11月13日，金融科技公司趣店集团（以下简称为“趣店”）发布上市以来的首份季度财报。财报显示，今年三季度，趣店总营收和净利润同比均实现大幅增长，增幅超300%，不过环比来看，净利润增速下滑明显。在分析人士看来，受现金贷监管趋严等影响，业绩高增长恐难持续，趣店面临转型压力，未来或将发力消费分期和汽车金融业务。
净利润增速下滑
北京时间11月13日，趣店发布2017年第三季度未经审计的财报。
三季报数据显示，今年三季度趣店总营收和净利润同比均实现大幅增长。具体来看，今年三季度，趣店总营收14.51亿元，较2016年同期的3.556亿元同比增308%；实现净利润6.507亿元，较2016年同期的1.543亿元同比增321.8%。
趣店CFO杨家康表示，活跃借贷用户的显著增长，是促进交易逐年增长的主要原因。销售佣金收入占第三季度营收的20%，较去年同期5%的占比，有较大提升，进而整体利润上升。数据显示，三季度趣店注册用户数达到5660万，授信用户达到2360万。交易用户显著增长至750万人。
不过，北京商报记者注意到，趣店净利润增速和营收环比均出现下滑。根据趣店招股书此前披露，今年上半年，趣店总收入为18.333亿元，相比2016年同期的3.71亿元，增长了393.3％。今年上半年，趣店净利润接近10亿元，为9.737亿元，同比增长695.2％。去年同期净利润为1.2亿元。
有分析人士指出，趣店营收增速从上半年的393.3%降至第三季度的308%，净利润增速从上半年的695.2%降至第三季度的321.8%，营收和利润增速均下滑，尤其是利润增速下滑幅度较大。
事实上，此前市场就质疑趣店业绩高增长恐难持续。在业务层面，趣店对于蚂蚁金服的依赖较大。在监管层面，现金贷业务面临着严监管。易观金融行业分析师田杰在接受北京商报记者采访时表示，蚂蚁金服对趣店的影响是绝对性的，一是导流，二是降低获客成本，三是风控。
股价坐过山车
股价在一定程度上反应了市场对于趣店未来发展的信心。11月13日，趣店股价盘前大涨逾7%，至29.5美元。而值得关注的事，上市不足一个月，趣店股价经历大涨大跌。
10月18日，金融科技公司趣店正式登陆纽交所，开盘价为34.35美元，较之24美元的IPO价格大涨43.1%。不过，好景不长。10月20日，趣店下跌5.44%，随后开启连续暴跌模式。10月23日，大跌19.42%；10月26日，续跌13.60%，收盘价22.80美元跌破发行价。目前，趣店股价已经回升至发行价上方，不过仍难改变股价进入“2”时代的命运。
趣店股价经历大跌，和趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏接受媒体采访的言论不无关系，“过期不还钱一律不催，就当福利送了”、“年化利率绝不超过36%”等回应引来行业人士的质疑。网贷之家研究院院长于百程此前表示，如果数据真实，那么趣店的0.5%坏账率低得离谱，甚至比传统银行还低得多。从行业看，较好的公司坏账率在4%-8%，差的公司要超过10%。
有分析认为，趣店股价的大起大落反映出两方面力量的拉锯，一是全球对中国蓬勃发展的互联网金融行业越来越强烈的兴趣，二是现金贷一系列负面消息引来监管的关注。
田杰认为，趣店面临着较大的监管风险，趣店大学生借贷的问题还没有完全解决，像有的平台为了防止大学生借贷，直接限制22岁以下的人不能借贷，趣店现在明显不能做到这个，利率问题也是一个风险，网贷机构普遍弱风控、强场景，用高利率覆盖高坏账，网贷机构的利率标准也是没有统一的，有的是复合利率，有的是名义利率，有的用滞纳金代替，就是没人提实际年利率，这些都是等待规范的。其次就是经营风险，强风控、低利率才是健康的发展状况，也是持续提高经营护城河的重要方式。
面临转型压力
转型现金贷使得趣店营收猛增。然而，在现金贷风险不断暴露后，趣店面临着需要寻找新业务增长点的问题。
招股书显示，趣店2014年、2015年的营收分别为0.24亿元、2.35亿元，净利润分别为-0.14亿元、-2.33亿元。而在2016年转做现金贷后，营收达到14.34亿元，比上年增长514%，净利润也达到5.77亿元。而目前，现金贷业务的风险也不断暴露，并受到监管关注。
据趣店上市后的举动和表态来看，消费分期和汽车金融或成为其未来重点布局的业务领域。
三季报显示，罗敏表示，“未来，趣店将继续开发新型数据技术，加强服务产品创新，坚持在日臻完善的监管框架内开展业务，深度挖掘分期信贷市场机遇。”
根据招股书披露的数据，趣店集团提供两款产品，即现金贷（来分期）和消费贷（趣分期），2017年上半年，83.3%的收入来源于向客户收取的金融服务费。不过，趣店消费分期业务同样存在着不少质疑，如商品质量、实际利率、坏账风险等。在今年年初，就有媒体报道“来分期”多次售假的问题，趣店彼时给出的回应是“来分期作为第三方平台，为商品供应商提供导流。在选择供应商时，有严格的审核标准。而供应商在入驻时需缴纳20万元的正品保障押金，且与来分期签订免责条款，假货问题由供应商承担，严格执行假一赔十的政策。目前来分期平台在售商品都由拥有正规授权文件的供应商发货，可保障商品的品质。”
此外，北京商报记者近日从相关招聘网站发现，趣店正储备汽车金融领域的管理人员，暗中布局汽车金融业务。不过，分析人士认为，对于趣店而言，未来挑战不少。
薛洪言表示，汽车金融属于相对较重的业务模式，需要在线下有大量的布局。对于习惯于轻资产运营的平台是个很大的门槛和挑战。于百程也指出，趣店布局汽车金融，优势是有一批相对优质的年轻借款用户，其中不少用户存在汽车消费的需求。劣势是趣店需要拓展汽车渠道资源，并且汽车金融面临许多大的竞争对手，比如汽车金融公司、互联网巨头等。
北京商报记者就净利润增速、股价、未来布局等问题给趣店发去采访提纲，截至发稿，未收到回复。
北京商报记者 刘双霞
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