去年资产规模突破20万亿 信托业需优化结构服务实体经济

基金经理老鼠仓，说好保本变巨亏，买基金被坑请到【基金曝光台】！信用卡无故遭盗刷，银行存款变保险，理财被骗请猛戳【金融曝光台】！

　　2016年，信托业总资产20万亿元，信托资产规模、增速继续实现两位数增长。信托业能在弱周期环境下实现利润稳步增长，主要是因为信托公司发力信托业务，加大主动管理业务的研发创新，努力提高信托产品的科技含量和附加值。不过，处于新老业务青黄不接，行业整体盈利能力仍面临考验

　　3月22日，中国信托业协会发布的最新数据显示，截至2016年末，信托业管理的信托资产规模达到20.22万亿元，同比增长24.01%，环比增长11.29%，信托资产规模、增速继续实现两位数增长。

　　中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成说，资产规模突破20万亿元后，信托业在2017年应进一步发挥信托制度优势，充分整合、联通资金、资本以及实业三大市场，灵活组合金融工具，更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用。

　　经营业绩平稳增长

　　2016年信托业经营业绩步入平稳增长期。“2016年，信托公司追求‘短平快’的短期套利模式已不可持续，投资收益增速大幅回落，信托业经营收入有所下降。”邢成说，随着信托公司成本控制能力的提升，以及逐渐回归信托本源，主营业务凸显，信托业利润总额持续上升。

　　截至2016年末，信托业实现经营收入1116.24亿元，同比下降5.09%。其中，信托业务收入在经营收入中的占比增至67.16%，投资收益占比则在下降。利润总额保持增长势头，截至2016年末信托业实现利润771.82亿元，同比增长2.83%。

　　信托业能在2016年弱周期环境下实现利润稳步增长，邢成认为主要是因为面对低迷的投资环境，信托公司发力信托业务，加大主动管理业务研发创新，努力提高信托产品的科技含量和附加值。综合管理能力普遍提升，有效控制了经营成本，2016年信托公司初步统计总成本仅300多亿元，同比下降超过25%。转型创新步伐加快，使得信托公司盈利模式得以升级。

　　邢成说，基金化信托产品广泛操作，部分信托公司不仅可通过固定的管理佣金获得利润，还可通过基金投资分成获得浮动收益。

　　不过，需要注意的是，尽管信托业2016年利润稳步增长，但与上年同期16.86%的同比增幅相比明显回落。百瑞信托博士后科研工作站研究员张永说，当前行业整体营利能力仍需应对考验，传统业务模式面临困境，新业务形态还没有形成稳定的营利能力，整体处于发展交替期。

　　国投泰康信托研究发展部总经理和晋予说，有些信托公司业务转型较慢，传统业务占比较大，融资类业务信托报酬下降较快，对利润造成了一定影响。

　　风险项目数量和规模双落

　　信托风险项目个数和资金规模自2015年第四季度持续快速增加以来，2016年第四季度实现双双回落。数据显示，2016年末信托业的风险项目个数为545个，环比减少61个，资产规模为1175.39亿元，环比减少243.57亿元，不良率为0.58%。其中，集合类信托的风险项目规模占比下降明显，环比降低21.12%。

　　“随着信托业保障基金有效运行、中国信托登记有限责任公司正式揭牌，加上履行行业自律职能的中国信托业协会，在信托公司自身不断加强风控能力的同时，信托业形成了监管部门为监管主体，行业自律、市场约束、安全保障为补充的多层次、多维度的信托业风险防控体系。”邢成说。

　　另外，信托赔偿准备规模继续扩大。截至2016年末，信托赔偿准备规模为187.03亿元，环比增长14.39%，同比增长18.83%。邢成说，信托赔偿准备规模不断扩大，说明信托公司在有意识地增强行业抵御风险的能力。

