汇添富可转换债券债券型证券投资基金更新招募说明书摘要

　　原标题：汇添富可转换债券债券型证券投资基金更新招募说明书摘要

　　(上接94版)

　　办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19、20层

　　法人代表：沈强

　　联系人：王霈霈

　　联系电话：95548

　　公司网站：www.bigsun.com.cn

　　98) 中信证券股份有限公司

　　注册住址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

　　办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

　　传真：010-60833739

　　联系人：顾凌

　　公司网址：www.cs.ecitic.com

　　99) 中信证券（山东）有限责任公司

　　注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号青岛金融广场1号楼20层（266061）

　　办公地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号青岛金融广场1号楼20层（266061）

　　法定代表人：杨宝林 基金业务联系人：吴忠超

　　电话：0532-85022326

　　传真：0532-85022605

　　客户服务电话：95548

　　公司网址：www.citicssd.com

　　100) 中原证券股份有限公司

　　公司名称：中原证券股份有限公司

　　地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

　　法定代表人：菅明军

　　客服电话：95377

　　联系人：程月艳 范春艳

　　联系电话:0371--69099882

　　联系传真: 0371--65585899

　　网址： www.ccnew.com

　　101) 天相投资顾问有限公司

　　注册地址： 北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 邮编：100032

　　办公地址： 北京市西城区新街口外大街28号C座505 邮编：100088

　　法定代表人：林义相

　　联系人：尹伶

　　联系电话：010-66045152

　　客服电话： 010-66045678

　　传真： 010-66045518

　　天相投顾网址： http://www.txsec.com

　　天相基金网网址：www.jjm.com.cn

　　102) 江苏金百临投资咨询有限公司

　　注册地址：无锡市滨湖区锦溪路99号

　　办公地址：无锡市滨湖区锦溪路99号

　　法定代表人：费晓燕

　　电 话：0510-82758877

　　传 真：0510-88555858

　　103) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

　　注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006

　　公司地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006

　　法定代表人：马令海

　　订购热线：4009-945-899

　　客服中心：0755-88399099

　　传真号码：0755-88394677

　　新兰德网站：http://www.new-rand.cn/

　　104) 和讯信息科技有限公司

　　注册地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层

　　办公地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层

　　法定代表人：王莉

　　客服电话：4008-773-772

　　联系人：周轶

　　电话：021-20835789

　　传真：021-20835885

　　网址：www.5ifund.com

　　105) 厦门市鑫鼎盛证券投资咨询服务有限公司

　　注册地址：厦门市思明区鹭江道2号第一广场15楼

　　办公地址：厦门市思明区鹭江道2号第一广场15楼

　　法定代表人： 林松

　　联系人：高雪

　　电话：0592-3122719

　　传真：0592-8060771

　　客户服务电话：4009-180-808

　　网址：www.xds.com.cn

　　106) 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司

　　注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼801

　　法定代表人：汪静波

　　电话：021-38600735

　　传真：021-38509777

　　107) 深圳众禄基金销售有限公司

　　注册地址： 深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

　　办公地址： 深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

　　法定代表人：薛峰

　　联系电话： 0755-33227950

　　客服电话： 4006-788-887

　　传真： 0755-82080798

　　联系人：童彩平

　　网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com

　　108) 上海天天基金销售有限公司

　　注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

　　办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

　　注册资本： 人民币伍千万元

　　法定代表人： 其实

　　电 话：021-54509998

　　传 真：021-64385308

　　109) 上海好买基金销售有限公司

　　注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

　　办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

　　法定代表人：杨文斌

　　电 话：021-58870011

　　传 真：021-68596919

　　公司网站：http://www.howbuy.com/

　　110) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

　　注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号

　　办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

　　法定代表人：陈柏青

　　联系人：张裕

　　电话：021-60897840

　　传真：0571-26698533

　　客服电话：4000-766-123

　　网址：http://www.fund123.cn/

　　111) 上海长量基金销售投资顾问有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

