东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

　　原标题：东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

　　声明

　　本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号—公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证监会对本期债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。

　　发行人及全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　　主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

　　受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人拒不履行、延迟履行或者不适当履行相关规定、约定及本声明中载明的职责，给债券持有人造成损失的，受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。

　　根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。

　　除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应特别审慎地考虑募集说明书第二节所述的各项风险因素。

　　重大事项提示

　　发行人特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读募集说明书相关章节。

　　一、本期债券发行前，发行人2016年6月末财务报表中所有者权益为891，560.68万元，资产负债率为49.48%；本期债券发行前，发行人2013年度、2014年度、2015年度以及2016年上半年度净利润分别为95，301.79万元、92，418.84万元、92，979.68万元和44，271.51万元，最近三个会计年度实现的年均净利润为93，566.77万元。本期债券发行及上市转让安排请参见发行公告。

　　二、本期债券发行前，发行人2013年度、2014年度、2015年度及2016年上半年度营业总收入分别为2，108，273.06万元、2，155，756.28万元、2，208，294.00万元和1，122，838.63万元，扣除成本及费用后营业利润分别为123，427.50万元、121，733.88万元、117，562.27万元和58，854.56万元。发行人存在营业利润率较低的风险。虽然发行人2013年度、2014年度及2015年度分别获得补贴收入3，551.92万元、755.95万元和6，116.35万元，使得发行人利润总额保持正向，但未来如果营业收入或补贴收入出现下降，将对本期债券偿还产生不利影响。

　　三、本期债券发行前，发行人2013-2015年末以及2016年上半年末存货的账面价值分别为426，756.65万元、449，520.76万元、480，906.77万元和491，949.94万元，占当期资产总额的比例分别为26.53%、26.84%、28.28%和27.88%。公司存货规模仍然较大，主要包括原材料、库存商品、委托加工物资、半成品、生产成本及低值易耗品，在2015年末的存货构成中，原材料为304，445.94万元，占比为63.31%；库存商品为35，531.19万元，占比为7.39%；委托加工物资为73，379.68万元，占比为15.26%；半成品为12，542.86万元，占比为2.61%；生产成本为54，630.71万元，占比为11.36%；低值易耗品为376.39万元，占比0.08%。虽然公司通过点价权定价机制及自然保值（指企业为规避铜精矿价格波动风险，采用锁定结算期的方式，购进原料采用M+3、M+4的结算周期，即装船月后第三个月或第四个月伦敦有色金属交易所现货的平均价作为最终结算价，保证销售该批次铜精矿所产的产品的购、销价期基本一致，做到稳健经营）规避铜价波动风险，但如果铜价继续大波动，发行人存货可能出现跌价损失、发行人盈利情况受损，将对本期债券偿还产生不利影响。

　　四、截至2015年末，公司受限货币资金账面价值为36.37亿元，主要由银行承兑汇票保证金、外币付汇理财业务保证金和信用证保证金构成，占资产总额的比例为21.23%，公司受限货币资金金额较大，存在一定的风险，另外公司抵押资产账面价值合计2.79亿元。

　　五、公司90%左右的原材料依赖外部购买，而铜矿作为稀缺资源，对国际市场的依存度较高，同时，随着汇率制度改革的推进，人民币汇率双向波幅的扩大，公司仍面目一定的汇率变动风险。

　　六、公司关联交易规模较大，主要是为东营鲁方金属材料有限公司购进铜金精矿，随着东营鲁方金属材料有限公司自营进口铜金精矿规模的增加，发行人与东营鲁方金属材料有限公司的关联交易将有所减少，但发行人公司主营业务收入将受到一定影响。

　　七、发行人与其关联公司东营鲁方金属材料有限公司在业务范围上存在重叠且金产品和阴极铜产品主要下游客户存在交叉，发行人与东营鲁方金属材料有限公司之间具有一定同业竞争关系。虽然发行人与鲁方的主要客户均为行业内需求量较大的采购方，且两者在生产工艺与发展定位上存在一定的差异与分工，但如果未来国内铜产品市场出现库存增加、产能过剩情况，发行人与关联方之间的同业竞争情况可能会对发行人的主营业务运营产生不利影响。

　　八、发行人研发的氧气底吹熔炼多金属捕集技术专利由发行人拥有，但并未用于自身的经营，主要是对关联方东营鲁方金属材料有限公司进行技术输出，为使该项技术达到可供使用状态所投入的研发支出主要由东营鲁方金属材料有限公司承担，该技术输出未收取对价，该项决议由发行人董事会通过，决策程序合法合规，符合发行人关联交易管理办法中的有利公司原则和相关规定。

　　九、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

　　十、本期债券为无担保债券。若因不可控制的因素如市场环境发生变化等，发行人不能如期从预期的还款来源中获得足够资金，或将影响本期债券的本息按期兑付。

　　十一、本期债券仅面向合格投资者公开发行。本公司将在本期债券发行结束后及时向上海证券交易所办理上市流通事宜，但本公司无法保证本期债券能按照预期上市交易，亦无法保证本期债券能够在债券二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险。

　　十二、在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。

　　十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人、持有无表决权的本期债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、受让或以其他合法方式取得本期债券的行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》，受《债券持有人会议规则》约束。

　　十四、本期债券评级机构联合信用评级有限公司评定本期债券的主体长期信用等级为AA，评定本期债券的信用等级为AA。虽然公司目前资信状况良好，但在本期债券的存续期内，公司无法保证主体信用评级和本期债券的信用评级不会发生负面变化。资信评级机构每年将对公司主体信用和本次公司债券进行一次跟踪评级。在本期债券存续期间，若出现任何影响公司信用级别或债券信用级别的事项，评级机构调低公司信用级别或债券信用级别，都将会对债券投资人的利益产生不利影响。

