中邮人寿赔付支出同增近17倍 转型压力凸现
路英
8月2日，保监会批准中邮人寿股东变更信息，31个省（区、市）邮政公司全部无偿划转到中国邮政集团公司、中国集邮总公司、北京中邮资产管理有限公司和邮政科学研究规划院。转让后，上述四家分别持有中邮人寿50.92%、20%、14.31%和14.77%股权。据了解，此次股权转让是因为邮政集团内部法人体制调整，不会对公司业务发展产生影响。
据知情人士向《中国经营报》记者介绍，中邮人寿目前银邮渠道保费收入占总规模保费超过99%，这家背靠邮政大树的寿险公司一出生便萦绕着多数险企难以企及的光环，走过7个年头后，银行盈利压力增大、速递物流业务可替代性日益显现、邮政普邮业务增长乏力，中邮人寿被邮政集团视作新的盈利增长点。
然而一方面面临转型压力，又受制于体制、机制、行业影响力，其在多渠道并行方面面临较大压力。
根据年报信息，中邮人寿连续两年实现盈利，2015年净利润3.5亿元，同比增长16.5倍，赔付支出也同样明显，中邮人寿同期赔付支出19.5亿元，同比增加16.7倍。对此，知情人士表示这主要是因为产品满期给付。
值得主意的是，记者自中邮人寿近日召开的半年会议上获悉，中邮人寿谋求成立资产管理公司，对此记者向中邮人寿相关部门核实，但至截稿前未得到该公司任何回应。
股东效应减弱
根据保监会最新公布的保费数据显示，今年前6月中邮人寿规模保费收入231亿元，排行业第21名，同比增速8%，低于行业平均增速。
2009年，中邮人寿含着金汤匙出生，一成立就有不凡的表现，据记者统计，中邮人寿在成立两年之内就将排名做到前15名，直至2015年上半年中邮人寿原保险保费收入仍排在前十名。
去年下半年开始，资本驱动型险企规模优势凸显，并且中邮人寿保费增速逐渐降低，名次开始下滑，并于今年6月原保险保费收入排名降至第15名，规模保费收入更是低至第21名，股东光环似乎慢慢淡去。
据一位消息人士透露，保监会希望中国邮政利用好自己的网络优势，大力发展保险业。事实上，邮政对保险的青睐始于2005年，中国邮政与法国人寿强强联手打造首家银邮系险企中法人寿，后来中外方的合作显然不那么顺利。4年之后，中国邮政便另起炉灶联合各省邮政公司成立了体系内的中邮人寿，自此中法人寿一蹶不振，至今只有一家分公司。
近日，保监会批复中邮人寿股东变更信息，各省邮政公司将持有中邮人寿全部股权无偿划转到中国邮政集团公司、中国集邮总公司等四家公司。
据知情人士透露，2015年财政部对中国邮政集团公司进行法人体制调整， 31家省邮政公司子改分后取消独立法人资格，不再具备持股条件。2015年中邮人寿作了股权划转工作，与包括财政部、保监会、集团公司进一步沟通，近日得到保监会公告许可。上述知情人士表示，此次股权转让主要是邮政系统内部的股权调整，调整后不会影响到中邮人寿的业务发展。
据了解，2015年4月8日，中国邮政集团在官网发布的信息公告显示，经中国邮政集团公司与北京市、河北省、河南省、山西省等31个省市邮政公司内部决议，并经财政部批准，中国邮政集团公司拟与31个省邮政公司进行吸收合并。合并完成后，中国邮政集团公司存续，31个省市邮政公司注销。另外合并完成后，中国邮政集团公司将承继合并前中国邮政集团公司、31个省市邮政公司各自拥有的全部资产、负债、业务、人员、合同和其他一切权利和义务。
盈利压力凸显
一方面是多元化渠道难以一蹴而就，另一方面股东对其盈利预期也已存在。
一般银行系险企因体量小、盈利水平有些尚不及一家支行，在银行系统中不被重视，话语权缺失。但中邮人寿却与速递物流、农村电商一起被中邮集团确定为“十三五规划”的三个增长极。
原因在于，邮政集团公司主要是三大板块，邮政储蓄银行、邮政普邮业务（也称为邮政局，或者简称邮政）、速递物流业务。其中，邮储银行虽然总资产在银行中排名靠前，但盈利水平与其规模并不相称。年报显示，2015年其净利润约为296.68亿，净利润增速同比下降8.9%。邮政普邮业务虽多是垄断业务，但利润贡献也有限。
7月28日，中邮保险召开半年工作会议，中国邮政集团公司副总经理康宁指出，一方面要“承保+投资”双轮驱动。强调中邮保险要创新突破“自营+代管”特色发展模式，根本出发点是集团公司利益最大化。并指出中邮人寿要不断拓宽投资渠道，尽快打造一支专业过硬的投资队伍，加快成立资产管理公司。
根据中邮人寿2015年年报，其投资收益36.51亿元，同比增长17.5%，是中邮人寿实现盈利的主要因素。据知情人士透露，中邮人寿部分资金交由市场上较为知名的资管公司管理。对于投资策略，其对记者表示，在利率下行、资产荒的前提下，中邮人寿今年保证适当流动性的前提下，配置周期较长项目类资产为主，比如不动产、基础设施、债券计划等，同时会配置些美元资产。
康宁强调，中邮人寿实现要“规模+效益”双轮驱动，坚持价值成长。核心是依托渠道优势做大高效业务规模，大力发展体现保险核心价值的风险保障型和长期储蓄型业务，重点就是“期交规模化”。
此前，中邮人寿提出期交业务“百亿工程”，五年累计实现期交保费收入125.2亿元，年均增长181.5%，期交业务占比由1.2%提升至25.1%。到2015年，中邮人寿期交新单保费收入列银邮系保险公司首位。
转型迎考
中邮人寿依附股东，在银邮渠道具有天然优势，但也期望个险、银邮、网销等渠道多元化发展，并且邮政集团已将建立个险队伍、网校队伍写入其“十三五规划”之中。据知情人士介绍，中邮人寿目前银邮渠道保费收入占总规模保费超过99%，个险部门自去年开始建设，目前仍在建设当中，具体可开展业务时间尚不确定。
“本来邮政集团公司做了一个电商平台可以进行保险销售，但根据监管部门对网销的要求，总部的机构设置里要有单独的部门、人员，才能开展相关业务，但中邮人寿现在没有网销渠道，也没法卖。”一位接近中邮人寿消息人士说。
该人士对记者表示，邮政集团代理保险业务收入规模几千亿元，怎么能把这个渠道吃透、做好是目前最关键的。“中邮人寿银邮渠道现在只做了18个省，这个渠道中邮人寿现在还没探索清楚，还不成熟。个险、网销，包括通过手机端、微信都有规划，但渠道多元化的前提是要把目前银邮渠道做好。”
不仅银邮渠道潜力尚待挖掘，建立个险渠道并产生价值是一个相当漫长且耗资巨大的过程。
“中邮人寿有国企背景，薪酬能不能达到市场化水平都不是一两位高管可以决定的。”上述接近中邮人寿消息人士对记者表示，有些同期成立的保险公司，财务制度、薪酬制度方面灵活度相对较大，可以迅速买到技术招到合适的人才完成网销渠道的搭建。对于中邮人寿这种市场影响力有限的寿险公司而言，在当前的条件下人才、渠道、技术、产品等各方面因素都对其发展有深远影响。
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责任编辑：陈永乐
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