　　办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

　　法定代表人：张跃伟

　　联系人：单丙烨

　　电话：021-20691832

　　传真：021—20691861

　　客服电话：400-089-1289

　　公司网站：www.erichfund.com

　　112) 浙江同花顺基金销售有限公司

　　注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

　　办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2楼

　　邮 编：310012

　　联系人：胡璇

　　联系电话：0571-88911818

　　传 真：0571-86800423

　　客服电话：4008-773-772

　　公司网址：www.5ifund.com

　　113) 北京展恒基金销售股份有限公司

　　注册地址： 北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

　　办公地址： 北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

　　法定代表人： 闫振杰电 话：010-62020088

　　传 真：010-62020088-8002

　　114) 上海利得基金销售有限公司

　　注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

　　办公地址：上海市浦东新区东方路989号中达大厦2楼

　　法定代表人：盛大

　　电话： 021-50583533-3006

　　传真： 021-50583633

　　客服电话： 400-005-6355

　　网址： www.leadfund.com.cn

　　115) 中期时代基金销售（北京）有限公司

　　注册地址： 北京市朝阳区建国门外光华路16号1幢11层

　　办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号1幢11层

　　法定代表人： 路瑶

　　电话： 010-65807865

　　传真： 010-65807868

　　客服电话： 95162 4008888160

　　网址：www.cifcofund.com

　　116) 浙江金观诚财富管理有限公司

　　注册地址:西湖区世贸丽晶城欧美中心1号楼(D区)801室

　　办公地址:浙江杭州西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心D区801室

　　法定代表人:陆彬彬

　　联系人:邓秀男

　　电话:0571-56028620

　　传真:0571-56899710

　　客户服务电话:400-068-0058

　　公司网站:http://www.jincheng-fund.com/

　　117) 北京创金启富投资管理有限公司

　　注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　　办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

　　法定代表人： 梁蓉

　　电话：010-66154828

　　传真：010-88067526

　　客服电话：010-88067525

　　网站：www.5irich.com

　　118) 泛华普益基金销售有限公司

　　注册地址： 成都市成华区建设路9号高地中心1101室

　　办公地址：成都市成华区建设路9号高地中心1101室

　　法定代表人：于海锋

　　电话：028-82000996

　　传真：028-82000996-805

　　客服电话：4008-588-588

　　网址： http://www.pyfund.cn/

　　119) 宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

　　办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座18层1809

　　法定代表人：沈伟桦

　　公司网站：www.yixinfund.com

　　服务热线：400-6099-200

　　客服邮箱：service@@yixinfund.com

　　120) 众升财富（北京）基金销售有限公司

　　注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元

　　办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元

　　法定代表人：王斐

　　电话：010-59393923

　　传真：010 -59393074

　　客服电话：400-808-0069

　　网址：www.wy-fund.com

　　121) 北京增财基金销售有限公司

　　住所：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

　　办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208-1209室

　　法定代表人：罗细安

　　电话：010-67000988

　　传真：010-67000988-6000

　　联系人：孙晋峰

　　网址：www.zcvc.com.cn 客户服务电话：400-001-8811

　　122) 深圳腾元基金销售有限公司

　　注册地址：深圳市福田区金田路2028号 皇岗商务中心406-407

　　办公地址：深圳市福田区金田路2028号 皇岗商务中心406-407

　　服务热线：4006 877 899

　　联系方式：0755-3337 6922

　　传真号码：0755-3306 5516

　　客服邮箱：service@@tenyuanfund.com

　　123) 北京恒天明泽基金销售有限公司

　　乙方：北京恒天明泽基金销售有限公司

　　注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

　　办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

　　法定代表人： 梁越

　　电话：4008-980-618

　　传真：010-56810628

　　124) 深圳宜投基金销售有限公司

　　注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街1号深港合作区管理局综合办公楼A栋201

　　办公地址：深圳市福田区金田路2028号皇岗商务中心2405

　　法定代表人：华建强

　　电话：0755-88607645

　　传真：0755-88603185

　　125) 一路财富（北京）信息科技有限公司

　　名 称：一路财富（北京）信息科技有限公司

　　注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室

　　办公地址：北京市西城区阜成门外大街2号万通新世界广场A座2208

　　邮政编码：100033

　　注册资本： 5000万元人民币

　　法定代表人：吴雪秀

　　电 话：010-88312877

　　传 真：010-88312099

　　126) 海银基金销售有限公司

　　全称“海银基金销售有限公司”

　　简称“海银基金”