　　2014年8月28日，联合资信评估有限公司首次将方圆有色主体评级由AA-调高至AA，评级展望为“稳定”，短期融资券债项评级仍为A-1。在此之前发行人债务融资工具发行时主体评级均为AA-。本次联合信用评级有限公司给予方圆有色主体信用和债项信用均为AA的等级反映了市场评级结果的一致性。

　　十五、遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》；为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了开源证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》。凡通过认购、购买或其他方式合法取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等对本期债券各项权利和义务的规定。

　　十六、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映本公司的信用状况。在持续跟踪评级报告出具5个工作日内，联合评级将把跟踪评级报告发送至本期债券的受托管理人，并同时在评级机构和交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

　　释义

　　在本募集说明书摘要中，除非文中另有规定，下列词汇具有如下含义：

　　■

　　注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上或有差异，此差异系四舍五入所致。

　　第一节 发行概况

　　一、本次发行的基本情况和发行条款

　　（一）公司债券发行批准情况

　　2016年1月4日，发行人召开董事会会议，按照《公司章程》规定的董事会表决办法，会议审议通过了《关于东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券的议案》、《关于由董事会或获董事会授权人士全权办理东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券有关事宜的议案》，同意发行人向证监会申请在中国境内公开发行规模不超过15亿元（含15亿元）（以证监会核准的发行规模为准）的公司债券，并在上海证券交易所上市。

　　（二）核准情况及核准规模

　　经中国证监会于2016年6月15日签发的“证监许可【2016】1296号”文核准，发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过15亿元（含15亿元）的公司债券。本期债券将分期发行，发行人将根据市场情况等因素与主承销商确定各期债券的发行时间、发行规模及发行条款。

　　（三）本期债券主要条款

　　发行主体：东营方圆有色金属有限公司。

　　债券名称：东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）。

　　债券期限：本期债券期限为3年，附第二年末上调票面利率和投资者回售选择权。

　　发行规模：本次债券的发行规模为不超过人民币15亿元（含15亿元），拟分期发行，本期债券基础发行规模不超过5亿元，可超额配售不超过10亿元。

　　超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权，即在基础发行规模5亿元的基础上，由主承销商在本期债券基础发行规模上追加不超过10亿元的发行额度。

　　债券利率或其确定方式：本期债券票面年利率将根据簿记建档结果确定。

　　债券票面金额及发行价格：本期债券每张面值100元，按面值平价发行。

　　担保情况：本期债券为无担保债券。

　　债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

　　还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。

　　发行对象及发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网下申购由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。具体发行安排将根据上海证券交易所的相关规定进行。

　　配售规则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。

　　向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。

　　起息日：本期债券的起息日为【2016】年【10】月【31】日。

　　利息登记日：【2017】年至【2019】年每年【10】月【31】日之前的第1个工作日为上一个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。

　　付息日：本期债券的付息日为【2017】年至【2019】年每年的【10】月【31】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为【2017】年至【2018】年每年的【10】月【31】日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）

　　到期日：本期债券的到期日为【2019】年【10】月【31】日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的到期日为【2018】年【10】月【31】日。

　　计息期限：本期债券的计息期限为【2016】年【10】月【31】日至【2019】年【10】月【31】日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为【2016】年【10】月【31】日至【2018】年【10】月【31】日。

　　兑付登记日：【2019】年【10】月【31】日之前的第3个工作日为本期债券本金及最后一期利息的兑付登记日。若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付登记日为【2018】年【10】月【31】日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。

　　兑付日：本期债券的兑付日期为【2019】年【10】月【31】日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为【2018】年【10】月【31】日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。在兑付登记日次日至兑付日期间，本期债券停止交易。

　　付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

　　信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA级，评级展望为稳定。本期债券信用等级为AA。

　　债券受托管理人：开源证券股份有限公司。

　　承销方式：本期债券由主承销商开源证券以余额包销的方式承销。

　　拟上市交易场所：上海证券交易所。

　　新质押式回购安排：本公司主体信用等级为AA级，本期债券信用等级为AA级，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件。本期债券新质押式回购相关申请尚需相关机构批准，具体折算率等事宜按上海证券交易所及债券登记机构的相关规定执行。

　　募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充公司流动资金和偿还债务。

　　税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所缴纳的税款由投资者承担。

　　二、本期债券发行及上市安排

　　（一） 本期债券发行时间安排

　　发行公告刊登日期：【2016】年【10】月【27】日。

　　发行首日：【2016】年【10】月【31】日。

　　网下发行期限：【2016】年【10】月【31】日至【2016】年【11】月【1】日。

　　（二） 本期债券上市安排

　　本次公司债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本次公司债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。

　　三、本期债券发行的有关机构

　　（一）发行人：东营方圆有色金属有限公司

　　法定代表人：崔志祥

　　住所：东营开发区综合开发园

　　联系地址：东营开发区综合开发园

　　联系人：李玉军

　　电话：0546-8325868

　　传真：0546-8956118

　　（二）主承销商：开源证券股份有限公司

　　法定代表人：李刚

　　住所：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

　　联系人：易祎

　　电话：021-68779201

　　传真：021-68779203

　　（三）会计师事务所：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：北京市西城区车公庄大街9号院1号楼1门701-704

