城商行如何“轻装”再上阵

　　城商行如何“轻装”再上阵

　　本报见习记者赵萌截至今年6月末，全国已经有133家城商行和1.4万个营业网点，城商行总资产规模已经超过25万亿元———至2016年，城商行成立20周年，也交出了一份不斐的成绩单。记者从近日举行的“21世纪亚洲金融年会”上获悉，虽然目前城商行资产占银行总资产规模的比重不到20%，但年均40%的增长速度令人印象深刻。

　　过去的20年，城商行依赖宏观经济增长红利及监管制度套利，取得了规模及盈利水平的快速增长，同时也积累了一定的“负重”，亟须走上“轻资本、轻资产、轻成本”之路，城商行如何“轻装”再上阵？

　　事实上，发展理财委外业务、拥抱“互联网+”、探索投贷联动已经成为城商行轻型化发展的重要发力点，并将在未来表现出极大的发展空间。

　　委外业务发展迅猛

　　银行理财产品经历了飞速发展的10年，五大行和股份制银行利用其人才、资金和网点优势迅速占领了理财市场的制高点，竞争方式也逐渐从价格战、产品争夺战过渡到靠服务和品质取胜的格局。近两年，城商行开始跑步进场，发行的理财产品数量和规模呈爆发式增长。

　　然而，与此爆发式增长势头相对应的是，城商行专业投资团队力量不足、理财投资渠道狭小，特别是自去年初以来，“资产荒”来袭，大量资金追逐少量的优质资产，理财产品高收益难以维持，委外投资便成为城商行投资的主要渠道。

　　根据普益标准研究员林富美对2015年1月至2016年2月银行理财产品数据分析发现，股份制银行和城商行的银行理财委外投资规模明显增加，合计占比高达75%以上，其中，城商行的理财产品选择委外投资的数量居首，占近50%。在平均收益率方面，城商行亦居首位，可达4.55%。

　　“委外业务是今年城商行发展的一大亮点。”河北银行资金运营中心总经理张俊山表示，城商行在今年银行理财委外业务的发展有四大特点：一是委外总资产迅速扩张；二是参与的机构越来越多；三是投资范围越来越广；四是交易模式与交易结构越来越复杂。

　　值得注意的是，在城商行委外业务激增并获得较高收益率的同时，业内人士也表现出不同程度的担忧。

　　“现在的受托机构良莠不齐，接受委外的操作模式比较简单，就是利差和放杠杆。”张俊山接受记者采访时表示，近年来，很多投资机构注意到委外投资的巨大市场和城商行对委外投资的热情，纷纷设立相关部门或成立专门机构。目前委外投资受托机构虽数量众多，但成熟专业的团队却凤毛麟角。

　　“在‘资产荒’的大背景下，受托机构也可能出现‘配置慌’。”天津银行资产管理部经理何銓表示，“银行由于自身资产饱和，满足不了资金端的需求才发展委外业务，银行找券商、基金、私募机构，最终的资金像击鼓传花一样到了最后一端，问题是当受托机构的资产也出现饱和时，下一步该怎么办？”

　　业内专家表示，未来委外投资的比例还会不断扩大，城商行应结合自身的业务特点和资源优势，通过严审合作协议、加强对受托机构投资行为的监督和约束、控制资金使用杠杆率等，逐步建立起一套行业评估标准，选择优质的受托机构进行合作以分散投资风险。

　　“互联网+”助华丽转身

　　城商行要想“轻装上阵”，互联网化是必经之路，目前城商行也踏上了传统金融与科技金融的融合之路。

　　“北京银行在互联网上做了一个试验田，主要通过直销模式做试点，再通过试点来反推传统银行电子渠道的升级。”北京银行直销银行部总经理张华介绍称，目前城商行在全国设立网点有难度，通过互联网，就可以将自己的零售业务拓展到全国，直销银行是扩展零售业务的突破口。

　　记者了解到，城商行的这种发展趋势，在今年二季度《互联网周刊》统计报告中也有反映。该报告称，目前国内至少有53家银行开通了直销银行，其中超过30家是城商行。

　　汉口银行电子银行部副总经理邹雄飞表示，城商行已经深刻认识到应当将直销银行作为下一步发展战略中的重点，这也是城商行互联网发展过程中的重要阶段。

　　不过，目前各城商行直销银行产品和营销方式的同质化严重，同质化竞争成为普遍存在的现象。“我行一直在思考，如何用不同的思路去做直销银行。”邹雄飞表示，“汉口银行与当地政府合作，将直销银行打造成集政务、民生、金融于一体的金融化服务平台，目前这种综合服务平台在国内还是首创。”

　　事实上，银行互联网化的创新做法除了移动化、社交化，即国内已经较为熟悉的直销银行之外，大数据应用以及数据风控也是一个重点。麦肯锡公司全球资深董事合伙人曲向军表示，城商行在该领域的步伐却相对缓慢。

　　大数据风控公司同盾科技执行副总裁马骏驱表示，目前与该公司在风控方面合作的机构有2000余家，其中城商行不到100家。

　　业内人士认为，城商行未来将加大与互联网金融公司的合作力度。“将央行征信系统与银行传统数据、互联网金融公司的行为数据相结合，形成完整的数据链。在大数据领域，传统和创新需要合作，需要互通有无。”张华表示。

　　积极探索投贷联动

　　专家表示，在国内深化供给侧结构性改革的关键时期，投贷联动实现了创投与信贷的融合创新，有助于改善当前商业银行投资渠道狭窄、投资品种单一的情况，实现商业银行与科创型小微企业的互利共赢。

　　事实上，银监会等三部委此前联合下发的《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，为城商行积极参与开展投贷联动提供了机遇。

　　记者了解到，目前尽管只有10家银行获得投贷联动试点资格，但不少非试点银行尤其是城商行已经开始积极探索外部投贷联动模式，以期分享科技初创企业未来成长的预期收益。

　　“我们很早就开展了类似投贷联动的创新实践，目前类投贷联动模式合作的企业大概有160家。”杭州银行副行长丁锋表示，杭州银行积极尝试以创投的眼光来评估企业，2011年实现了“齐全贷”的业务模式，即通过对创新型企业融资获得期权来弥补贷款收益，目前形成了比较完整的产业链。

　　中原银行常务副行长郝惊涛表示，结合该行特点，中原银行主要在房地产市场、资本市场和股权直投三个领域积极尝试外部投贷联动。

　　“目前我们还没有拿到内部直投的资格，只能通过PE、券商、律所等机构来筛选成长性的行业，然后选择有核心竞争力的小微企业，通过我们银行为它降成本、为它孵化，最终把它打造成具备上市条件的企业，或者把它打造成符合上市公司并购标准的企业。”郝惊涛表示。

　　多数业内专家认为，由于“债权+股权”的交互融合中涉及的法律主体和法律关系较为复杂，而目前针对投贷联动的法律完备性并不充分，难以无分歧地平衡相关利益主体关系，故城商行应对投贷联动业务模式潜藏的隐性风险保持警惕。