　　网址：www.fundhaiyin.com

　　客服电话：400-808-1016

　　127) 中经北证（北京）资产管理有限公司

　　注册地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼1层

　　办公地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼1层

　　法定代表人：徐福星

　　电话：010-68998820-8188

　　传真：010-88381550

　　128) 北京君德汇富投资咨询有限公司

　　北京君德汇富投资咨询有限公司

　　注册地址：北京市东城区建国门内大街18号15层办公楼一座1502室

　　办公地址：北京市东城区建国门内大街18号恒基中心办公楼一座2202室

　　法定代表人：李振

　　电话：65181028

　　传真：65174782

　　129) 北京恒久浩信投资咨询有限公司

　　北京恒久浩信投资咨询有限公司

　　客服电话：4006-525-676

　　网站：www.haofuns.com

　　130) 上海联泰资产管理有限公司

　　名 称：上海联泰资产管理有限公司

　　注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

　　办公地址：上海市长宁区金钟路658弄2号楼B座6楼

　　邮政编码：200335

　　注册资本：2000万人民币

　　法定代表人：燕斌

　　电 话：021-51507071

　　传 真：021-62990063

　　131) 泰诚财富基金销售（大连）有限公司

　　泰诚财富基金销售（大连）有限公司

　　客服电话：4006411999

　　网站：www.taichengcaifu.com

　　132) 上海汇付金融服务有限公司

　　名 称：上海汇付金融服务有限公司

　　注册地址：上海市黄浦区西藏中路336号1807-5室

　　办公地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

　　邮政编码：200010

　　注册资本： 2000万人民币

　　法定代表人：张皛

　　电 话：021-33323998

　　传 真：021-33323993

　　133) 上海凯石财富基金销售有限公司

　　上海凯石财富基金销售有限公司

　　注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

　　办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

　　法定代表人：陈继武

　　电话：021-63333389

　　传真：021-63333390

　　134) 中正达广股份有限公司

　　公司名称：中正达广股份有限公司

　　公司地址：上海徐汇区龙腾大道2815号30

　　客服电话：400-6767-523

　　邮箱：zzwealth@@zzwealth.cn

　　135) 北京乐融多源投资咨询有限公司

　　名 称：北京乐融多源投资咨询有限公司

　　注册地址： 北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603

　　办公地址： 北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603

　　邮政编码：100022

　　注册资本： 2000万元人民币

　　法定代表人： 董浩

　　电 话：010-56409010

　　传 真：

　　136) 深圳富济财富管理有限公司

　　公司名称： 深圳富济财富管理有限公司Wealth Management Co.，Ltd.