　　法定代表人：祝卫

　　联系人：李彬

　　联系电话：010-88395676

　　邮政编码：100022

　　（四）律师事务所：山东鲁成律师事务所

　　住所：东营市东三路138号银座城市广场12栋B座5楼

　　负责人：杜众华

　　联系人：王建强

　　联系地址：东营市东三路138号银座城市广场12栋B座5楼

　　联系电话：0546-6379607

　　传真：0546-6379607

　　邮政编码：257091

　　（五）债券受托管理人：开源证券股份有限公司

　　法定代表人：李刚

　　住所：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

　　联系人：易祎

　　电话：021-68779201

　　传真：021-68779203

　　（六）资信评级机构：联合信用评级有限公司

　　法定代表人：王少波

　　住所：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层

　　联系人：支亚梅

　　电话：010-85172818

　　传真：010-85171273

　　（七）拟上市交易场所：上海证券交易所

　　总经理：黄红元

　　地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦

　　电话：021-68808888

　　传真：021-68807813

　　（八）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　总经理：王迪彬

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3层

　　电话：021-38874800

　　传真：021-58754185

　　（九）主承销商收款银行

　　账户名称：开源证券股份有限公司

　　开户银行：中国建设银行西安甜水井支行

　　银行账号：61001913600052500070

　　人行系统支付号：105791000112

　　四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

　　截至募集说明书签署之日，发行人确认其与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

　　五、认购人承诺

　　投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）购买本期债券，被视为作出以下承诺：

　　（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　　（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

　　（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；

　　（四）投资者认购本债券视作同意开源证券作为本期债券的债券受托管理人，并视作同意《债券受托管理协议》项下的相关规定；

　　（五）投资者认购本期债券视作同意发行人与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议规则》。

　　第二节 发行人及本期债券的资信状况

　　一、信用评级

　　（一）信用级别

　　经联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）评定，发行人的主体信用等级为AA级，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AA。上述信用等级表明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低，且在一般情况下，未来信用等级调整的可能性不大。

　　（二）评级报告的内容摘要

　　联合信用评级有限公司对东营方圆有色金属有限公司（以下简称“方圆有色”或“公司”）的评级反映了其作为国内大型阴极铜生产企业之一，在品牌优势、产品质量、技术工艺水平、长期订单为主以及采用赚取铜加工费的盈利模式等方面具备的综合优势。联合评级同时也关注到铜精炼行业整体盈利能力较弱，铜矿资源稀缺获取有难度，关联交易和对外担保规模较大等因素对公司信用水平的不利影响。近年来，伴随着铜加工费的上涨，公司的经营压力有所缓解。随着未来公司国际物流中心的正式投产将有效提升货物通关速度、缩短经营周期，有助于降低成本，未来经营有望继续保持稳步发展。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。基于对公司主体长期信用以及本次公司债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本次公司债券到期不能偿还的风险很低。

　　主要优势/机遇：

　　1．公司是中国大型阴极铜生产企业之一，主导产品为阴极铜，副产品包括金、银、阳极泥等。公司是山东省内阴极铜生产、金银等贵金属综合回收利用规模最大的企业，废杂铜综合加工利用能力国内领先。

　　2．公司主要以赚铜取加工费为主要的盈利模式，受到行业上下游的价格波动影响不明显；同时，国内铜加工费的上涨和海关货物通关效率的恢复使得公司盈利能力进一步上涨。

　　3．公司自主研发了具有中国自主知识产权的氧气底吹熔炼多金属捕集技术，该技术填补了国内有色冶炼领域的空白拥有，具有较强的技术输出优势。

　　4．公司下游客户群稳定，以长期订单为主，产品销售和经营的稳定性具有一定保障。

　　5．公司国际物流中心项目完成并正式投产，将提升物流速度，节约成本约500元/吨，有利于长远发展。

　　关注：

　　1．公司90%左右的原材料依赖外部购买，而铜矿作为稀缺资源，对国际市场的依存度较高；同时，随着汇率制度改革的推进，人民币汇率双向波幅的扩大，公司仍面临一定的汇率变动风险。

　　2．公司盈利能力与加工费的关联度较大，其波动可能会影响公司效益。

　　3．公司研发的氧气底吹熔炼多金属捕集技术并未用于自身的经营，主要是对关联方企业进行技术输出，其研发支出需持续关注。

　　4．公司关联交易规模较大，主要是为东营鲁方金属材料有限公司购进铜金精矿；但是，随着东营鲁方金属材料有限公司自营进口铜金精矿规模的增加，公司未来主营业务收入将受到一定影响。

　　5．公司对外担保规模较大，占净资产的比例为10.68%，被担保企业区域集中度较高，存在一定的或有负债风险。

　　（三）跟踪评级安排

　　根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在自评估报告出具日期，对发行人进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

　　跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。

　　联合评级的跟踪评级报告和评级结果将对受评主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

　　跟踪评级期间，联合评级将持续关注受评主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及受评主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映受评主体的信用状况。

　　如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供相关资料。

　　（四）评级变动说明

　　联合评级作为方圆有色本次拟发行公司债券的信用评级机构，本着诚实信用、勤勉尽责的执业规范，在履行了必要的尽职调查职责基础之上，遵循一致、可比的评级标准，采取宏观和微观分析相结合、定性和定量分析相结合、动态与静态分析相结合的方法，注重现金流分析和长期盈利能力分析，以客观、审慎的态度综合评估了公司所处行业发展状况及行业地位，公司规模与竞争力、生产经验、工艺水平、产品知名度、人员素质、外部环境等企业基础素质，公司产、供、销环节及重大事项等经营状况，以及公司资产与负债、盈利能力、现金流和偿债能力等财务状况，于2016年9月20日出具了《东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券（第一期）信用评级分析报告》，其中对方圆有色的主体评级为“AA”，评级展望为“稳定”。

