光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金|基金|光大保德信|报告_新浪财经

　　原标题：光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金

　　基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一七年一月二十三日

　　§1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

　　§2基金产品概况

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、光大保德信睿鑫混合A：

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　　2、光大保德信睿鑫混合C：

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　(2015年11月17日至2016年12月31日)

　　1．光大保德信睿鑫混合A：

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　　2．光大保德信睿鑫混合C：

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　　注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2015年11月17日至2016年5月16日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　§4管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

　　4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2016年4季度宏观经济数据显示我国经济运行短期有所企稳。从工业生产看，工业增加值10月和11月分别为6.1%和6.2%，从12月高频数据看，工业生产依然维持稳定。从固定资产投资看，由于上游价格上涨和库存低点，制造业投资4季度保持强劲势头，工业企业利润也持续改善，预计12月仍然平稳。房地产投资由于限购政策的滞后效应，10月和11月仍然保持较高水平。基建投资4季度维持17%以上的增速，是固定资产投资的重要支撑力量。通货膨胀方面，2016年4季度CPI和PPI上行，11月同比分别为2.3%和4.0%，上游原材料价格上涨导致PPI快速上行，从12月统计局公布的主要农副产品和鲜菜价格看，预计12月CPI同比压力相对减轻，但PPI仍可能继续上行。消费方面，受益于汽车消费增长和双十一期间的消费释放，2016年1-11月社会消费品零售总额同比10.4%，11月当月增速10.8%。从长期来看，房地产投资经历史上最严厉限购政策后仍会下行，过剩产能出清，资本回报率低下，总需求不足，经济仍面临下行压力。

　　货币政策方面，2016年4季度以维持流动性基本稳定为主要目标，灵活运用逆回购、MLF、SLF等各种政策工具，减少降息、降准操作以避免推升严重的资产价格泡沫。在经济面临去产能和金融去杠杆的大背景下，央行继续保持货币政策的稳健中性，维持资金面基本平稳。

　　债券市场的运行方面，2016年4季度债市经历了巨大的调整，10年国开最大调整幅度达90bp。10年国债从2.65%的低点回调至最高点3.37%，10年国开从3.02%回调至最高3.93%，调整的速度和幅度均超出市场预期。从目前来看，由于情绪面和市场流动性的好转，债券市场修复了部分前期的下跌，但由于基本面和流动性上对债券市场仍没有利好支撑，短期仍将震荡运行。

　　在基金的日常操作中，本基金在4季度债券市场调整过程中，整体保持了相对较低的仓位和久期，通过久期和杠杆的控制降低了组合的回撤，但由于整体市场回调较多，因此仍有一定程度的下跌。在4季度末，本基金重点配置了收益率较高但久期较短的1年以内到期资产，部分锁定了未来一段时间的收益。组合目前配置的信用类债券资质较好，整体的信用风险和流动性风险较低。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内光大保德信睿鑫混合A份额净值增长率为-1.00%，业绩比较基准收益率为0%；睿鑫混合C份额净值增长率为-0.98%，业绩比较基准收益率为0%。

　　4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有沪港通股票。