瑞信发表研究报告表示，合景泰富(01813)去年表现符预期，核心盈利及每股盈利分别升12.8%及10.8%，并派息0.51元人民币(下同)，及特别息0.11元，收益率达10.2%，为行业最高。该行维持“跑赢大市”评级，目标价从5.5港元升至7港元。
该行称，认为公司派息比率达41%属可持续，是因其现金流管理好，令其负债比率维持在67%的稳定水平，加上其经常性收入约10亿元所致。
瑞信又称，虽然公司的合约销售按年升10.6%，较同业慢，但毛利为34.6%的高水平，令其可于销售增长、盈利能力及现金流中维持平衡。
公司有52%的生意来自广东省，近期香港新盘市场预售情况，亦有助释除对其投得鸭(月利)洲地王的忧虑。
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