2月15日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　中信证券：太钢不锈 2月份产品价格上涨点评 买入

　　摘要：今年以来不锈钢价格的上涨，特别2月12日公司上调不锈钢价格和热轧板价格，分别上涨800元/吨和200元/吨，将高公司的盈利能力。2006年世界不锈钢消费增长14%，而历史增长率一般在6%，中国不锈钢生产增长60%，欧洲、美洲增长也都在10%以上。2006年中国国内不锈钢表观消费增长14%，是同期钢材消费增长的1.5倍，不锈钢出口90万吨，占当期不锈钢产量的18%，同比增长122%。但是中国不锈钢仍然是净进口国，进口量占国内消费量的40%以上。出口退税政策调整对太钢影响很小……

　　东方证券：国电南自 投资收益贡献业绩不小 买入

　　摘要：国电南自今日公告2006年年报，2006年公司实现主营收入11.30亿元，同比增长24.25%,实现净利润6.88亿元，同比增长41.37%，每股收益0.389元，基本符合我们的预期。公司2006年的主营收入中，电网自动化产品和电厂自动化产品仍占主导地位，两者合计占主营收入的93.55%。依靠华电集团的股东背景，公司脱硫业务取得突破，2006年实现收入4884万元，铁路自动化业务收入略有下滑，我们认为这主要与收入结算有关，公司实际该项业务2006年获取订单5084万元，同比增长24%……

　　广发证券：南京水运 与集团业务重组是最主要看点

　　摘要：运力增长迅速与集团支持是主要看点公司未来将重点发展两个方面：一是业务向海上转变，十一五期间内，公司将建立以4.6万吨和VLCC为主的海上石油运输船队，大力发展海上运输；二是实现与大股东的业务重组，扩大公司的规模和增强公司的实力，两者都将对公司的发展产生重大影响。公司方面，五年内将新增MR油轮6艘、VLCC3艘，大股东方面，十一五期间将新增MR油轮21艘、VLCC5艘。到2010年，公司与大股东的油轮运力合计可达520万吨，与中海的油轮运力相当，MR船型达34艘，在远东市场占据第一位置……

　　华泰证券：保利地产 项目效率提高带来业绩超高速增长

　　摘要：宏观调控并没有影响公司业务在06年全面提速，全年新开工面积237.6万平方米，竣工面积87.7万平方米，同比增长165%和46%；实现销售面积123万平方米、销售额83.65亿元，同比增长78%和96%；全年公司结算面积73.2万平方米，同比增长76.31%。..公司保持了土地储备丰富的优势，全年新拓展项目11个，规划建筑面积385万平方米，截至06年底，公司拥有土地储备823万平方米，在建未售面积175万平方米。此外，公司已售未结转的面积高达60.18万平方米，预收房款47.7亿元，为未来业绩的高速增长提供了保证……

　　长江证券：片仔癀 收购医药公司19.75%的股权

　　摘要：片仔癀增持漳州医药公司是为下一步公司的营销改革作准备。片仔癀产品的外销一方面通过漳龙公司，另一方面是自身通过香港转口；而内销主要靠公司自己。母公司目前生产和销售药品近40种，但主导产品片仔癀的年均销售收入占总收入的80%左右。除片仔癀外的产品所占比重较低，公司计划加大销售的投入及整合力度，加大其他产品的销售力度。下一步公司可能利用片仔癀品牌优势，进行品牌整合，扩大片仔癀及其他品牌的市场知名度，集中力量在销售终端树立起统一、稳定的品牌形象；再就是加大终端网络建设，建立新产品销售渠道，建立适合于新产品市场推广的销售团队；还要整合公司及参控股公司现有的营销网络和客户资源，建立全国性的销售网络。而增持片仔癀(漳州)医药公司就是整合营销网络的前奏……

　　东方证券：雅戈尔 市场稀缺的蓝筹品种 买入

　　摘要：公司品牌服装业务07年起将进入新的发展时期，通过主抓品牌建设和渠道整合公司将逐步实现由“半生产、半品牌”企业完全向中高档品牌服装企业的转型。我们认为随着土地储备的不断增加，公司后续

房地产项目的确认速度将出现加快的势头。同时随着公司

房地产业务的日益扩大，后续不排除公司房产业务通过分拆上市等形式进行新的拓展。主业的稳健成长和前期丰厚的投资收益为公司提供了充沛的现金流，我们预计公司后续在股权投资和资本运作方面将进入常态化发展，通过对资金的循环充分利用，未来投资收益有望继续为主业锦上添花……

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