　　英文名称：Shenzhen Fuji

　　办公地址： 深圳市南山区科苑南路高新南七道惠恒大厦二期418室

　　公司注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

　　邮政编码：518000

　　注册资本：2000万元

　　公司网站： www.jinqianwo.cn

　　服务热线： 0755-83999907

　　传真电话： 0755-83999926

　　客服邮箱： fujiwealth@@lefu8.com

　　137) 上海陆金所资产管理有限公司

　　注册地址: 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

　　办公地址: 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

　　法定代表人: 郭坚

　　组织形式: 有限责任公司

　　存续期间: 持续经营

　　联系人: 宁博宇

　　电 话: 021-20665952

　　传 真: 021-22066653

　　138) 大泰金石投资管理有限公司

　　大泰金石投资管理有限公司

　　客服电话：4009282266

　　网站： www.dtfunds.com

　　139) 珠海盈米财富管理有限公司

　　名 称：珠海盈米财富管理有限公司

　　注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

　　办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼1201-1203

　　邮政编码：510308

　　注册资本：2432.4311万元人民币

　　法定代表人：肖雯

　　电 话：020-89629021

　　传 真：020-89629011

　　140) 中证金牛（北京）投资咨询有限公司

　　名 称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司

　　注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

　　办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲一号环球财讯中心A座5层

　　邮政编码：100052

　　注册资本： 4475.1万元

　　法定代表人：彭运年

　　电 话：010-59336533

　　传 真：010-59336500

　　141) 中信建投期货有限公司

　　注册地址：渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B，名义层11-A，8-B4，9-B、C

　　办公地址：渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B，名义层11-A，8-B4，9-B、C

　　邮编：400014

　　电话：023-86769605

　　网址：www.cfc108.com

　　142) 中信期货有限公司

　　中信期货有限公司

　　客服电话：400-990-8826

　　网站：www.citicsf.com

　　143) 徽商期货有限责任公司

　　徽商期货有限责任公司

　　客服电话：4008878707

　　网站：www.hsqh.net

　　144) 东证期货股份有限公司

　　公司名称：东证期货股份有限公司

　　成立时间：1995年12月8日

　　所在地：中国上海

　　注册资本：100000万人民币

　　法定代表人：卢大印

　　企业类型：一人有限责任公司（法人独资）

　　组织机构代码：132110914

　　经营范围：商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理，基金销售

　　基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售基金，并及时公告。

　　（二）注册登记机构

　　名称：汇添富基金管理股份有限公司

　　住所：上海市黄浦区大沽路288号6幢538室

　　办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼

　　法定代表人：李文

　　电话：（021）28932888

　　传真：（021）28932998

　　联系人：韩从慧

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：上海市通力律师事务所

　　住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

　　负责人：俞卫锋

　　电话：（021）31358666

　　传真：（021）31358600

　　经办律师：吕红、李永波

　　联系人：陈颖华

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

　　名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　首席合伙人：吴港平

　　住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层

　　办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层

　　邮政编码：100738

　　公司电话：（010）58153000

　　公司传真：（010）85188298

　　签章会计师：徐艳、汤骏

　　业务联系人：汤骏

　　四、基金的名称

　　本基金名称：汇添富可转换债券债券型证券投资基金。

　　五、基金的类型

　　本基金为契约型开放式债券型基金

　　六、基金的投资目标

　　本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转债），努力在控制投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳健增值。

　　七、基金的投资方向

　　本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

　　本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、债券回购、短期融资券、次级债、资产支持证券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他固定收益类金融工具。本基金可投资于一级市场新股申购、持有可转换债券、可交换债券转股所得的股票以及权证等中国证监会允许基金投资的其它金融工具，也可直接从二级市场上买入股票和权证。如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。

　　基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，其中对可转换债券（含可分离交易可转债）的投资比例不低于基金固定收益类资产的80%；非固定收益类资产的比例合计不超过基金资产的20%。现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　八、基金的投资策略

　　（一）投资策略

　　1、资产配置和类属资产配置策略

　　本基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金融工具，并在严格控制风险的基础上，通过对全球经济形势、中国经济发展（包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况）、证券市场估值水平等的研判，适度参与权益类资产配置，适度把握市场时机力争为基金资产获取稳健回报。

　　类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研究，判断不同类属债券的相对投资价值，并确定不同债券类属在组合资产中的配置比例。

　　2、可转换债券投资策略

　　基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析，并结合市场环境情况等，本基金在一、二级市场投资可转换债券，以达到在严格控制风险的基础上，实现基金资产稳健增值的目的。

　　（1）行业配置策略

　　可转换债券有别于一般债券，其自身含有的期权价值与公司股票价格走势、波动率水平等密切相关。本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合考虑各种宏观因素，以实现最优的行业配置。

　　本基金将根据宏观经济走势、经济周期，以及阶段性市场投资主题的变化，综合考虑宏观调控目标、产业结构调整等因素，精选成长前景明确或受益政策扶持的行业内公司发行的可转换债券进行投资布局。另外，由于宏观经济所处的时期和市场发展的阶段不同，不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。在经济复苏的初期，持有资源类行业的可转换债券将获得良好的投资收益；而在经济衰退时期，持有防御类非周期行业的可转换债券，将获得更加稳定的收益。

　　（2）个券选择策略

　　本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，在严格控制风险的前提上，精选个券，力争实现较高的投资收益。

　　企业基本面分析策略是指本基金将采取定性分析（经济周期、行业地位、竞争优势、治理结构等）与定量分析（P/B、P/E、PEG等）相结合的方式，对可转换债券对应的标的股票进行深入研究，精选具有良好成长性且估值相对合理的标的股票，达到分享正股上涨收益的目的。

　　理论价值分析策略是指本基金将结合可转换债券的条款，根据其标的股票股价的波动率水平、分红率、市场的基准利率、可转换债券的剩余期限、当前股价水平等因素，运用BS模型以及蒙特卡洛模型等，计算期权价值，从而确定可转换债券的理论价值。

