑞医药 制剂稳步推进 启动海外认证

　　摘要：2006年公司经受了外部经营环境考验，降价影响产品收入8000余万元，影响利润2000～3000万元。在严峻的形势下公司收入和利润全年增长仍达到21%和27%，显示了良好的市场掌控能力和适应能力。2007年随着医改推进，化学制剂药行业外部经营环境仍然严峻，特别是挂网招标等措施，将进一步压缩制剂药厂的利润空间，仿制药厂生存压力越来越大，行业整合加速，行业集中度提高已经成为必然趋势。未来几年内公司将依托仿制药大力进军创新药物领域，2007年公司研发投入1.2亿元，完善研发体系，进行全方位研发。公司未来创新点定位于寻找药物“新靶点”，把研发水平提升到新的高度。创新药物艾瑞昔布和卡曲沙星已经进入三期临床，预计于2008、2009年投放市场……

　　广发证券：亿阳信通 业绩增幅30% 3G难有实质贡献

　　摘要：公司在股改时承诺了06-08年的业绩承诺指标，2006-2008年三年利润增长不低于30%，利润分红比例不低于50%。根据本人的预测，我们预计公司06年实现主营业务收入在7-8亿元左右，收入增长预计不到20%，其中电信业务实现的主营收入在6亿多元左右，与05年相比预计基本持平或略有增长，智能交通业务实现主营业务收入在1亿元左右，但由于交通信系统集成项目实施的周期长，因此06年实施的项目还是公司在收购前所签的项目，因此大部分收入确认在了集团，上市公司所确认的收入相对较少，预计总体主营业务收入在3亿元左右，但预计利润基本都确认在了上市公司，预计实现净利润预计在1800万元左右，同比增长在12%左右，与公司收购交通资产时的预期基本一致。06年交通业务实现签单额预计在3.6亿元左右，与05年相比增幅在15%左右……

　　中投证券：华夏银行 收益能力提升 拨备力度加大

　　摘要：我们维持在过去报告中对华夏银行投资价值的基本判断，期待任何银行短时期内产生脱胎换骨的变化都是不切合实际的，因此我国更关注的是银行资产质量和收入基础的逐步提升，华夏银行的估值水平较其他银行的折价的逐步缩小有赖于公司治理结构和管理水平的持续改善以及进取精神的逐步展现，德意志银行在公司的管理中发挥更大作用值得我们期待，同时主要大股东对公司未来发展战略的清晰与否也是十分重要的，在经历了前一阶段较大幅度调整后，在目前的市场背景下，银行股的估值水平已经渐渐重新展露出吸引力，我们重新将对华夏银行的评级调整为增持，建议投资者密切关注公司增发事宜以及未来管理层面的积极变化……

　　国金证券：华新水泥 谋求华中更强地位 评级买入

　　摘要：新增投资北上南下，纵深拓展十型战略。十型战略的核心在于湖北，我们认为公司目前在湖北的战略布局已经基本完成，未来扩大华中地区影响力的关键在于北上河南、南下湖南。从公司公布的2007年资本性支出计划中，除了完成在建的河南信阳基地、以及湘钢粉磨站建设外，还分别在河南、湖南增加了一条4500t/d的投资计划。我们认为，这是公司纵深拓展十型战略，谋求华中更强控制力的第二步。Holcim控股事宜展期一年。Holcim控股事宜已经获得商务部批准，目前正在呈报发改委审批。在外资水泥比重在中国尚不大的情况下，我们对国家最终审批通过Holcim控股华新水泥事宜持乐观态度，预计2007年下半年会正式开始实施定向增发方案，不会过多影响公司的投资计划……

　　中投证券：同洲电子 公司面临机遇 推荐评级

　　摘要：广电总局制定的“十一五”规划中提到：建立广播影视卫星直播系统。研究制定Ku规划频段卫星直播系统技术标准、技术体制，建立卫星直播业务技术平台和业务支撑系统，开展卫星直播业务，推进高清晰度电视卫星直播业务的应用。去年年底，具备强大直播星功能，并且完全自主研发的鑫诺2号，被业内认为是启动国内卫星直播产业的标志。但其发生故障后，人们的热情有所降温。但卫星直播技术特有的成本、覆盖和操作优势决定了其广大的发展空间，在目前渐进的媒体政策下，产业前景依然诱人。有望于今年上半年升空的鑫诺3号出自技术成熟的东方红3号平台，与鑫诺2号具备相似的功能(卫星直播技术)，被暂时拖延的产业发展步伐将有所加快。对于卫星直播产业链中最容易上量的数字