　　在评级方法上，联合评级对方圆有色的评级使用自身的工商企业信用评级方法。联合评级对工商企业的信用评级方法主要包括以下内容：

　　1、宏观分析：主要包括国内和国际经济分析、地区经济分析和行业分析等；

　　2、公司分析：包括基础素质、公司管理、经营分析和未来发展等；

　　3、财务分析：主要包括近三年及一期一期财务资料来源审计结论等、会计政策、资产构成及资产质量、资本结构、盈利能力、偿债能力等。

　　并在此基础上，将公司与同行业内相关企业进行了综合比较，最终确定了东营方圆有色金属有限公司公开发行2016年公司债券的评级结果。

　　联合评级对方圆有色主体信用等级的评定主要考虑了以下因素：

　　1、公司是中国大型阴极铜生产企业之一，主导产品为阴极铜，副产品包括金、银、阳极泥等，产品“鲁方”牌高纯阴极铜在上海期货交易所注册。同时，公司是山东省内阴极铜生产、金银等贵金属综合回收利用规模最大的企业，废杂铜综合加工利用能力国内领先。目前，公司具备阴极铜22万吨/年、稀贵金属综合提取加工5，000吨/年的设计产能，废杂铜综合加工利用和阴极铜市场销售份额位居全国前列。

　　2、公司自主研发了具有中国自主知识产权的氧气底吹熔炼多金属捕集技术，该技术填补了国内有色冶炼领域的空白，具有较强的技术输出优势。目前，该项目的二期工程工艺“氧气底吹连续炼铜清洁生产工艺关键技术及装备研究”已被列入“863”科技攻关计划，“十二五”期间进行产业化示范。

　　3、公司产品主要销售给国内大型铜加工企业，阴极铜的销售以签订长期订单为主并辅以短单，公司长期客户主要包括金川集团国际贸易有限公司、南京华新有色金属有限公司、天津大无缝铜材有限公司等，均为国内实力较强的铜加工企业，保障了公司销售的稳定性及资金回笼。公司交易价格以上海交易所期货铜价格的月加权平均价计价，以赚取铜加工费为主要的盈利模式，受到行业上下游的价格波动影响不明显，近三年及一期公司营业收入稳中有升。

　　4、截至2015年底，公司合并资产总额170.03亿元，负债合计85.30亿元，所有者权益（含少数股东权益）84.73亿元。2015年公司实现营业总收入220.83亿元，利润总额12.39亿元，净利润9.30亿元，综合毛利率7.76%；经营活动产生的现金流量净额3.12亿元。公司在盈利能力较强，毛利率水平较高，现金流较充沛，财务状况良好。

　　2015年国内有色金属行业主要发债企业的数据指标对比

　　■

　　数据来源：Wind资讯，方圆有色数据为联合评级整理。

　　综合以上因素，联合评级认为方圆有色整体违约风险较低，因此给予方圆有色AA的主体信用等级。

　　联合评级作为独立的第三方评级机构，在对方圆有色公司债的信用评级过程中，依据自身的信用评级政策和评级方法开展评级工作。联合评级看到方圆有色作为我国大型阴极铜生产企业之一，在生产规模、技术及工艺水平、长期订单为主以及采用赚取铜加工费的盈利模式等方面具有的优势，联合评级认为公司经营状况将保持良好。经联合评级信用评级委员会审定，给予东营方圆有色金属有限公司主体信用和债券信用均为AA的等级。该信用等级的给出，保持了联合评级信用评级政策和评级方法的一致性与连续性。

　　2014年8月28日，联合资信评估有限公司首次将方圆有色主体评级由AA-调高至AA，评级展望为“稳定”，联合评级给予方圆有色主体信用和债项信用均为AA的等级反映了市场评级结果的一致性。

　　二、发行人主要资信情况

　　（一）公司获得银行授信的情况

　　本公司与银行等金融机构保持良好的长期合作关系，并获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。

　　截至2016年上半年末，发行人共获得多家商业银行共计183.11亿元的授信额度，其中：已使用额度119.82亿元，尚余63.29亿元额度未使用。

　　（二）最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

　　本公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年及一期没有发生过重大违约现象。

　　（三）最近三年及一期发行的债券（债务融资工具）以及偿还情况

　　最近三年及一期，2013年9月11日发行东营方圆有色金属有限公司2013年度第一期短期融资券7亿元（13方圆CP001），期限365天，到期正常还本付息。

　　2014年2月19日发行东营方圆有色金属有限公司2014年度第一期短期融资券6亿元（14方圆CP001），到期正常还本付息。

　　2015年5月5日，发行东营方圆有色金属有限公司2015年度第一期短期融资券7亿元（15方圆CP001），期限366天，目前债券尚未到期，存续正常。

　　2015年9月9日，发行东营方圆有色金属有限公司2015年度第二期短期融资券7亿元（15方圆CP002），期限366天，目前债券尚未到期，存续正常。

　　2013年8月1日取得非公开定向债务融资工具注册额度6亿元，《接受注册通知书》文号“中市协注[2013]PPN202号”。2013年8月9日发行东营方圆有色金属有限公司2013年度第一期非公开定向债务融资工具（13方圆PPN001），发行金额6亿元，期限365天，到期正常还本付息。

　　2014年8月27日发行东营方圆有色金属有限公司2014年度第一期非公开定向债务融资工具（14方圆PPN001），发行金额6亿元，期限365天，到期正常还本付息。

　　2015年9月16日发行东营方圆有色金属有限公司2015年度第一期非公开定向债务融资工具（15方圆PPN001），发行金额4亿元，期限366天，目前债券尚未到期，存续正常。

　　（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占本公司最近一期末净资产的比例

　　本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余额为至多不超过15亿元，发行人截至2016年6月30日的合并资产负债表中所有者权益合计数为89.16亿元，本期债券全部发行完毕后，累计公司债券余额占公司净资产比例为17.27%，未超过发行人净资产比例为40%。

