万千瞩目之下，蓝思转债的发行结果最终浮出水面。
这起戏谑色彩颇为浓厚的可转债发行，果然创下了极为罕见的发行记录。
12.65%弃购率创纪录
12月13日晚，蓝思科技（300433.SZ）公布了《可转债发行结果》，公告显示，蓝思转债拟发行的48亿元可转债规模中，网上投资者放弃认购的可转债数量超过607万张，弃购金额高达6.07亿元，可谓是惊诧连连。
从弃购比例来看，此次蓝思科技的弃购比例高达12.65%，创下了可转债弃购比例的最高纪录。在此之前，弃购比例最高的是亚太转债，亚太股份（002284）发行的10亿元可转债中，网上投资者仅认购了6.36亿元，弃购比例为5.45%。现如今看来，该弃购比例尚不足蓝思转债的一半。
按照规定，弃购数量占发行总量30%以上时，发行失败。尽管此次蓝思转债的弃购率与30%还有较大差距，但如此高的弃购率背后亦可推测，无论是蓝思科技还是此次蓝思转债的主承销商国信证券，都可谓是捏了一把汗。
此外，对于网上投资者放弃认购的可转债，以及因结算参与人资金不足而无效认购的可转债部分，也将由主承销商包销。不少业内人士指出，蓝思科技如此大的弃购规模，对国信证券而言压力还是比较大的。
可转债弃购率剧增百倍
近期可转债的发行情况显示，弃购率正急速攀升。尤其12月以来，可转债市场人气加速下滑，不断有可转债上市首日即盘中破发，进而引发部分投资者即使打新中签，也选择拒绝缴款认购的情况。
与9月开展信用申购起雨虹转债0.1123%的弃购率相比，最新的蓝思转债弃购率上升了了百余倍。
市场低迷叠加股东“失信”
此次蓝思转债遭遇投资者用脚投票，除了受市场本身的低迷气象影响外，也源于投资者对大股东低比例认购公司可转债的不信任。
早在今年五月份，蓝思科技发布了《公开发行可转换债券》的预案，拟发行48亿元规模的可转债。
彼时，可转债作为资本市场的“新宠儿”风头正劲。蓝思科技亦是创业板业绩明星，深受投资者追捧。根据公开资料显示，2017年1-9月，蓝思科技实现营收151.2亿，同比增长41.9%；实现归母净利润8.93亿，同比增长12.39%，保持着较高成长性。
12月7日，蓝思科技在路演中表示“大股东将积极认购”公司可转债。
但12月8日，蓝思科技一则《网上发行中签率公告》却让无数投资者大跌眼镜，原股东优先配售额仅为6.5亿元，仅占发行总量的13.54%，申购比例和金额创下了信用申购以来新低。
蓝思科技董秘彭孟武在此前接受21世纪经济报道记者采访时也解释了低认购的原因。彭孟武表示公司股东拟按照持股比例全额优先配售本次蓝思转债，计划认购资金超过39亿元。但由于第一大股东为设立在香港的境外法人，未能在有效时间窗口内获得资金监管部门的政策支持，最终认购比例较低。
但从最新公布的可转债认购情况来看，投资者对该解释显然并不买账。
投资者忧破发蓝思考虑增持
对于中签缴款的投资者们而言，更为担忧的是可转债上市后的破发风险。尽管蓝思科技方面一直强调，有信心蓝思转债上市后不破发，但关于蓝思转债的负面情绪已经进一步传导至上市公司股价之上。
12月13日，蓝思科技股票开盘后一路走低，盘中跌幅一度达9%，晚间蓝思科技以33.79元收盘，股价下跌了4.28%。
部分投资者担忧蓝思转债或面临破发风险，并在“投资者互动平台”上建议，公司大股东可以将拟参与配售的39亿元资金，用于二级市场可转债托盘。
12月13日中午，蓝思科技对此进行回复，表示公司实际控制人考虑以其他方式在二级市场增持公司可转债，未来若有相关进展将以公告形式予以披露。
不过，亦有部分市场人士认为，即便蓝思科技表示了在二级市场增持之意，但也不能避免破发风险的存在。
至于蓝思转债上市后究竟会如何演绎，市场终会给出答案。
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责任编辑：牛鹏飞
