广安爱众举行重组说明会 详解重组协同效应

　　广安爱众举行重组说明会 详解重组协同效应

　　广安爱众日前发布重组预案，对于重大资产重组事宜，市场关注度较高，特别是对拟注入资产后续盈利能力及主要风险等问题尤为关注。为此，3月21号下午，广安爱众在上交所举行公司重组上市媒体说明会。会上，媒体就标的资产持续盈利能力、主要风险、交易作价及预估合理性、业绩承诺与补偿、未来发展战略、募投项目等方面进行提问。公司总经理余正军等高管对市场关注问题进行了详细解答。

　　根据预案显示，公司拟通过发行股份的方式，募资逾11亿元收购宣燃股份及爱众水务两公司股权。其中，拟以作价9.5亿元收购上海众能等26名法人和自然人持有的宣燃股份变更为有限责任公司后的100%股权；拟以作价2.13亿元收购爱众集团，花园制水持有的爱众水务100%股权；同时公司拟募集配套资金不超过约5亿元，所得资金拟用于支付宣燃股份、爱众水务建设项目及发行相关所需资金。

　　对于注入资产后的持续盈利能力，余正军表示，标的公司宣燃股份是皖南地区最大的民营天然气城镇运营商，其母公司和合并范围内的9家子公司分别负责了宣城市区及其附属县市的天然气管道安装和天然气供应业务。基于天然气管道运输行业的自然垄断特性和目前的市场分割特点，其他竞争者进入相关区域天然气业务市场的难度较大。广安爱众主营业务之一的燃气业务与宣燃股份的主营业务相同。本次重组可以为广安爱众进入新的区域进行业务扩张提供渠道，并能够实现上市公司产业内的横向扩张，进一步提高公司的综合竞争力。而另一家标的公司爱众水务，作为广安爱众最主要的原水供应商之一，通过本次重组，能帮助上市公司打通上下游的产业链，提高上市公司在水务行业的竞争力。

　　而对此交易对方也作出业绩承诺。根据《发行股份购买资产协议》，业绩承诺人上海众能及翁天波承诺：宣燃股份2017年、2018年和2019年经审计的归属于母公司的净利润合计不低于21，500万元。如承诺年度届满后，承诺年度的实际利润低于上述承诺利润，则业绩承诺人应按照协议的约定对广安爱众进行补偿。

　　余正军回答媒体提问时表示，宣燃股份和爱众水务成为上市公司的全资子公司后，为了实现宣燃股份和爱众水务既定的经营目标，保持管理和业务的连贯性，使其技术创新、产品开发、运营管理延续自主独立性，现有管理层将保持基本稳定。

　　多家媒体和投资者提到重组完成后上市公司未来战略定位的问题。余正军表示，上市公司在水、电、气方面都有10余年的管理经验，一定能发挥好与爱众水务、宣燃股份的协同效应，依托上市公司有效配置资源的优势实现对股东利益的最大回报。作为上市公司，经营是核心，做资本整合也需要与经营的管理体系架构和能力相契合。内生增长与外延式发展都是上市公司发展中的一种手段。上市公司未来还是需要围绕公司未来的战略定位和业务延伸出去，以内生增长为基础，适时稳步推进外延式发展。

　　此外，介于此前证监会发布定增新规，市场对于是否会影响到广安爱众重大资产重组方案也颇为关心。对此，中德证券表示，确实需要对于预案的相关内容要做出适当调整，但对交易本身并不会造成实质性影响。

　　(刘敏)