　　（五）发行人最近三年及一期财务报表的主要财务指标

　　■

　　注：上述各指标的具体计算公式如下

　　（1）流动比率 = 流动资产合计／流动负债合计

　　（2）速动比率 =（流动资产合计-存货）／流动负债合计

　　（3）资产负债率 = 负债总额／资产总计×100%

　　（4）EBIT 利息保障倍数 =（利润总额+计入财务费用的利息支出）／（计入财务费用的利息支出+资本化利息）

　　（5）贷款偿还率 = 实际贷款偿还额／应偿还贷款额

　　（6）利息偿付率 = 实际支付利息／应付利息。

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本信息

　　中文名称：东营方圆有色金属有限公司

　　住所：东营开发区综合开发园

　　办公地址：东营开发区综合开发园

　　法定代表人：崔志祥

　　注册资本：美元1545万元（USD15，450，000.00）

　　公司类型：有限责任公司

　　统一社会信用代码：370500400000540

　　所属行业：根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），发行人业务属于C 制造业类中的32 有色金属冶炼和压延加工业大类、3211 铜冶炼小类。发行人业务的行业代码为C3211。

　　注册日期：1998年11月25日

　　经营范围：废旧铜材的回收利用及铜制品加工、销售及进出口业务（以上不含境外废物进口业务，涉及法律法规规定需报批的，凭批准证经营）。

　　信息披露事务负责人：李玉军

　　电话：0546-8325868

　　传真：0546-8956118

　　互联网址：http://www.sdfygroup.com

　　邮编：257091

　　二、发行人设立及最近三年及一期内股本变化情况

　　（一）发行人设立及历史沿革情况

　　东营方圆有色金属有限公司成立于1998年11月25日，是由东营开发区方圆有色金属工贸有限公司和新加坡美金珠宝金饰商发起，经东营市工商行政管理局核准注册的中外合资有限责任公司，注册地址东营开发区综合开发园，公司初始注册时注册资本为美元360万元，其中：东营开发区方圆有色金属工贸有限公司出资120万美元，占注册资本的33.33%；新加坡美金珠宝金饰商出资240万美元，占注册资本的66.67%。原法定代表人姚贤周，2005年7月15日变更为崔志祥。发行人现持有的东营市工商行政管理局颁发的“企业法人营业执照”注册证号为370500400000540。

　　2005年6月1日，公司董事会通过了章程修正案：公司生产规模：年生产电解铜2万吨；注册资本由360万美元变更为1，545万美元，折合人民币12，777万元，其中：东营开发区方圆有色金属工贸有限公司以现金方式出资1，103万美元，折合人民币9，122万元，占注册资本的71.39%；新加坡美金珠宝金饰商以现汇美元出资442万美元，折合人民币3，655万元，占注册资本的28.61%。东营经济开发区管理委员会于2005年6月17日以东开管经贸［2005］09号文批复同意。2005年7月15日完成工商登记变更。

　　2006年6月2日，公司董事会通过了变更出资方式章程修正案：东营开发区方圆有色金属工贸有限公司以现金方式出资1，103万美元，折合人民币9，122万元，占注册资本的71.39%；新加坡美金珠宝金饰商以现汇美元出资294.3905万美元，折合人民币2，430.61万元，以税后利润出资147.6095万美元，折合人民币1，224.39万元，占注册资本的28.61%。东营经济开发区管理委员会于2006年6月6日以东开管经贸［2006］09号文批复同意。2006年7月14日完成工商登记变更。

　　截止募集说明书签署之日，公司股权未发生变化。

　　（二）最近三年及一期实际控制人变化情况

　　最近三年及一期，发行人实际控制人为崔志祥，未发生变动。

　　（三）最近三年及一期重大资产重组情况

　　最近三年及一期，发行人未发生重大资产重组。

　　三、报告期末前十大股东情况

　　截至2016年6月末，发行人前十名股东及持股情况如下：

　　■

　　四、发行人组织结构、内控制度以及对其他企业的重要权益投资情况

　　（一）发行人组织结构

　　截至2016年6月末，发行人组织结构如下图所示：

　　■

　　公司积极改革传统的管理模式，吸收现代管理理念，建立起职能完善、管理顺畅的组织体系及高效简捷的管理机制。经过十余年的摸索、总结，公司形成了组织严密、控制严格、结构合理的组织架构。按“人权、财权集中，事权下放”的原则，结合“扁、平”现代组织形式的要求，设臵了完善的管理流程和办事审批程序。通过不断完善管理机制，强化内部管理，加大控制发展中的各种潜在风险的力度，努力节能降耗，逐步建立起集约化管理的新型管理模式。

　　目前企业的组织形式健全，已按照《中华人民共和国中外合资经营企业法》及其实施条例的要求建立了一整套利于企业发展的管理和运营模式，董事会、管理层和工会组织完备，不存在家族式管理或表面上组织形式健全而实际在运作中出现缺位等现象。公司有明确的公司章程，公司运营一切事项按公司章程办理。

　　1、董事会

　　根据《公司章程》，公司董事会3名董事组成。董事会设董事长1名，副董事长1名，为公司最高权利机构，行使下列职权：

　　（1）修改公司章程；

　　（2）解散公司；

　　（3）调整公司注册资本；

　　（4）一方或数方转让其在本公司的股权；

　　（5）一方或数方将其在本公司的股权质押给债权人；

　　（6）公司合并或分立；

　　（7）抵押公司资产。

　　2、监事

　　《公司法》明确规定内资企业必须设立监事会或监事，但《公司法》有个原则——有关外商投资的法律另有规定的，从其规定；而外商投资的法律并未规定监事会或监事制度。因此相当多的外商投资企业均不设立监事会或监事。2006年9月国家工商总局再次发布了关于对《执行意见》的“重点条款解读”，明确要求：“所有类型的外商投资的公司应当设立监事制度，而对于监事制度的组织形式（监事会还是监事）、产生方式（选举还是委派）、任期、职权等具体事宜可以由公司章程根据各自公司的情况规定，对于2006年1月1日以前已经设立的外商投资企业的公司是否对章程进行修改，工商登记机关不宜做强制要求，可由公司自行决定，如果修改则报审批机关批准和登记机关备案。”公司根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》相关规定，董事会按合营企业章程规定，讨论决定合营企业的一切重大问题，未对监事会的设置进行要求，公司无监事会。