　　同时，信托公司还在增资扩股以增厚资本实力。据了解，2016年以来，共有20家信托公司完成增资，平均每家公司增资约17亿元。

　　在2016年中国信托业年会上，监管部门将信托业务分为八类。“新分类方式表明，信托业务除了面临传统信用风险管理责任之外，还要承担市场风险、合规风险、战略风险管理责任等，信托业风险管理形势趋于复杂化。”邢成说，针对信托业风险的监管规则将愈发细化完善。

　　中铁信托副总经理陈赤说，今后，为适应经济新常态，更好地控制各类风险，信托公司还要降低债权融资型业务比重，提高收费型资产管理和财富管理以及投资银行、受托服务等业务的比重，从根本上摆脱刚性兑付。

　　业务结构不断优化

　　资产来源方面，单一资金信托占比在2016年呈下降趋势，集合资金信托占比则在波动上升。数据显示，2016年末单一资金信托余额占比为50.07%，集合资金信托余额占比为36.28%，管理财产信托余额占比小幅上升至13.65%。邢成说，集合资金信托和管理财产信托余额占比之和已接近50%，表明信托资产来源趋于多样化，业务结构在不断优化。

　　与此同时，投资类、融资类和事务管理类信托产品三分天下的局面进一步改变，事务管理类信托产品近乎占到半壁江山。2016年末，事务管理类信托余额占比为49.79%，环比提高了4.08个百分点。

　　数据显示，工商企业、基础产业、证券投资、金融机构和房地产依然是2016年信托资产投向的五大领域。不过，相较于上年同期，工商企业领域规模占比上升2.31个百分点，证券投资领域规模占比下降4.15个百分点，金融领域占比上升2.78个百分点，基础产业领域占比下降2.25个百分点。

　　邢成说，信托业在2017年将继续面临深化转型的压力，信托资产将在传统投资领域与新兴投资领域广泛布局。比如，在政府与社会资本合作（PPP）领域，信托公司应挖掘金融服务优势与政府建立产业投资基金，有效对接资产运用端和资金来源端；资产证券化是信托公司技术创新的有效途径，不良资产证券化、PPP资产证券化等创新业务领域有望成为新的行业发展动力。

　　“信托公司应尽快结合监管部门提出的八大业务分类，强化新业务开发、新模式创新，比如消费信托、慈善信托、海外资产配置等都是值得关注的领域。”张永说。（经济日报记者 常艳军）

　　【点评】

　　绷紧风控这根弦儿

　　2016年信托业在平稳发展的同时，也面临利润增速下滑的困扰。随着资产规模扩大，风险因素在逐步积累。信托业今年在推进业务创新的同时还要更加关注风险防控。

　　2016年，信托公司积极探索土地流转信托、消费信托、互联网信托、公益（慈善）信托等业务，未来需继续围绕实体经济需求，回归信托本源业务，推进创新转型。在做优做精传统业务的同时做大做强创新业务，大力开发新业务领域、寻找新业务蓝海，比如养老服务、旅游资源开发等新兴领域。各家信托公司结合自己的资源禀赋，充分发挥信托制度的灵活性，努力探索创新业务并形成稳定的业务模式。

　　当前，事务管理类信托占比不断提升，居民财富的快速积累，给事务管理类信托带来广阔发展空间。同时，融资类信托发展则存在诸多不确定性，比如企业贷款需求将面临更为严格的监管等，信托业需进一步优化业务结构，加速业务创新。

　　推进业务创新也还需绷紧风控这根弦儿。监管部门不断强化信托风险监管，2016年监管部门出台《关于进一步加强信托公司风险监管工作的意见》等，从强调实质风险化解、引导配资业务、加大非标资金池清理力度等方面明确提出信托公司要严守风险底线。

　　与此同时，信托公司也要进一步强化风险管理能力，增强对宏观经济形势变化、宏观政策取向、大类资产轮动的敏感性，把握市场的节奏，防范市场风险；提高融资客户的准入门槛，避免进入产能过剩行业，防范信用风险；强化合规经营的意识，不突破监管红线，防范合规风险。（原文来源：经济日报  作者：常艳军）