　　可转换债券的理论价值分为纯债价值和期权价值。其中纯债价值由当期贴现利率水平、债券的信用评级、剩余期限等因素决定，其中关键因素是当期贴现利率水平。当期贴现利率水平与宏观经济走势、债券市场供求关系、市场资金面情况、物价水平预期紧密相关；期权价值主要与发债主体的行业发展前景、公司基本面、公司股价历史波动率、分红率、市场基准利率和可转换债券的剩余期限相关。一般而言，股价波动率越高、分红率越高、剩余期限越长，可转换债券的期权价值就越高。

　　此外，可转换债券一般设置提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款，因此还内含了其他期权，包括转股权，赎回权，回售权以及转股价向下修正权。其中转股权和回售权属于投资者的多头期权，而转股价向下修正权和赎回权则属于发债主体的多头期权。因此，可转换债券的价值可表达为：

　　可转换债券理论价值=纯债价值+期权价值-赎回权价值+回售权价值-转股价向下修正权

　　在实际操作中，本基金管理人将运用BS模型以及蒙特卡洛模型等方法，计算可转换债券的理论价值。本基金将首先利用无风险利率和违约风险溢酬贴现的方法计算定价时点的纯债价值；再结合可转换债券设置的提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款，用BS公式计算出其隐含的期权价值；两者相加即得到可转换债券的理论价值。本基金将针对标的股票从定价时点至可转换债券到期日的不同价格路径，重复上述步骤，取均值后得到最终的理论价值。

　　可转换债券理论价值计算流程

　　■

　　本基金将理论价值作为可转换债券投资价值的参考，并与市场真实价格进行比较。如果理论价值显著高于当前价格，说明该可转换债券可能被低估，如果理论价值显著低于当前价格，显示该可转换债券可能被高估。本基金将持续跟踪可转换债券市场的供求变化、流动性以及估值溢价水平，判断转股溢价率和纯债溢价率，从而挑选出具有投资价值的可转换债券。

　　（3）转股策略

　　在转股期内，当本基金所持有可转换债券市场交易价格显著低于转股平价时，即转股溢价率明显为负时，本基金将通过转股并卖出股票以实现收益；当可转换债券流动性不能满足组合需求时，本基金将通过转股来保障基金财产的流动性；当正股价格上涨且满足提前赎回触发条件时，本基金将首先通过转股来锁定已有收益，并进一步分析正股未来的价格走势，做出继续持有正股或立即卖出的决定。

　　（4）条款博弈策略

　　国内可转换债券一般设置提前赎回、向下修正转股价、提前回售等条款，其中赎回条款赋予发行人提前赎回可转换债券的权力，修正条款赋予发行人向下修正转股价格的权力，回售条款赋予投资者将可转换债券回售给发行人的权利，这些条款将对可转换债的价值产生影响。例如，当正股价格持续低于转股价达到一定程度，如发行人向下修正转股价，则可转换债券的转股价值得到大幅提高，同时降低了未来由于正股价格下降带来的可能损失。

　　本基金将深入分析公司基本面，包括经营状况和财务状况，预测其未来发展战略和融资需求，结合流动性、到期收益率、纯债溢价率等因素，充分发掘这些条款给可转换债券带来的投资机会。

　　（5）套利策略

　　本基金将密切关注以下两种套利机会:1)在可转换债券的转股期内，当转换溢价率为负时，可以买入可转换债券并及时转股，然后在二级市场卖出股票，以获取套利收益;2)在可转换债券发行期内，当可转换债券的优先配售条款具有吸引力时，可以买入股票并配售可转换债券，待其上市后再卖出，以获取收益。

　　本基金将在严格控制风险的基础上，争取获得更大的套利收益。

　　3、可分离交易可转债投资策略

　　可分离交易可转债是指认股权证和债券分离交易的可转换公司债券，即是一种附认股权证的公司债，上市后可分离为纯债和认股权证两部分。可分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种，它与传统可转换债券的本质区别在于上市后债券与期权可分离交易。但是，不论是认股权证还是标的股票，与传统可转换债券内含的期权之间都具有很强的相关性。因此，分离交易后的纯债和认股权证组合在一起仍然具有传统可转换债券的部分特征，甚至也可以构造出类可转换债券品种。