　　3、总经理

　　根据《公司章程》，公司设总经理1名，由董事会聘任或者解聘；设副总经理、总会计师、总工程师、审计师若干名，协助总经理工作。总经理对董事会负责，执行董事会的各项决定，组织和领导合营公司的日常生产、技术和经营管理工作。

　　4、各部门工作职责

　　公司行政系统共设4个处室：办公室、财务处、业务处和生产处，各职能处室的主要职责介绍如下：

　　（1）办公室部门职责

　　办公室是协助公司领导做好公司日常工作的综合管理部门，与董事会办公室、党委办公室合署办公。主要职责如下：

　　①行政事务：负责协助公司领导处理公司运转的日常工作；负责组织拟订公司、公司董事会、公司党委工作计划；负责组织公司党委会议、董事会议、总经理办公会议并整理印发会议纪要；负责拟订规范公司工作运转的规章制度并组织实施；负责承办公司收文电和资料的登记、审核、拟办、运转、催办、保管等工作；负责公司发文稿的审核、制发等工作；负责督促检查公司各部门对党和国家的方针、政策、上级主管单位的指示和工作部署、公司重要会议决议和决定事项、公司领导批办事项的执行及落实情况；负责公司领导公务活动的组织安排；负责重大活动和重要会议的组织筹备；负责重大接待活动的组织协调；负责公司的企业提案管理工作，负责协调、督促有关合理化建议和提案的办理工作；负责公司的档案管理，督促检查公司各部门的档案管理工作；负责公司证照的管理工作；负责公司报刊、资料的订阅、分发工作；负责公司办公自动化的设臵、运转、协调工作，将日常运转中的问题汇总、提交至公司管理人员，从而推动办公自动化的改进；负责公司机要文件管理的工作等。

　　②综合协调工作：及时掌握各部门的工作动态和所属企业的运营情况，协助公司领导协调各部门之间的工作关系；及时做好董事会、监事会和经营班子的信息沟通和协调服务工作。

　　③政策研究工作：负责组织起草公司综合性会议文件、领导讲话、工作报告、工作总结、汇报材料和研究性文稿等；根据公司领导的指示，组织有关调查研究工作，及时反映情况，提出建议；负责研究总结公司改革发展的实践经验，调查研究涉及企业改革发展全局性、前瞻性的重大问题，集中研究企业发展中的热点难点问题，综合研究企业运行情况，为公司领导重大决策提供有关政策和工作建议；负责牵头协调公司综合性调研活动，拟订调研课题并组织实施；负责优秀研究成果的申报工作；负责与相关部门、机构在重大课题研究方面的联系与协调；负责主办公司重要研究活动的组织筹备和协调工作；负责编辑内部政策研究刊物。

　　④信息管理工作：负责组织收集、整理、分析、报送、发布公司重要信息；指导各部门的信息工作；负责公司大事记和年鉴的编纂工作；负责编印发布内部信息简报。

　　⑤公共关系工作：负责公司对外联络和接待工作；负责组织协调公司的公关活动；负责公司对外重大信息的披露事务；负责公司各类对外新闻报道稿件的审核。

　　⑥值班和应急管理工作：负责公司值班工作，及时向公司领导报告重要情况；负责公司的应急管理工作，协助公司领导组织处理应急突发事件和重大事故。

　　⑦后勤保障工作：负责公司行政经费预算计划的提出与支出审核、财产保险等管理工作；负责办公楼物业和员工餐厅的监督管理；负责办公设备、办公用品、劳保用品、福利用品、礼品的采购与管理；负责车辆调度及管理工作；负责安全保卫和环境卫生工作；承办公司领导交办的其他事项。

　　⑧组织人事管理、薪酬绩效管理、培训开发管理、员工关系管理，负责员工满意度的建设工作与员工关系管理，受理企业员工劳动争议与劳动纠纷相关投诉，并对投诉事宜予以公平、公正、客观地解决和处理，保护公司和员工的合法权益，维护和谐的员工关系；建立、维护公司与员工间顺畅地沟通渠道，采用多种形式的宣传活动，宣导公司管理思想与政策，同时广泛了解和反映员工的意见与要求，促进公司与员工间的相互理解与认同，提高员工对企业的归属感。

　　（2）财务处部门职责

　　财务部（资金结算中心）管控公司财务经营状况，负责组织落实财务管理、会计管理工作。主要职责如下：

　　①财务管理：按照国家有关财会法规政策及公司财会制度，负责公司财务管理和财务监督，维护财经纪律；负责建设公司财务体系；负责财务队伍建设；负责组织公司各部门制定年度预算、汇总、平衡并编制公司年度预算，并监督预算执行；统一管理公司银行账户，对资金集中管理，对资金余额和资金支付进行集中控制；负责公司资金筹措、办理银行贷款、协助资本运营部引进外资等相关融资工作；负责公司对外担保工作；负责公司投资项目的资本金筹集及融资借款工作，负责投资项目收益结算和资金回收工作，负责催收外欠账款；负责公司与财务活动有关的经济合同的签订、保管，监督经济合同的执行；负责公司所属、控股企业的财务管理指导、监督、检查工作；负责公司外派财务人员的业务管理；负责财务信息系统的实施和日常运行维护。

　　②会计管理：负责会计核算制度、财务制度汇编，统一会计政策，监督指导企业会计核算工作；负责公司会计核算工作，保证公司日常财务活动正常运行；负责按期编制公司会计报表，分析报表指标及公司整体经济运行情况；负责公司工商、税务年检等工作，按时申报交纳各项税收，做好税收筹划，代扣代缴个人各种款项；负责公司会计档案的收集、整理、立卷、归档等工作。

