上投摩根强化回报债券型证券投资基金|基金|上投摩根|投资组合_新浪财经

　　原标题：上投摩根强化回报债券型证券投资基金

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、上投摩根强化回报债券A类：

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　　2、上投摩根强化回报债券B类：

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　上投摩根强化回报债券型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　(2011年8月10日至2017年3月31日)

　　1．上投摩根强化回报债券A类：

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　　注：本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　本基金合同生效日为2011年8月10日，图示时间段为2011年8月10日至2017年3月31日。

　　本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。

　　2．上投摩根强化回报债券B类：

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　　注：本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　本基金合同生效日为2011年8月10日，图示时间段为2011年8月10日至2017年3月31日。

　　本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综合债券指数收益率”。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

　　对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

　　报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次，均发生在纯量化投资组合与主动管理投资组合之间。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度债市延续弱势，收益率曲线整体上行。货币政策基调转向稳健中性，春节前后央行上调MLF和公开市场利率，带动债券收益率大幅上扬，10年期国开债收益率上行至4.2%，央行随后在公开市场净投放资金维护整体流动性平稳，投资者悲观预期得以修正，收益率震荡下行。1-2月经济和通胀数据较好，债市重现压力，季末MPA考核叠加信贷冲量等短期冲击因素，投资者观望情绪上升，债券收益率小幅震荡。本基金在一季度保持了中性的纯债仓位和久期，维护组合整体流动性良好。权益部分，一季度顺应股票市场回暖行情，结合组合整体收益累积情况，适度增加了权益仓位，为组合提供较好的增强收益。

　　展望二季度，开年以来较强的基本面数据可能出现下行压力，地产投资对经济的负面拖累逐步释放，基建投资、财政收支高增速持续性偏弱，需求全面回暖可能证伪。物价方面，CPI整体仍处低位，PPI继续冲高动力不强，经济和通胀环境有利于债市表现。MPA考核后机构谨慎情绪缓解、资金面回暖也有望推动配置资金入场，债券收益率曲线可能出现陡峭化下行。

　　在此背景下，本基金二季度将进一步严格信用个券精选，适度抬高组合仓位和久期水平，力争为组合提供稳健的纯债部分收益。权益方面，基金密切关注市场变化，保持股票仓位适度均衡，争取为组合提供良好的整体收益。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金A类份额净值增长率为0.23%，本基金B类基金份额净值增长率为0.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%。

　　4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为2016年01月11日至2017年03月31日。

　　基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细