　　可分离交易可转债的投资策略与传统可转换债券的投资策略类似。本基金将综合分析纯债部分的收益性、流动性，以及发债公司基本面等情况，以此为基础判断纯债部分的投资价值。此外，本基金将通过调整纯债和认股权证或标的股票之间的比例，来组合成不同风险收益特征的类可转换债券产品，并根据不同的市场环境适时进行动态调整。

　　4、普通债券投资策略

　　本基金将采取利率策略、信用策略和个券选择策略，判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值，并确定不同债券在组合资产中的配置比例，实现组合的稳健增值。其中利率策略是指本基金通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场利率水平变动趋势；信用策略是指本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依据；个券选择策略是指通过自上而下和自下而上相结合的研究方法，形成具体的投资策略。

　　5、股票投资策略

　　（1）新股申购

　　在国内股票市场上，股票供求关系不平衡经常使得新股上市后的二级市场价格高于其发行价，从而使得新股（IPO和增发等）申购成为一种风险较低的投资方式。本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，最终制定相应的新股申购策略。本基金通过参与新股认购所获得的股票，将根据其上市后的二级市场价格相对于其合理内在价值的高低，确定继续持有或者卖出。

　　（2）个股精选

　　在股票投资中，采用“自下而上”的策略，精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票，精心科学构建股票投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得当期的较高投资收益。

　　本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行：第一层次，企业竞争优势评估。通过深入的案头分析和实地调研，发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势（如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等）、管理出色且财务透明稳健的企业；第二层次，估值精选。基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则，采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法，选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。只要一个企业保持和提升它的竞争优势，本基金就作长期投资。如果一个企业丧失了它的竞争优势或它的股价已经超过其价值，本基金就将其出售。

　　6、资产证券化产品投资策略

　　本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。

　　7、权证投资策略

　　在严格控制风险的前提下，本基金可适度进行权证投资。投资权证的目的为控制下跌风险和实现基金资产增值。

　　未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。

　　8、其他衍生工具投资策略

　　本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向，一旦有新的产品推出市场，将在届时相应法律法规的框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略，同时结合对衍生工具的研究，在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。本基金将按照相关法律法规通过利用其他衍生金融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，并通过灵活运用趋势投资策略获取超额收益。

　　（二）投资决策依据和投资程序

　　1、投资决策依据

　　（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；

　　（2）国内外宏观经济形势及对中国债券市场的影响；

　　（3）国家货币政策及债券市场政策；

　　（4）商业银行的信贷扩张；

　　（5）可转换债券市场的基本情况。

　　2、投资决策机制

　　本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管理人将投资和研究职能整合，设立了投资研究部，策略分析师、固定收益分析师、金融工程小组和基金经理，充分发挥主观能动性，渗透到投资研究的关键环节，群策群力，为基金份额持有人谋取中长期稳定的较高投资回报。

　　3、投资决策程序

　　本基金具体的投资决策机制与流程为：

　　（1）宏观分析师根据宏观经济形势、物价形势、货币政策等判断市场利率的走向，提交策略报告。

　　（2）债券策略分析师提交关于债券市场基本面、债券市场供求、收益率曲线预测的分析报告。

　　（3）信用分析师负责信用风险的评估、信用利差的分析及信用评级的调整。

　　（4）数量分析师对衍生产品和创新产品进行分析。

　　（5）在分析研究报告的基础上，基金经理提出月度投资计划并提交投资决策委员会审议。

　　（6）投资决策委员会审议基金经理提交的投资计划。

　　（7）如审议通过，基金经理在考虑资产配置的情况下，挑选合适的债券品种，灵活采取各种策略，构建投资组合。

　　（8）集中交易室执行交易指令。

　　（三）投资限制

　　1、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：

　　（1）承销证券；

　　（2）向他人贷款或提供担保；

　　（3）从事承担无限责任的投资；

　　（4）买卖其他基金份额，但法律法规或中国证监会另有规定的除外；

　　（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或债券；

　　（6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　（7）从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（8）当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。

　　如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。

　　2、投资组合限制

　　本基金的投资组合将遵循以下限制：

　　（1）本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%，其中可转换债券（含分离交易可转债）的比例不低于固定收益资产的80%；非固定收益类资产的比例合计不超过基金资产的20%。现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；