　　（3）业务处部门职责

　　业务处负责为公司提供和培养高素质人才队伍，公司生产的原材料采购及产品的销售业务，具体分为国际业务和国内业务。主要职责如下：

　　①国内业务：制定公司产品的销售和市场开拓计划，拟编和控制本部门月季年度预算，产品销售管理办法的研究并提出改进建议，负责市场及消费潜力的调查和销售分析，负责国内客户档案资料的建立和运用，负责销售资料统计与分析，负责处理回收货款和账款的异常问题，协助做好国内有色金属行业信息采集和搜集工作，根据生产或库房采购计划完成设备配件、五金工具、劳保用品、办公用品以及其他低值易耗品的采购工作，控制材料的质量与价格，管理处理公司废旧物资，完成交办的其他事项。

　　②国际业务：主要制定公司原材料国外原料采购方针、策略、制度及采购工作流程与方法，确保贯彻执行，组织实施市场调研、预测和跟踪公司采购需求，熟悉各种物资的供应渠道和市场变化情况，据此编制采购预算和采购计划，根据公司的物质需求，选定价格合理、货物质量可靠、信誉好服务优质的供应厂商，建立长期战略同盟，建立对供应商的资信、履约、售后服务能力及物资市场价格状况和走势的综合评估系统，不断开发新的供应渠道和供应商，加强对新老客户的走访和调查，制定供应商管理办法，加强对供应商的管理、考核，确保供应商提供产品的优良性。

　　（4）生产处部门职责

　　生产处负责编制企业长远发展规划，审定年度生产经营综合计划，提出各个时期企业奋斗目标、中心工作及重大措施方案，使企业不断增强活力，开拓前进，主要职责：

　　①加强生产经营管理，不断提高企业管理素质，确保全面完成任期责任目标和年度方针目标，不断提高企业经济效益。

　　②领导全厂进行技术革新，搞好企业的挖潜、革新、改造和新品开发，不断提高企业的技术素质，努力赶超国内外先进水平，加强职工文化技术教育，促进知识更新，不断提高企业人才素质。

　　③实行全面质量管理，坚持“质量第一、用户至上”的方针，确保产品质量稳定提高，满足用户需求，不断争创名牌，积极扩大产品产出。

　　④负责制定公司节能减排、能源管理相关制度；负责对执行过程进行检查；负责与相关环保部门建立工作联系，切实做好环境保护和劳动保护工作，不断改善劳动条件，保证安全文明生产。

　　⑤全面贯彻执行公司发展战略，开好厂长办公会、厂务会，使生产行政各项重大问题得以及时研究处理。

　　⑥成立研发中心，坚持科技创新，抓好科技人才培养和科技队伍建设，配合公司办公室有计划地引进、培养专业技术人员，参与技术人员业绩考核和职称晋升评定工作。

　　（二）发行人主要内控制度

　　发行人重视内部控制体系的建设。根据国家相关政策法规，发行人结合自身实际情况，制定并不断完善了预算管理、财务管理、审计管理、安全生产管理、关联交易管理、担保制度、对外投资管理等一系列的内部控制制度。

　　1、预算管理制度

　　在预算管理方面，根据公司发展战略及目标，公司财务制定了《东营方圆有色金属有限公司预算管理制度》，并建立了全面的预算体系，对公司各项经济活动进行细致周密的安排，对各项目标进行具体量化，制定了预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，跟踪管理公司预算，监督预算执行。公司预算管理遵循稳健谨慎、坚持实事求是、把握重点、业务驱动、全员参与的指导原则，对经营、资金、投资、人力资源和财务进行全面预算管理，公司设立预算委员会，下设预算工作小组。预算委员会是公司预算管理工作的最高权力机构。预算委员会主任由公司总经理担任，委员由公司副总经理组成。预算工作小组是预算委员会的日常办事机构，由公司分管财务领导担任组长，成员由公司各职能部门负责人组成，办公室设在公司财务部，负责预算管理的日常工作。

　　2、财务管理方面

　　（1）在财务管理政策方面，公司建立了完善的财务管理制度，实行分层领导、逐层管理，企业内部相互牵制，财务经理与企业领导进行计划、决策等事宜，财务经理对会计、出纳等财务人员严格按照财务规章制度进行管理，遵守《会计法》、《企业法规》等一系列有关规章制度。公司有明确的公司章程，公司运营一切事项按公司章程办理。公司制定了《东营方圆有色金属有限公司资金管理办法》，对财务工作实行了专业分工：设立会计核算组，负责公司的整体会计、成本核算，会计、税收等各项政策制度的传达研究及财务分析；设立国际业务核算组，负责公司国际贸易业务的单证处理、贸易融资及资金理财等具体事宜；设立资金组，负责操作公司日常结算业务，履行内部银行职责，办理资金结算、融资信贷、资金调度和资金监督业务，定期编制年度资金计划、月度资金计划，采取积极对策，筹措资金，确保资金运转流畅，并为财务部提供规范、标准的内部金融服务。资金管理办法明确了资金集中管理的宗旨，设立资金管理机构目标，发挥资金集中管理优势。

　　（2）在财务决策方面，公司加强公司财务管理，规范财务支出及资金调配，在董事会和总经理领导下，财务负责人负责资金调配、会计核算及财务管理工作，对于公司贷款担保、财产抵押、对外投资、产权转让等重大决策活动，定期向董事会、管理委员会报告公司资产运作及财务情况，并接受质询。

