“逮鼠打狼”打向哪？证监会开年严惩内幕交易和市场操纵

　　来源：中国证券报微信

　　“逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序……”元旦节日后刚一上班，证监会主席刘士余就如此对证券市场违法违规行为严厉表态。

　　如果你还“不明觉厉”，那就来看证监会开年两周的行政处罚案例吧：

　　1月6日和13日，中国证监会公布近期连续对11宗案件作出行政处罚，分别涉及信息披露违法违规案、内幕交易案、操纵市场案、短线交易案、中介机构违法违规案等。

　　这其中最吸引市场关注的是什么？从11宗案件的罚款金额来看，内幕交易案和操纵市场案是证监会开年重点打击的两类案件，涉案金额最多，社会负面影响也最大。

　　比如，证监会新闻发言人邓舸6日介绍了对3宗内幕交易案的查处。

　　其中，马彦文担任利德曼董事期间，利德曼董事长沈某仟、董事会秘书牛某辉是利德曼拟收购资产事项这一内幕信息的知情人，在内幕信息敏感期内，马彦文与沈某仟、牛某辉多次联络接触，并控制使用他人证券账户买入“利德曼”756，937股，共计获利约428万元。依据《证券法》相关规定，北京证监局对马彦文内幕交易行为的处罚十分严厉，没收违法所得约428万元，并处以约1，284万元罚款。

　　证监会新闻发言人张晓军13日又介绍了对2宗内幕交易案和1宗操纵市场案的查处。

　　其中，盛巍在操纵市场案中，于2015年9月9日至14日期间使用其本人账户，利用资金优势，以涨停价大量申报买入“英威腾”股票，拉抬、维持该股股价，随后反向卖出，获利约51万元。依据《证券法》相关规定，证监会决定没收盛巍违法所得约51万元，并处以约153万元罚款。

　　“逮鼠打狼”的利剑为什么先劈向这两类案件？我们由此详解一下。

　　先来看内幕交易案的危害，证监会如是说：

　　一、损害了证券市场公平交易秩序

　　二、挫伤了处于信息劣势中小投资者的信心

　　三、降低了市场效率……

　　证监会对此表示，必须从严打击，重点施治。内幕交易案受到的处罚也十分严厉，在2016年查处的内幕交易违法案件中，苏嘉鸿内幕交易“威华股份”案罚没金额超1亿元；颜玲明内幕交易“利欧股份”案、马祥峰内幕交易“宝莫股份”案、周继和内幕交易“江泉实业”案等多起案件罚没金额均超过千万元。

　　再来看市场操纵案呈现出哪些趋势特点：

　　特点☑ 1、涉及新领域、新类型、新手法案件增多，除涉及沪深交易所市场操纵违法行为以外，还涉及新三板、国债期货、商品期货和债券市场操纵等违法行为☑ 2、操纵手法多样化，操纵市场的违法人员采用虚假申报、尾市拉抬、连续买卖、自买自卖等多种违法手段进行市场操纵☑3、个别违法主体曾多次被稽查部门查处或被交易所采取自律监管措施，屡教不改，恣意妄为，违法违规主观恶性强

　　☑4、个别当事人企图通过更换账户、跨区域开设银行证券账户、境外下单等方式逃避调查，更有甚者借道信托、资管及其他创新业务隐匿自身违法行为。

　　“魔高一尺，道高一丈”，市场操纵违法案件受到的打击力度也空前。中国证券报记者了解到，证监会2016年对中鑫富盈、吴峻乐操纵“特力A”等股票案罚没金额超过10亿元；黄信铭操纵“首旅酒店”等股票案罚没金额超过5亿元；任良成操纵“龙洲股份”等股票案、瞿明淑操纵“恒源煤电”等股票案、唐隆操纵“渤海活塞”股票案罚没金额超过1亿元；创势翔操纵“汉缆股份”等股票案、肖海东操纵“通光线缆”等股票案、穗富投资操纵“万福生科”等股票案、陈贇操纵“美欣达”等股票案罚没金额均在千万元以上。

　　在整体的行政处罚数据背后，近期最受关注的则是对首例沪港通跨境操纵案件的查处，不妨来回味一下：

　　时间拉回到2016年11月18日，根据证监会通报，唐某博等人涉嫌操纵“沪股通”标的股票“小商品城”，非法获利4000余万元，稽查部门还根据其他线索同步查实了唐某博等人涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其他5只内地股票，非法获利近2.5亿元的另一起操纵案件。

　　唐某博是谁？用监管部门人士的话来说，是“累犯”，在部分中小投资者眼中，也称得上是“大鳄”。”

　　唐某博在证券市场有一定的知名度。据稽查人士介绍，唐某博现居香港，曾出资设立北京雨花石影视投资有限公司，有多年市场机构从业经历，先后在联合证券有限责任公司、深圳宝盈基金管理公司、深圳国诚投资咨询公司任职。

　　据证监会介绍，以唐某博为首、以其亲友唐园子、袁海林等人为核心成员的违法团伙分工明确，控制使用近百个以他人名义开立的证券账户进行股票操作并频繁换仓。

　　但这些操作早就进入执法视线。

　　2010年4月1日至5月13日期间，唐园子利用9个账户超比例持有“海鸥卫浴”股票未进行报告和公告，被中国证监会行政处罚。

　　2012年2月27日至3月2日期间，唐某博先后控制9个账户，使用4、5台电脑操纵“华资实业”股票，也被稽查部门查实。

　　2012年10月，中国证监会依法对唐某博涉案资产进行冻结，并最终对唐某博操纵“华资实业”股票处以“没一罚五”的顶格罚款，罚没款金额近4000万元。

　　而在2012年5月28日至2013年1月16日期间，唐某博在家中等地，控制使用“袁海林”等12个账户操纵“银基发展”股票。

　　2012年4月13日-12月31日，胡捷操纵“银基发展”股票，证监会亦对其作出行政处罚，罚没共计7000余万元。有资料显示，胡捷与唐某博二人为校友关系。

　　这个案例可真够典型的：

　　其中有些事可能让稽查人员也大跌眼镜：证监会人士介绍，在办案过程中，唐某博表叔袁海林等5人阻止稽查人员现场取证，从调查人员手中强行抢夺重要证据，指使相关人员撒谎，企图逃避、阻碍调查。

　　还有许多事，可能操纵者本人也大跌眼镜：据介绍，2015年6月1日至7月31日，正值股市异常波动期间，袁海林等使用十余个账户操纵“苏宁云商”、“蓝光发展”股票，尽管巨亏2.7亿元，但根据《证券法》关于操纵证券市场“没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款”的规定，依然被中国证监会予以顶格处罚300万元。

　　市场操纵行为可能就是这样，有时凶恶，有时荒唐，其警示和启示，也远不止上面这些。

　　稽查部门怎样出击，在2017年备受瞩目。正如证监会所强调，要真正把稽查队伍打造成为一支立场坚定、能征善战、纪律严明的铁军，成为中国资本市场的“守护神”，成为保护投资者合法权益的“神盾”。

　　下一步怎么走，投资者也拭目以待。