　　（2）持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；

　　（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

　　（4）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；

　　（5）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；

　　（6）现金或到期日不超过1年的政府债券不低于基金资产净值的5%；

　　（7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；

　　（8）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；

　　（9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；

　　（10）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（11）一只基金持有一家公司发行的流通受限证券，其市值不得超过基金资产净值的百分之三；一只基金持有的所有流通受限证券，其市值不得超过该基金资产净值的百分之十五；经基金管理人和托管人协商，可对以上比例进行调整；

　　（12）本基金不得违反《基金合同》关于投资范围、投资策略和投资比例的约定；

　　（13）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

　　《基金法》及其他有关法律法规或监管部门取消上述限制的，履行适当程序后，基金不受上述限制。

　　基金管理人应当自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督和检查自《基金合同》生效日起开始。

　　由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。

　　九、基金的业绩比较基准

　　本基金的业绩比较基准为：天相转债指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10%

　　天相转债指数是以沪深两市所有可转债的交易价格，按发行公司公告的实际未转股规模帕氏加权计算，反映两市可转债的总体走势。天相转债指数的基期为1999年12月30日，是国内较早编制的可转债指数。

　　中债综合指数是中国全市场债券指数，以2001年12月31日为基期，基点为100点，并于2002年12月31日起发布。中债综合指数的样本具有广泛的市场代表性，其样本范围涵盖银行间市场和交易所市场，成分债券包括国债、企业债券、央行票据等所有主要债券种类。

　　沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票，能够反映A股市场总体发展趋势。

　　本基金认为，该业绩比较基准目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征。如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。

　　十一、基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

　　投资组合报告

　　1.1 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　■

　　1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　■

　　1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　1.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　1.9.1 本期国债期货投资政策

　　注：本基金本报告期内未投资国债期货。

　　1.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　注：本基金本报告期内未投资国债期货。

　　1.9.3 本期国债期货投资评价

　　注：本基金本报告期内未投资国债期货。

　　1.10 投资组合报告附注

　　1.10.1

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　1.10.2

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　1.10.3 其他资产构成

　　■

　　1.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　1.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

　　十二、基金的业绩

　　本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　（一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

　　汇添富可转换债券A

　　■

　　汇添富可转换债券C

　　■

　　（一） 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图汇添富可转换债券A

　　■

　　汇添富可转换债券C

　　■

　　十三、基金的费用与税收

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、基金费用的种类

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）销售服务费：本基金从C类基金份额的基金资产中计提的销售服务费；

　　（4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　（5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

　　（6）基金份额持有人大会费用；

　　（7）基金的证券交易费用；

　　（8）基金的银行汇划费用；

　　（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.75%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×0.75%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据基金管理人的授权委托书，于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　（2）基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.2%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据基金管理人的授权委托书，于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　　上述一“基金费用的种类”中第4－8项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　（3）销售服务费

　　本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。

　　本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.40%年费率计提。

　　计算方法如下：

　　H＝E×0.40%÷当年天数

　　H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

　　E为C类基金份额前一日基金资产净值

　　销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据基金管理人的授权委托书，于次月首日起3个工作日内从基金财产中划出，分别支付给各基金销售机构。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　销售服务费主要用于本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。

　　3、不列入基金费用的项目

　　下列费用不列入基金费用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　　2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　　3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；

　　4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　　4、费用的调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。

　　调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。

　　基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定媒体上公告。

　　5、基金税收

　　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　（1）申购费用

　　基金申购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式参见本招募说明书正文第八章“基金的申购与赎回”相应内容。

　　（2）赎回费用

　　基金赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式参见本招募说明书正文第八章“基金的申购与赎回”相应内容。

　　（3）转换费用

　　基金转换费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式参见本招募说明书正文第八章“基金的申购与赎回”相应内容。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　一、“重要提示”部分：

　　更新了招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日。

　　二、“三、基金管理人”部分：

　　更新基金管理人的相关信息。

　　三、“四、基金托管人”部分：

　　更新了基金托管人的相关信息。

　　四、“五、相关服务机构”部分：

　　更新了相关服务机构的相关信息。

　　五、“九、基金的投资”部分：

　　更新了基金投资组合报告。

　　六、“十、基金的业绩”部分：

　　更新了基金业绩表现数据。

　　七、“二十二、其他应披露事项”部分：

　　更新了2016年6月18日至2016年12月17日期间涉及本基金的相关公告。

　　汇添富基金管理股份有限公司

　　2017年1月23日THE_END