　　3、采购与付款管理方面

　　公司建立了严格的《采购与付款管理制度》。根据该制度，公司主要原料采购全部与国内、国际知名企业签订长期供应合同，一般物品或劳务等的采购采用招标采购和竞争性谈判等方式，小额零星物品或劳务等的采购采用比质比价直接购买方式。按照统一预算、统一采购、统一存储、统一供应、统一调度的管理模式，建立统一的物流管理中心，对现在已经库存的物资，统一调配，优先使用，以减少占用，节约采购成本。各职能部门和单位建立采购与付款业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责、权限，确保办理采购与付款业务的不相容岗位相互分离、制约和监督；配备合格人员办理采购与付款业务；对采购与付款业务建立严格的授权批准制度，明确审批人对采购与付款业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施，明确经办人办理采购与付款业务的职责范围和工作要求。审批人应当根据采购与付款业务授权批准制度的规定，在授权范围内进行审批，不得超越审批权限。对于重要和技术性较强的采购业务，组织专家进行论证，实行集体决策和审批；建立采购申请制度，依据购臵物品或劳务等类型，确定归口管理部门，授予相应的请购权，并明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购程序；建立采购与验收环节管理制度，对采购方式确定、供应商选择、验收程序等做出明确规定，确保采购过程的透明化；建立对采购与付款内部控制的监督检查制度，明确监督检查机构或人员的职责权限，定期或不定期进行检查。

　　4、关联交易管理方面

　　为进一步规范治理结构各层面的关系，公司从加强公司管控入手，明确重大事项的决策、执行及监督评价等职责划分，建立健全资金审批制度，形成了比较完善的治理结构体系，公司制定了《东营方圆有色金属有限公司关联交易管理办法》，公司关联交易应当遵循以下基本原则：诚实信用的原则；公平、公正、公开的原则；有利于公司的原则。公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。关联交易定价原则：关联交易价格是指公司与关联公司之间发生的关联交易所涉及之商品或劳务等的交易价格。关联交易的定价需遵循市场定价原则，并符合企业财务会计制度等有关法律法规和规范性文件的要求；如无市场价，则按照成本加成定价；既无市场价也不适合采用成本加成价的，按照协议定价，但应保证定价公允合理。审批、付款根据《采购与付款管理制度》规定操作。

　　5、担保制度方面

　　为了规范公司对外担保行为，保证公司的财务安全，加强公司银行信用和担保管理，规避和降低经营风险，公司制定了《东营方圆有色金属有限公司对外担保管理办法》，本办法所称担保是指公司公司为第三方提供的保证担保。具体种类包括但不限于借款担保、银行承兑汇票及商业承兑汇票等。对外担保由公司统一管理，公司作出的任何担保行为，必须经董事会会议审议。董事会审议担保事项时，应当取得出席董事会会议董事的三分之二及以上同意，并充分考察被担保方的财务状况和银行信用。担保合同订立时，签订人必须对担保合同有关内容进行审查，对于明显不利于公司利益的条款或可能存在无法预料风险的条款，应当要求对方删除或更改。对外担保的主办部门为公司财务部，董事会办公室在职责范围内协助办理。有证据证明被担保人丧失或可能丧失履行债务能力时，应及时采取必要措施，有效控制风险；发现债权人与债务人恶意串通，损害公司利益的，应立即采取请求确认担保合同无效等措施；由于被担保人违约而造成经济损失的，应及时向被担保人进行追偿。

　　6、对外投资管理方面

　　为适应公司发展需要，规范公司对外投资行为，提高公司投资决策的科学性和程序化水平，有效规避投资风险，公司制定了《东营方圆有色金属有限公司对外投资管理办法》。本管理办法明确了对外投资原则，规范了对外投资行为，通过对资金的有效使用，提高投资效益。对外投资的原则：必须遵循国家法律、法规的规定；必须符合公司的发展战略；必须规模适度、量力而行，不影响公司主营业务的发展；必须坚持效益优先的原则。对外投资由公司统一管理，公司作出的任何担保行为，必须经董事会会议审议。董事会审议投资事项时，应当取得出席董事会会议董事的三分之二及以上同意，公司管理委员会为领导机构，负责统筹、协调和组织对外投资项目的分析和研究，为决策提供建议。总经理可组织成立项目实施小组，负责对外投资项目的任务执行和具体实施。公司可建立项目实施小组问责机制，对项目实施小组的工作情况进行跟进和考核。目前公司对外投资分为短期投资和长期投资，短期投资主要为银行短期理财产品；长期投资为股权投资。

　　7、审计制度方面

　　为适应公司改革发展需要，强化审计监督，规范审计行为，提高工作质量，确保内部审计机构和审计人员依法履行职责，公司制订了《东营方圆有色金属有限公司内部审计工作规定》等12项审计管理制度，作为公司内部审计机构和审计人员的行为规范和工作指南。公司实行内部审计制度，建立管理委员会，设立审计部，在公司董事会领导下开展各项审计工作，对所属各单位的审计工作给予指导，接受上级审计机关和主管部门的业务指导和监督，配合上级审计部门开展工作。各部门根据公司有关制度规定，结合部门实际情况，设臵内部审计机构，配备内部审计人员，在单位主要负责人（或分管领导）的领导下开展审计工作，并自觉接受上级审计部门的监督与指导，积极配合上级审计部门开展工作。内部审计机构和审计人员在法律法规、公司规定和董事会批准范围内，依法独立行使内部审计监督权；并据此制定审计工作规划和年度审计工作计划，按规定的工作程序开展各项审计工作；在审计实施结束后，以经过复核的工作底稿为依据，出具审计报告；定期进行工作总结，并及时编报有关审计报表和工作汇报。

　　（下转18版）

　　发行人

　　东营方圆有色金属有限公司

　　（住所：东营市东营区综合开发园）

　　主承销商

　　开源证券股份有限公司

　　（住所：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层）

　　签署日期：2016年10月24日THE_END