散户闹心大范围弃购！蓝思转债恐发行失败

　　来源：债市观察

　　导读

　　业内人士称，市场情绪持续蔓延，投资者大范围弃购，蓝思转债有很大的可能将发行失败，股东将为其失信行为买单。

　　蓝思转债申购前，投资者对背景强硬的蓝思科技十分看好，蓝思转债受到广大投资者的追捧，有投资者表示有机会中签的闭眼买，妥妥的。中签结果刚公布，就被啪啪打脸了。

　　大股东违约弃购，投资者接盘近9成

　　12月8日晚间，蓝思科技披露的蓝思转债中签率结果显示：蓝思转债本次发行48亿元，持股75.17%的大股东蓝思科技原计划配售的36.08亿元竟然弃购了，弃购了！原股东共优先配售6.5亿元，仅占发行总量的13.54%。

　　本次网上申购的中签率高达0.33%，在第一大股东放弃36.08亿元优先配售权的情况下，社会公众投资者成为接盘侠，申购额达到41.5亿元，占发行总量的86.46%。

　　拒做接盘侠，中小投资者弃购潮

　　蓝思转债很多投资者中签30张或更多，有着中国女首富之称的蓝思科技实控人周群飞翻脸不认人，令广大中小投资者十分愤懑，大股东在没有公告的情况下随意弃购，这种失信行为引起了中小投资者的强烈不满。

　　据了解，蓝思转债中签投资者选择大量弃购，并且这种情绪在持续蔓延，一些微博大V也站出来发声，弃购讨伐潮正在社交平台和各种股吧流转开。

　　对于大股东弃购原因，董秘彭孟武表示，由于蓝思科技（香港）是设立在香港的境外法人，直到12月8日资金没有及时到位，蓝思科技（香港）不得不放弃优先配售权。

　　不过，这种理由在中小投资者眼里，明显站不住脚。原因有二，其一，公司没有发公告而是在路演活动中告知，大股东信心明显不足，同时蓝思科技诚意也不足。其二，蓝思科技董秘回复的理由含糊其辞，并没有充分说明，具有误导中小投资者的嫌疑。

　　退一万步讲，就算是因为资金不到位，也是蓝思科技内部出现的问题，没有提前做好准备到时候就临阵脱逃，中小投资者没有为大股东失信买账的理由。

　　
尽管可转债弃购会纳入投资者诚信记录，如果连续 12 个月累计出现 3 次中签弃购，6个月内将不能参与新股、可转债和可交换债的申购。但据网友言论，投资者们已然一心要弃购，可见市场情绪的脆弱。

　　蓝思转债是否会发行失败？

　　曾是深圳打工妹的女首富周群飞在大家眼中是形象饱满的铁娘子，从一家玻璃小作坊到苹果供应商，其研发上实力也被世人看在眼里，业内人士很是敬佩。然而，铁娘子说一不二的作风没看到，却迎来了失信违约一事，这样一家被全中国看好的公司，会在可转债发行日遭遇滑铁卢吗？

　　前不久，超8成打新大军已消失，宁行转债遭15万人弃购，蓝思转债中签率飙至0.33%，可转债每况日下。

　　从整体情况来看，12月12日是蓝思科技转债的缴款日，投资者一旦大规模的放弃缴款，只要达到规模的3成以上，可转债发行就宣告失败。同时网上投资者大比例弃购，承销商实力也将受到考验（按规定，弃购金额在发行规模 30% 以内的，将由承销商包销）。

　　如果没有发生此次大股东失信时间，在一般市场上，蓝思科技应该能打得一手好牌。毕竟公司实力强，债转股溢价也不多。但是，在可转债降温潮中，蓝思科技的一手好牌还是没有发挥的余地，反而成了压倒市场信心的最后一根稻草。

　　据蓝思科技公告称，当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者申购的可转债数量合计不足本次发行数量的 70%时；或当原股东优先认购的可转债数量和网上投资者缴款认购的可转债数量合计不足本次发行数量的 70%时，发行人及主承销商主承销商将中止本次可转债发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。中止发行时，网上投资者中签可转债无效且不登记至投资者名下。

　　今天（12月12日）是蓝思转债的缴款日，也是揭晓蓝思转债发行结果的最后期限。这场受尽散户唾弃的可转债发行结果几何，预计将在今晚揭晓。业内人士称，市场情绪持续蔓延，投资者大范围弃购，蓝思转债有很大的可能将发行失败，股东将为其失信行为买单。并且影响远不止发行失败这么简单，对企业公信力也是很大的挑战。